AI资本开支预计翻倍！存储芯片概念异动拉升，长鑫科技涨超3%

AI资本开支预计翻倍！存储芯片概念异动拉升，长鑫科技涨超3%

2026年09月21日 10:38

　　9月21日，A股 存储芯片 概念盘中震荡拉升， 诚邦股份 （603316.SH）封上涨停， 国科微 （300672.SZ）、 香农芯创 （300475.SZ）涨幅超5%， 德邦科技 （688035.SH）、 沃格光电 （603773.SH）、 先导基电 （600641.SH）、 长鑫科技 （688825.SH）等个股同步走高。

　　市场异动的直接催化剂来自瑞银最新发布的预测数据。据瑞银最新估算， 2026年全球AI资本支出总额将达9980亿美元，较2025年的5060亿美元几乎翻倍。这一预测的大幅上修，主要源于内存价格的快速攀升。 瑞银估计，全球内存支出将从2025年的710亿美元跃升至2026年的3670亿美元。

　　价格端的数据印证了这一趋势。根据TrendForce数据，2026年上半年NOR Flash合约价平均累计涨幅达100%—120%，预估下半年不同容量产品价格走势将分化。256Mb及以上高容量产品有AI服务器、车用等强劲需求，加上供给主力厂商的新增位元有限，预估下半年平均价格仍有90%—110%的上涨空间。

　　产业层面，存储正从配套支撑环节升级为影响算力效率的关键基础设施。 国泰海通 证券表示， 存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈 ，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。价格端，2026年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，其预计 涨价趋势有望延续至2027年；长期协议并非限制涨价空间，而是让价格趋势更可预判，以短期价格弹性换取长期盈利和现金流可见性。

　　产能端， 国泰海通 证券认为， 供给纪律性仍然被市场低估，原厂大部分新增资本开支投向新建厂房和洁净室建设，扩产计划呈梯度推进，2026—2027年实际新增产能有限 。结构端，行业已经充分预期消费类终端需求疲软，而 数据中心 AI主线需求持续强劲，产能灵活调控下传统消费终端对行业供需格局的边际影响下降，不会改变供需失衡和价格温和上行的趋势。

　　开源证券进一步解释称，供需层面，AI服务器与高容量内存需求扩张，HBM迭代带动单芯片容量及晶圆投入提升，产能向高附加值产品集中；叠加新增产能释放周期较长、云厂商通过长约锁定供应，存储价格获得支撑，供应商议价能力增强。AI需求正成为存储产业重要增长引擎，技术升级与供给结构优化有望推动产业价值提升。

（文章来源：21世纪经济报道）

主题：AI资本开支预计翻倍|新股|基金|长鑫科技涨超3%|美股