美股最新评级丨华创证券维持德州仪器买入评级

美股最新评级丨华创证券维持德州仪器买入评级

2026年04月27日 16:44

　　以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

　　 中金公司 维持 GE Vernova Inc （GEV.N）跑赢行业评级，目标价1175美元：

　　1Q26订单、利润及现金流超预期，上调全年指引。燃机量价齐升，电网受益 数据中心 需求高增，电源+电网一体化优势凸显。维持26/27年EBITDA预测61/93亿美元，目标价对应26/27年EV/EBITDA 48x/31x。

　　 华创证券维持 拉姆研究 （LRCX.O）买入评级：

　　CY26Q1营收58.41亿美元，超预期且连续三季创新高，毛利率达指引上沿。设备部门受益先进制程与HBM投资，客户支持业务首破20亿美元。公司上调全年WFE预期至1400亿美元，并指引下半年营收将超上半年， 先进封装 及DRAM沉积设备成核心增长点。

　　 国投证券维持 奈飞 （NFLX.O）增持评级，目标价107美元：

　　1Q26业绩符合预期，收入/经营利润同比增16%/18%，会员增长、提价及广告驱动稳健增长。公司维持全年指引，内容与技术双轮驱动，广告商业化加速。基于DCF模型微调目标价至107美元，回购计划加码彰显信心。

　　 招商证券 (香港)维持 现在服务公司 （NOW.N）买入评级，目标价160.0美元：

　　公司1Q26收入增长22%，AI产品Now Assist表现超预期，ACV目标上调至15亿美元。虽Armis收购带来短期利润率压力，但AI提效显著，管理层预计FY27起恢复利润率扩张。基于行业估值回落，目标价下调至160美元（30x FY26E EV/EBITDA）。

　　 中金公司 维持 好未来 （TAL.N）跑赢行业评级，目标价16美元：

　　4QFY26收入及Non-GAAP利润超预期，学习服务与内容解决方案双轮驱动，AI融合深化。FY27增速或放缓，但盈利质量提升。基于SOTP估值，目标价隐含47%上行空间，对应22x FY27 Non-GAAP PE。

　　 华泰证券 维持 Vertiv Holdings Co-A （VRT.N）买入评级，目标价380美元：

　　公司1Q26业绩符合预期，Non-GAAP EPS同比+83%，美洲高增长领跑。受益于AI驱动的液冷与800VDC架构升级，上调26-28E盈利预测及目标价至380美元（26E 53x PE），重申“买入”。

　　 中金公司 维持 爱德华兹生命科学 （EW.N）跑赢行业评级，目标价105美元：

　　1Q26业绩超预期，TAVR与TMTT双轮驱动增长，上调全年指引。考虑术者培训周期，微调2026年EPS至3.02美元，2027年为3.31美元。当前估值具备吸引力，目标价隐含25%上行空间。

　　 广发证券 维持 爱奇艺 （IQ.O）买入评级，目标价2.00美元：

　　AI降本提效推动影视供给侧革新，中短剧分账模式优化现金流。公司构建纳逗Pro平台赋能创作者，叠加回购及港股上市预期，26-27年净利润显著回升至0.19/7.96亿元。给予26年0.5x PS估值，目标价2.00美元。

　　 华创证券维持 德州仪器 （TXN.O）买入评级：

　　26Q1营收与利润超预期，工业与 数据中心 需求强劲驱动增长，毛利率提升至58%，库存持续去化。公司指引Q2收入环比增10.8%，自由现金流稳健，股东回报积极，长期受益于工业复苏及AI算力基础设施扩张。

　　 国联民生 维持 谷歌-C （GOOG.O）买入评级：

　　谷歌发布TPU 8t/8i，强化AI训练与推理基础设施，高速互联、HBM/SRAM及Axion CPU升级显著提升算力效率。新架构驱动光模块、OCS及存储需求，巩固云AI领先地位，长期增长动能强劲。

　　 国海证券 维持 谷歌-A （GOOGL.O）买入评级，目标价375美元：

　　公司AI布局全面提速，TPU v8i/v8t显著优化推理与训练效率，Gemini Agent平台推动企业级落地。AI驱动搜索广告与云业务高韧性增长，2026-2028年净利润CAGR达21.8%，PE估值具吸引力，全栈AI能力构筑长期竞争力。

