从京东财报说起，中国需要怎样的物理AI
“第二季度业绩体现出我们具有韧性的高质量经营表现，”京东集团CEO许冉表示。“虽然收入增长面临阶段性扰动，但利润实现大幅改善，标志着公司盈利轨迹迎来明确拐点。”
深究背后，这一拐点的底色并非盲目扩张或是内卷竞争，而是依托于AI等新生产要素激发了供应链和产品的创新潮，使得京东的超级供应链优势更加凸显，围绕居家、健康、出行等需求的多样化生活服务则进一步带动了用户活跃度的提升。
时间站在了京东这一边。回想二十多年前，京东从北京中关村三尺柜台后的一家小企业起家，至今已崛起为一个业务版图广袤的产业巨擘。正因骨子里刻着产业的基因，京东比谁都更懂真实的产业脉搏如何跳动，也更清楚AI不该只悬浮于云端，而应沉入每一处细微的产业场景之中。
这是一场关于坚持与远见的漫长验证。
藏在财报里的秘密
全球AI产业正站在一个关键的十字路口。
长期以来，AI产业形成了一套固化的评判标准：参数越大、模型越复杂、算力越充足，就代表AI技术越领先。久而久之，无数科技企业开始疯狂堆砌参数与算力，却完全忽视了物理世界的真实需求与复杂场景。
这也是为何多数AI技术只能停留在演示视频、测试场景中，难以走进工厂车间、物流仓库、民生服务等一线场景，无法真正转化为生产力。背后是一个业界逐渐达成的共识：AI如果只停留在数字世界，它所能创造的价值终究存在上限。
正因如此，烧钱买算力的粗放模式放在当下已难以为继，资本市场开始用更挑剔的眼光审视每一分投入的回报。
站在这一视角，观察京东刚刚发布的2026年二季度财报，会发现一些耐人寻味的信号。在这份财报中，真正值得关注的不只是某一项亮眼的数据，而是隐藏在数字背后的一条清晰线索： AI正在从京东的“ 技术储备 ”变成“ 生产力引擎 ” 。
外界可以看到，京东体系研发投入上半年同比增长53.2%，连续三个季度保持加速投入态势；同时，二季度营销开支同比大降24.8%的同时，研发投入却逆势提升37.7%。这条线索串起来的，正是京东对AI产业化道路的独特理解——坚定押注物理AI赛道，以全链条真实产业场景重构AI产业化。
但不能忽视的是，物理AI的落地，要比数字AI难上加难。以具身智能为例，行业面临的核心瓶颈并非算法不够先进，而是真实场景数据的匮乏。因为真机采集成本极高，仿真数据又难以完全弥合“虚拟与现实”之间的鸿沟。结果是，很多机器人在实验室里能跑能跳，一旦进入真实环境就“水土不服”。
面对这一看似无解的“死结”，京东的供应链优势展现出了独特的价值。试想，一家公司如果拥有数以万计的仓储设施、遍布全国的物流网络、每天海量的商品流转和作业操作，那么这些场景本身，就是一座尚未充分开采的数据金矿。
显然京东看见了这一点。目前，京东正在建设全球最大的具身数据采集中心，并且全国首个具身数据采集社区落地宿迁，已开源行业最大人类视角数据集EgoLive，收到超过百所高校、院所申请使用，实现突破性进展。同时，京东数据交易平台首批高精数据集已定向开放，供学术界、第三方开发者和生态企业使用，助力具身智能产业生态发展。
在模型迭代层面，京东走出一条深扎产业土壤、为实际效果负责的差异化路径。今年以来，京东的物理世界模型矩阵进一步完善，开源长音视频生成框架JoyAI-Echo、实时视频视觉语言交互模型 JoyAI-VL-Interaction、实时流式视频编辑模型 JoyAI-Video-Edit，整体水平全球领先。
此外，RoboBase项目二季度在广州开工，依托京东业务生态打造机器人全生命周期产业基础设施，未来5年计划在全国布局80余个RoboBase机器人基地。
