9月：空调内外销双降，冰洗出口延续增长，行业分化加剧

中国作为全球最大的家电市场，2025年零售额同比转负（-4.3%），2026年上半年跌幅扩大到-9.9%，二季度进一步恶化到-12.4%，迎来空间的挑战。近日，产业在线发布2026年9月三大白电排产数据，9月空冰洗排产合计总量2721万台，较去年同期生产实绩下降4.0%，行业进一步进入调整期，进入低谷期。

具体分品类来看，家用空调内外销排产继续承压，淡季检修与终端需求偏弱压制生产。数据显示，2026年9月空调排产975万台，同比下滑7.7%。其中，内销排产539万台，同比下降9.4%，降幅较8月有所收窄。外销排产436万台，同比下降11.7%，内外销双双下滑，显示空调品类在高温季结束后需求快速回落。

冰箱方面内销降幅收窄，出口延续增长但增速回落。冰箱排产852万台，同比下降2.3%，降幅收窄。内销排产同比下降0.5%，新能效标准切换以及以旧换新政策拉动边际减弱，终端需求仍偏弱、渠道库存压力尚存。出口排产同比增长4.5%，欧洲本土产能收缩继续支撑出口，叠加汇率温和波动及海运价格回落。

洗衣机方面，内销延续承压，出口增长有所放缓。洗衣机排产894万台，同比微增0.3%，基本持平。内销排产同比下降1.7%，同比降幅较8月小幅扩大。出口排产同比增长3.4%，高基数下增速有所收窄。

国盛证券研报指出，冰洗出口排产延续增长态势，成为支撑行业基本盘的重要力量，而空调受内销疲软和出口订单减少双重拖累。排产数据印证了“品类走势割裂”的分化趋势，市场资源加速向头部集中，中小品牌生存压力持续加剧。

中国家电行业面临非常严峻的挑战，特别是冰洗空白色大家电产品，在经过近两年的“国补”政策之后，家电行业众多品类早已经进入存量时代，叠加房地产时代的红利结束，新增需求市场几乎“萎靡不振”。存量时代下的需求转变为焕新需求或替换性需求，白电产品进入存量博弈时代。

另外，全球经济低迷，局部地区还有战争的影响，以原油为首的原材料价格快速上涨，导致存储芯片、面板、贵金属、铜铝同步涨价。电视产品首当其冲，存储价格上涨，冰箱、空调等需要的铜原材料价格上涨高，虽然洗衣机上涨幅度有限，但是也架不住石油衍生物等材料的上涨。

中国作为全球家电制造大国，拥有全工业品类以及齐全的工业产业链，家电产品远销海外。近年来，随着中国家电品牌的持续出海，中国家电的OEM转型已经完成“跨越”，头部企业自主化率已过半，行业整体也以过四分之一。2026 年上半年出口家电中自主品牌占比已达25%，同比增长21.2%。

而中国家电行业从OEM向OBM转型，不仅仅是家电制造的升级，而是中国家电行业在全球走出来的不一样的道路。中国家电正在把“中国制造”变成“中国品牌”，持续冲击全球家电品牌，不断蚕食他们的市场，然后让中国家电产品、品牌走向全世界。

总的来说，白色大家电已经从普及期全面进入存量换新时代，地产下行、消费理性化压缩总需求；原材料、能效/环保法规抬高成本；同质化内卷、创新溢价难兑现；海外贸易壁垒抬升等，白色大家电产品未来面临非常大的挑战，行业也面临着变革，整体市场向头部聚齐，中小品牌生存空间持续收窄。

主题：中国家电