备案私募证券产品增长近五成多资产策略热度攀升
备案私募证券产品增长近五成 多资产策略热度攀升
2026年06月08日 08:45
2026年以来，私募证券产品备案呈现显著增长态势。私募排排网数据显示，截至5月底，今年以来全市场累计备案私募证券产品6530只（含自主发行及投顾产品），较去年同期的4378只增长49.15%。从策略类型来看，A股活跃度提升的背景下，股票策略继续担当备案主力，而多资产策略的备案数量则增长较快，反映出投资者对于分散配置的需求。
结构性行情催生发行需求
“从市场层面来看，A股活跃度提升与结构性行情，直接激发了新产品发行需求。投资者需求层面，市场波动加剧提升了对多资产、期货及衍生品等具备风险对冲与分散功能策略的关注。”谈及备案数量增长的原因，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示。同时，风格清晰、注重超额收益的指数增强等策略也受到青睐。“专精特新”等政策红利支撑中小盘风格，带动了相关指增产品备案。渠道为承接新增资金而发行新产品，技术进步也推动了策略迭代与供给放量。
股票策略继续担当备案主力。在A股市场活跃度提升的背景下，截至5月底，今年以来股票策略产品备案数量达4222只，占全部备案产品的64.66%，较去年同期增长51.11%，维持强势增长趋势。
多资产策略备案增速领跑。在市场波动加大、配置需求多元的背景下，截至5月底，今年以来该类策略产品备案量达1031只，占比15.79%，位列第二；同比增长54.80%，在五大策略中增幅最高，反映出投资者对分散配置的积极态度。
1-5月备案私募证券产品数量居前的私募管理人
数据来源：私募排排网 罗逸姝 制图 此外，在市场震荡上行、波动有所加剧的背景下，指数增强产品的热度也在持续攀升。数据显示，截至5月底，今年以来备案的指数增强产品达1603只，占到备案股票策略产品总量的37.97%；去年同期，备案指数增强产品仅为925只。以此计算，今年以来备案指数增强产品数量同比增幅达73.30%，在股票策略中的占比也提升近5%，增长势头强劲。
从机构维度来看，在产品备案领域，行业的头部效应已经明显，百亿私募占据发行第一梯队。私募排排网数据显示，截至5月底，今年以来有备案产品的私募管理人达1951家，其中百亿私募管理人占到113家，占到百亿私募总量的81.29%，意味着八成以上百亿私募今年以来有备案产品。另外，113家百亿私募管理人今年以来合计备案产品达2184只，占到备案产品总量的33.45%。从发行实力来看，年内备案数量10只及以上的私募管理人共116家，百亿私募独占62席；备案产品数量前十二名席位更是全部由百亿私募包揽。
备案产品数量一定程度上也体现了私募管理人的市场认可度，截至5月底，今年以来备案产品数量不少于30只的私募管理人达24家，其中22家为百亿私募。明汯投资今年以来备案产品149只领跑，此外，顽岩资产、黑翼资产、进化论资产等8家百亿私募年内备案产品数量均突破50只。
关注高景气度与基本面优质领域
市场表现催化了私募产品备案的显著升温，但面对当前的结构性行情与波动加剧环境，私募机构对于后市情况如何看待？综合多家机构观点来看，短期需警惕市场震荡与高估值板块的回调压力，但中长期视角下，景气度集中、业绩基本面强的优质企业依旧值得关注。
趣时资产总经理章秀奇表示，A股正处于“旧经济筑底，新经济繁荣”的结构性上行趋势中。市场投资方式正经历重构，不能再单纯用传统周期逻辑审视市场，应转向“周期与成长叠加”的新视角。
展望后市，星石投资有关人士表示，短期来看，受股市情绪波动、科技板块成交高拥挤度等因素影响，市场可能处于整体震荡、结构再平衡的阶段，高估值板块的波动可能相对较大。但中期视角下，科技板块的中期逻辑仍在，产业趋势明晰、业绩兑现能力强的科技类资产仍值得关注，待估值压力消化后或仍有较好机会。
开思基金董事总经理胡彦如表示，展望下半年，整体仍然持乐观态度，重点关注以下领域：一是AI基建产业链。AI基础设施相关的配套企业，仍面临较好的发展机遇。二是AI产业链的更上游，即资源类领域，同样蕴含着值得关注的投资机会。三是持续看好中国企业的出海方向，尤其是那些在海外市场已实现成功拓展、竞争格局趋于稳定、商业模式日趋成熟的优质公司。
清和泉资本表示，市场正呈现比较明显的K型分化特征，这与各行业利润增速分化基本匹配，高景气与价格弹性集中于TMT、资源品及部分出口中高端制造，而消费链、多数中游与地产链仍在磨底，这决定了指数更可能呈现“震荡上行、高点抬升”的格局。从具体投资领域来看，该机构认为，沿着景气方向进行配置较为有效。继续看好AI产业链的瓶颈环节，以及前期股价滞涨的上游资源行业。