至此，从数据采集、模型训练到产业验证、售后服务，京东构建出物理AI时代完整的“研发—制造—应用—服务”生态闭环。
归根结底，京东所打造的这一物理AI底座，揭示了一个深层判断：京东眼中的AI，不是用来在财报中制造一个“技术概念”的装饰品，而是一种贯穿供应链全链路的底层能力。京东正在让AI在产业链的真实运转中持续产生可量化的效益，而不是在参数竞赛中被检验。
京东AI崛起
从产业中来到产业中去
时间还要先回到2023年。
彼时京东曾提出过一个公式：大模型的价值=算法×算力×数据×产业厚度的平方。如今，这个公式被更新为：AI价值=模型×体验×产业厚度的平方。
两次表述的微妙变化，折射出京东对AI产业化路径的深入理解——AI的聪明程度固然重要，但只有嵌入真实的产业场景、转化为可感知的用户体验，技术才算真正完成了它的使命。
而“产业厚度”，恰恰是纯算法公司或云服务企业短期内难以复制的壁垒。这也印证了京东集团CEO许冉此前所言：京东不片面追求运动式的AI，追求的是可持续发展、真正为产业创造价值的AI。
如今京东的AI技术能力早已走出论文，正在以惊人的速度转化为真实的产业实践。
在这当中，截至二季度，京东物流的“智狼”货到人解决方案已应用于全球超60个仓库，英国和德国的仓库里已经有了它们的身影；“异狼”完成从单臂到双臂的升级，10秒即可完成从识别到吸附、抓取、码放的全套动作；上千台无人车在全国超20个省份常态化运行，深圳已经开通了无人车夜间配送路线；在四川资中，无人机配送网络已覆盖78个行政村，最快7分钟即可飞越山区。
从仓储到拣选，从搬运到分拣，再到末端配送，“狼族”机器人军团与无人车、无人机一起，构成了一个覆盖物流全链路的物理AI作业网络。需要明确的是，这不是一个概念的验证，而是规模化、日常化的运行。
更重要的是，传统物流依赖人工、受时空限制、偏远区域服务缺位的诸多问题，通过AI智能设备的规模化落地得到系统性解决，让供应链服务的稳定性和覆盖面实现质的飞跃，这是以往内卷式AI永远无法实现的产业价值。
视线转向服务产业方面，今年二季度，京东数字人JoyAvatar累计服务超8万家商家，数字人开播账号数同比增长3倍，日均活跃开播账号激增6倍。618期间，数字人开播时长与成交金额均同比增长超4倍。
这些数字的背后，有一个容易被忽视的关键决策：数字人直播是免费开放给商家的。在行业普遍将数字人直播视为一项高毛利增值服务来售卖的时候，京东的选择是把这项能力变成基础设施。
这背后的商业逻辑不是"卖工具"，而是"养生态"——让更多中小商家用得起AI、用得好AI，当整个平台的交易效率和用户体验因AI而提升时，价值的回流自然会体现在平台的活跃度和交易规模上。
同样的逻辑也体现在京东对AI硬件的推动上。二季度，京东联合产业伙伴发起行业首个AI硬件选秀“Aidol创造营”，超过50个新品通过创造营亮相并在京东首发，成交额环比增长超70%。此外，AI眼镜、AIPC、大屏AI手机、AI学习机等趋势产品在京东的成交额同比增长了125%。
可以看出，京东的角色不再是简单的销售渠道，而是成为了连接AI技术供给与消费需求的"转换器"。来自京东的真实用户洞察和供应链能力，正在帮助更多AI硬件从技术概念变成货架上的商品，从产业走向千家万户。
这一系列落地成果，都传递出一个清晰的信号：真正的AI产业化，是让技术扎根实体土壤、适配真实场景、解决具体问题。告别虚无的参数内卷，以产业需求驱动技术迭代，以场景落地验证技术价值，这正是京东成为中国AI产业化标杆的核心底气。
中国路径的标准样本
让AI走进千家万户
物理AI的终极使命是什么？