　　 华泰证券 维持 谷歌-A （GOOGL.O）买入评级，目标价415美元：

　　公司Cloud Next 2026强化全栈算力与Agentic AI布局，TPU v8系列提升训练吞吐与推理低时延能力，Axion CPU+TPU+CXL有望对标 英伟达 体系。Gemini Enterprise推动Agent平台落地，2026年或为Agentic AI元年。维持26E 30x PE估值，目标价415美元。

　　 华泰证券 维持 好未来 （TAL.N）买入评级，目标价18.67美元：

　　Q4收入及利润均超预期，学习机销售提速、高毛利业务占比提升带动毛利率改善，费用率显著下降。递延收入稳健增长，FY27-29盈利预测小幅上调。基于SOTP估值，给予学习服务25x FY27 PE、学习机30x PE，目标价18.67美元。

　　 兴业证券 给予 禾赛 （HSAI.O）买入评级：

　　公司2025Q4业绩彰显盈利兑现能力， 激光雷达 交付量同比+184.2%，毛利率提升至41.0%。L3级ADAS多雷达冗余配置推高ASP， 机器人 业务爆发式增长，2026年出货量预计达329.9万台。车规+ 机器人 双轮驱动，现金流充裕支撑长期发展。

　　 国盛证券 维持 禾赛 （HSAI.O）买入评级，目标价30美元：

　　公司发布6D全彩 激光雷达 芯片及ETX系列新品，技术领先；空间智能硬件Kosmo与 机器人 动力模组拓展新场景。预计2026-2028年non-GAAP净利6.5/10.0/12.6亿元，对应2027年30倍P/E，目标价30美元。

　　 中信证券 维持 拉姆研究 （LRCX.O）买入评级，目标价315美元：

　　公司上调CY2026全球WFE市场规模至1400亿美元，预计2027年需求延续，SAM占比超mid-30%。作为刻蚀设备龙头，受益于先进逻辑、DRAM及NAND升级需求，400亿美元NAND支出将于2027年底前落地，支撑目标价上调。

　　 中金公司 维持 联合租赁 （URI.N）跑赢行业评级，目标价1,044美元：

　　1Q26收入与利润均超预期，专业设备 租赁 高增长，车队调配优化推动利润率改善。公司上调全年指引，非住宅建设需求强劲支撑基本面。目标价基于2026E 11倍EV/EBITDA估值，当前估值具备上行空间。

　　 中金公司 维持 特斯拉 （TSLA.O）跑赢评级，目标价500美元：

　　1Q26业绩符合预期，Non-GAAP净利润同比+56%，FSD订阅数达128万驱动 汽车 销售改善。Robotaxi、Optimus及AI5芯片进展强化AI硬件闭环，SOTP估值下 汽车 业务PE上调至20x， 机器人 PS下调至27x，目标价隐含29%上行空间。

　　 光大证券 维持 特斯拉 （TSLA.O）增持评级：

　　1Q26 汽车 毛利率升至19.2%，储能毛利率达39.5%，但自由现金流承压。公司加速AI转型，Robotaxi稳步推进、FSD全球落地在即，Optimus 机器人 预计2H26E量产。虽短期受新产线爬坡拖累，长期看好其AI技术迭代与商业化能力。

　　 中信证券 维持 亚朵 （ATAT.O）买入评级：

　　26Q1业绩超预期，收入/经调净利润同比+46%/+44%，供应链与零售业务高增，RevPAR转正。上调2026年净利预测至22.1亿元，当前估值17X PE具吸引力，股东回报率近5%，旺季催化下维持买入。

　　 招商证券 维持 英特尔 （INTC.O）买入评级：

　　26Q1营收与毛利率超预期，受益18A良率提升及AI需求拉动，DCAI营收同比+22%，代工业务亏损收窄。公司获谷歌等长期订单，Xeon 6深度绑定AI生态，AI PC占比超60%，全年资本开支持平支撑产能扩张，看好其在AI基础设施中的核心地位。

　　 华泰证券 维持 英特尔 （INTC.O）买入评级，目标价112美元：

　　公司26Q1业绩及Q2指引超预期，AI驱动业务占营收60%，服务器CPU需求回暖叠加Intel 3产能自主可控，代工业务受益CoWoS外溢与18A/14A技术领先。上调27E PB至4.0x，目标价112美元。

（文章来源：财联社）

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