机构调研丨苹果概念+AI算力+具身智能这家公司深度布局下一代封装基材大客户折叠机项目已大批量交付

机构调研丨苹果概念+AI算力+具身智能 这家公司深度布局下一代封装基材 大客户折叠机项目已大批量交付

2026年08月25日 16:45

　　8月25日，多家上市公司发布投资者关系活动记录表公告，披露各自与机构之间的业务交流内容，其中透露出公司业务布局的诸多进展与亮点。

　　 蓝思科技 ：Q2经营拐点显现 大客户折叠机项目已处于大批量交付阶段

　　 蓝思科技 近日通过电话会议接受近两百家机构调研。

　　在交流中， 蓝思科技 透露，在大客户今年的折叠机项目上，公司供应UTG玻璃、CPI膜、UTG玻璃支撑板、 3D玻璃 盖板等，已于二季度末开始出货交付，目前已处于大批量交付阶段。

　　“相关产品加工难度大，附加值高，公司份额也高，为公司带来显著的业务增量。” 蓝思科技 称，展望明年，大客户折叠屏全面放量，公司长期深度研发的钛框和 3D打印 、 3D玻璃 在高端机型全面采用，为公司未来几年提供显著业绩贡献。

　　关于AI算力侧业务进展， 蓝思科技 表示，新一代AI服务器结构件和液冷模组已经做好扩产准备，即将量产爬坡；存储领域固态硬盘和HDD玻璃硬盘实现出货量产；光纤业务积极布局，特别是围绕TGV的战略合作，成为公司迈入 先进封装 领域的关键一步。“公司TGV玻璃通孔技术取得重大进展。已会同北美及韩国芯片头部客户联合开发及验证玻璃芯载板，验证进展顺利，并同步推进建设3万平方米TGV 玻璃基板 专用厂房。”

　　公司还介绍称，具身智能业务保持高速增长，累计出货量位居行业前列，灵巧手、关节模组及整机组装领域布局逐步进入收获期，全面推进 机器人 产能落地与量产交付工作，预计下半年会实现更大幅度的增长。 AI眼镜 已实现核心卡位，形成光学镜片到整机组装全栈能力，上半年整机组装快速放量。

　　研发方面， 蓝思科技 表示，公司的研发投入主要用于配合客户的新品研发与打样验证。除了大客户9月份马上要发布的折叠机以及明年的产品外观创新，公司也在配合很多客户新的研发需求，包括TGV 玻璃基板 、空芯光纤及光 通信 模组、金刚石导热片、航天级UTG等。

　　蓝 思科 技特别指出，相关研发项目均是有客户实质性项目对接，如果项目进展顺利，将在下半年到明年实现规模收入放量。

　　资料显示，蓝 思科 技是全球领先的精密玻璃加工企业，正从 消费电子 向AI算力、人形 机器人 、 AI眼镜 延伸构建第二增长曲线。

　　今年上半年，公司归母净利润5.77亿元，同比下降49.52%，主要系人民币汇率升值产生-4.92亿元的汇兑损益。二季度拐点已显现，归母净利润7.26亿元，同比增长1.77%、环比扭亏为盈，整体毛利率提升至18.2%。

　　公司在调研中直言，从下半年开始到明后年， 消费电子 主营业务将深度受益大客户创新周期带来的巨大业务增量和巨大业绩弹性，同时AI端侧和AI算力侧的布局也会开始在报表上体现业绩弹性。

　　二级市场方面，蓝 思科 技今日微跌0.13%，月内涨幅达20.01%。

　　 冰轮环境 ：北美 数据中心 建设景气高企 已启动三地产能协同扩产

　　 冰轮环境 近日接受南方基金、 长江证券 、富国基金、国寿安保基金等多家机构调研。

　　在交流中， 冰轮环境 表示，公司上半年实现营业收入36.78亿元，同比增长17.96%，归母净利润3.11亿元，同比增长17.01%。若剔除0.61亿元汇兑损失后，归母净利润约3.70亿元，同比增长约40%。

　　海外业务方面，子公司冰轮香港上半年营收16.70亿元增40%，净利润2.06亿元增27.16%。其中， 数据中心 冷机上半年确收约8亿元，同比增长43%，占整体营收比重提升至22%，已成为业绩主要增长动力。与此同时，北美 数据中心 建设景气度持续高企，有效支撑了公司相关产品的盈利水平。

　　另据介绍，切入北美数据中心市场壁垒较高，主要来自UL/ETL认证、百年品牌及关税，顿汉布什具备北美本土法律主体身份，发展逾百年形成深厚壁垒。面对产能瓶颈，在订单交付重压下，公司已启动烟台+马来西亚+北美三地扩产。

　　资料显示，冰轮环境是制冷设备及系统集成供应商，旗下顿汉布什品牌在北美数据中心暖通 空调 领域具备深厚壁垒。

　　二级市场方面，冰轮环境作为AI数据中心液冷概念标的，股价随液冷散热板块整体表现运行，今日收涨2.90%。

（文章来源： 东方财富 研究中心）

主题：新股