SK海力士业绩炸裂马斯克也罕见“唱多”存储产业链仍具景气支撑？(附股)
SK海力士 三季度营收、利润双双创新高，马斯克表态坚定看好内存需求，存储超级周期持续发酵。A股 存储芯片 概念近一个月深度回撤，多只 超跌股 仍获机构调研关注。
SK海力士 单季营收首破百万亿韩元
10月28日， SK海力士 发布2026财年第三季度财报，营业收入达104.62万亿韩元，史上首次突破100万亿韩元大关；营业利润83.33万亿韩元，同比激增631%。营业收入和营业利润环比分别增长32%和38%，且双双刷新季度历史最高纪录。
SK海力士预计，存储市场供不应求将持续到2030年，明年大幅扩大投资；预计2027年DRAM市场需求同比增长20%以上，并宣布2026年总规模100万亿韩元的股东回报计划。
前一日，马斯克在社交平台罕见唱多内存。针对研究机构Counterpoint“人形 机器人 DRAM需求2030年将较现在成长20倍”的预测，马斯克直接回应称“荒谬”，并表示 机器人 所需的内存容量将超过地球上其他所有设备的总和。
他强调， 机器人 使用的是低功耗DRAM芯片而非HBM，随着 人工智能 扩展到 数据中心 以外， 存储芯片 制造商可能迎来更大的市场机遇。
行业层面，涨价潮仍在延续。TrendForce预计，2026年四季度一般型DRAM合约价环比上涨10%-15%，NAND Flash合约价环比上涨15%-20%，其中企业级SSD是NAND产品中唯一涨幅加速扩大的品项。
此外，隔夜美股存储概念股走强， 西部数据 收涨7%， 闪迪 、 希捷科技 涨近4%， 美光科技 涨3%，SK海力士收涨约2%。韩股盘初，三星 电子 涨约4%，SK海力士涨近3%。
机构：结构性景气周期仍将持续
存储芯片 是承载数据的“仓库”，主要包括DRAM和NAND Flash两大类，在AI训练与推理需求共振、原厂产能向高端产品倾斜的背景下，存储市场持续供不应求。
东海证券 电子 行业月报显示，2026年9月DRAM、Flash价格大部分上涨，当前存储晶圆厂仍处于供不应求状态，存储芯片价格一般滞后于存储模组价格波动约1-3个月，预计10月存储芯片价格仍将维持震荡上涨趋势。
国海证券 则在最新存储行业专题中提示行情 驱动力 正在切换：当前存储板块处于AI驱动的结构性景气周期，行情由前期单纯涨价预期驱动，逐步转向业绩兑现验证阶段。
该机构认为，海外原厂扩产谨慎、新增有效产能释放节奏偏慢，供给约束支撑周期延续，而越来越多存储原厂与下游云厂商签订中长期供货协议，锁定采购量与价格，能够平滑短期供需扰动。
多只超跌存储股获机构关注
据 东方财富 “热点题材”梳理，目前A股市场有62股涉及存储芯片概念。
近一个月，存储概念股普遍走低，24股最新价较区间最高价回撤超30%。除了 永安行 、 利尔达 、 航天智装 相对抗跌， 精智达 、 晶升股份 、 精测电子 回撤幅度均超41%， 香农芯创 、 协创数据 、 雅创电子 等多股均显著回调。
业绩方面，截至10月27日，共28只存储概念股披露三季报，其中13只归母净利润同比翻倍增长。 德明利 净利同比大增324倍， 国科微 净利增长56倍， 香农芯创 、 东芯股份 净利增幅均超11倍。盈利规模方面， 德明利 、 香农芯创 、 协创数据 前三季度归母净利润分别达87.46亿元、53.40亿元和30.62亿元， 长电科技 、 东芯股份 、 紫光国微 等净利规模均在10亿元以上。
从机构调研角度看，近一个月，共有7只存储概念股获得机构调研。其中， 神州数码 获18家机构关注， 深科技 有10家机构进行调研，除了 好上好 、 蓝箭电子 、 精测电子 、 振华风光 ， 江波龙 也获1家机构前往调研。
德明利 前三季度实现营收285.55亿元，同比增长328.81%；归母净利润87.46亿元，同比大幅扭亏为盈。公司企业级存储产品已在国内头部云服务商实现批量出货，并延伸至服务器OEM、 信创 及海外市场。
深科技 为国内高端存储芯片封测领域龙头，子公司承接长鑫存储委外封测订单，并为长江存储提供配套。公司10月中旬披露的调研纪要显示，公司目前订单情况正常，合肥封测处于满产状态，并根据客户近期需求在扩产。
东财图解·加点干货
（文章来源： 东方财富 研究中心）