京东给出的答案是：让技术在真实的场景中生长，再以最低的成本、最便捷的方式触达最广泛的人群。它不做技术的垄断者，而是做技术的普及者。
沿着这一逻辑，京东AI正从产业端延伸至消费端。截至今年618，JoyInside累计接入设备量环比去年双十一增长超3倍，已率先在卧室、书房、客厅、厨房、浴室等家庭场景实现智能产品的开发和应用。
通过与近200家硬件品牌的合作，京东可在30天内完成从产品定义、技术对接到上市推广的全链路落地。AI玩具、机器人、家居家电、医疗器械等全品类硬件因此获得了智能交互能力，从"工具式问答"升级为"伙伴式陪伴"，真正成为融入日常的家庭新成员。
对于京东而言，这还远不够。他们要做的，是通过AI技术彻底重构服务消费业态，持续挖掘消费新增量。
众所周知，当前居民消费已转向品质服务消费，居家、养老、宠物、健康、出行等服务赛道成为消费升级核心方向，但行业普遍存在服务标准模糊、收费不透明、服务质量参差不齐、售后无保障的乱象，严重制约服务消费提质扩容。
而京东的核心突破，就是依托AI技术与超级供应链能力，将传统依赖人工经验的服务，改造为标准化、高品质、有保障的“规模化产业服务”，从根源上解决服务消费的行业痛点。
这一升级成效在居家服务赛道体现得最为显著。二季度京东居家场景服务收入同比暴涨69.6%，成为服务消费增长的核心引擎。爆发式增长的背后，无疑是AI标准化赋能带来的服务品质升级与用户信任提升。
这些以AI为核心的深度赋能，最终都将落地为用户价值与企业增长的双向丰收。截至2026年二季度，京东年度活跃用户、季度活跃用户、PLUS会员数均实现双位数同比增长，充分印证了当AI技术真正提升用户体验后，市场自然会给出正向反馈。
更具产业格局的是，京东将普惠开放的AI模式推向全球，输出中国产业化标准与方案。针对全球机器人售后维保市场空白，京东物流推出“机器人救护车”专业维保服务，覆盖全品类机器人维修保养需求，并在英、德、法、荷等欧洲多国搭建JoyRobocare维修中心，实现中国AI服务体系、产业标准的全球化输出。
在国内深耕普惠、在海外输出标准，京东让中国AI产业化的开放理念、成熟模式惠及全球产业，打破了海外AI产业的垄断格局。这与京东集团创始人刘强东的观点不谋而合：“京东AI技术向各国和所有合作伙伴开放，不希望任何企业或任何国家制造技术鸿沟、技术壁垒。”
当我们将视野进一步放大，从国家“人工智能+”战略的顶层设计来看，中国AI产业化的终极目标，绝非是把AI做成少数巨头垄断的高利润封闭产业，其实是要让AI成为赋能千行百业的公共基础设施。
京东的AI产业化布局，正是对这一顶层设计的精准落地与生动实践。再度复盘京东刚刚交出的这份财报，其最大的产业价值，并非自身营收与利润的稳健增长，而是为中国AI产业化提供了一套可复制、可落地的完整范式。
这条路走通的意义，远不止于一家公司的成长。它向行业证明了一个重要的可能性：AI可以不靠卖模型、卖算力赚钱，靠得是让各行各业都用得起AI，来创造更大的产业价值和社会价值；技术也不必高高在上，它可以低成本、可复制地渗透进每一个产业场景，成为驱动产业升级的基础能力。
这不仅是商业选择，更是一种关于技术如何服务于社会进步的判断。当AI在供给侧带来效率革命，在需求侧引领消费升级，“以新需求引领新供给，以新供给创造新需求”的正向飞轮便开始转动。
某种意义上，京东正在书写的，不只是自己的AI故事，也是中国物理AI路径的崭新一页。
文章来源： 投资界原创 ｜ 作者：
刘博
原文地址： https://news.pedaily.cn/202608/567705.shtml