两部门管控氦气出口！电子特气赛道景气向好这5股业绩弹性可期
两部门管控氦气出口！电子特气赛道景气向好 这5股业绩弹性可期
2026年07月13日 09:47
两部门对氦气实施临时禁止出口管理，保障战略资源供给安全；有机构指出，氦气产业发展关乎国家产业链安全与科技创新大局，多气源布局的氦气龙头业绩弹性有望开始显现。
两部门临时“叫停”氦气出口
7月10日，商务部、海关总署联合发布公告称，依据《对外贸易法》有关规定，决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。公告明确，自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。
氦气被誉为" 黄金 气体"，是极度稀缺的战略性资源。作为 天然气 伴生副产品，其在 半导体 刻蚀冷却、超导磁体运行、航天燃料加压、核磁共振成像、低温超导和国防 军工 等关键领域均具有不可替代性。
同日，中国气体协会发文指出，氦气出口管理新政是保障氦气资源安全、引导氦气规范流通、推动氦气及相关行业高质量发展的重要举措，有利于维护全球气体供应链稳定。该协会同时表示，此前中国出口的氦气主要是用于气球等消费场景的低纯度氦气，气源大多来自进口氦气的加工再出口，政策收紧后，行业资源将进一步向国内高端应用市场倾斜。
今年以来，全球氦气供应接连遭受重大冲击。2月底，霍尔木兹海峡因美以伊冲突遭封锁，卡塔尔重要生产设施也遇袭停产；4月，俄罗斯宣布对氦气实施至2027年底的临时出口管制，对亚洲市场配额压缩至2025年同期的40%。
值得注意的是，卡塔尔和俄罗斯为全球两大核心氦气生产国，两国产量合计占全球近50%，而我国氦气进口也高度集中于卡塔尔（约54.6%）和俄罗斯（约44%）。
机构：多气源厂商或迎价值重估
“预计氦气需求的高增长与供给的相对紧缺在2026年内同时出现；我国将面临近半年的氦气紧张，预计国内氦气价格将维持在300元/方以上。”
华鑫证券在6月初的研报中指出，在“需求高增，供给紧张”的供需新格局下，具备多气源长协的氦气加工企业成为我国当前阶段氦气保供的核心，而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目，而是事关我国 半导体 、 军工 与航 天安 全的工业核心基础设施，两者均具备明显的价值重估空间和业绩弹性。推荐关注 广钢气体 、 九丰能源 ，同时建议关注 华特气体 、 金宏气体 。
在 国金证券 看来， 存储芯片 扩产与氦气涨价两个关键变量同时强化，多气源布局的氦气龙头业绩弹性开始显现。
华泰证券 也认为，伴随我国晶圆厂扩产以及中东地缘冲突下气体供给受限，2026年我国 电子 气体行业景气有望加速。
国海证券 最新研报指出，今年以来，受中东局势影响，全球氦气供应受到冲击。此次对氦气实施临时出口管理，精准平衡了资源保护、内需保障、产业升级的多重需求，是保障氦气资源安全、引导氦气资源优化配置、进而推动我国氦气及相关行业高质量发展的重要举措。
多只概念股业绩有望高增长
东方财富 概念板块显示，目前A股市场共17股涉及 氦气概念 ，合计总市值超3900亿元。 昊华科技 市值超780亿元居首， 广钢气体 、 冰轮环境 体量均超500亿元， 九丰能源 、 杭氧股份 、 华特气体 等5股市值均在200亿元以上。
年初至今， 氦气概念 股多数上涨， 华特气体 涨逾240%领跑， 广钢气体 大涨2倍， 冰轮环境 涨近190%， 蜀道装备 、 正帆科技 股价也已翻倍， 昊华科技 、 和远气体 、 金宏气体 涨幅均在75%以上。跌幅侧， 雪人集团 跌逾32%居首， 凯美特气 跌近23%， 九丰能源 、 杭氧股份 等3股均跌逾11%。
月初以来， 氦气概念 板块有所回调，17只个股中14只下跌。华特气体跌逾26%承压最深， 中泰股份 、 凯美特气 亦跌逾两成，广钢气体、 金宏气体 等8股跌幅均超10%；仅 ST洲际 涨逾37%、 蜀道装备 涨逾18%，九丰能源亦逆势走强。
资金方面， 东方财富 Choice数据显示，7月以来，板块走势偏弱之际，融资客整体以净卖出为主，仅3股获融资净买入：金宏气体获逆势加仓逾6400万元， 杭氧股份 获抢筹约1252万元， 侨源股份 获361万元融资净买入。
未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共5只氦气概念股今年业绩有望增长逾四成。机构预计华特气体今年净利将大增近80%，金宏气体、广钢气体均有望实现超六成业绩增长， 昊华科技 、 冰轮环境 预测净利增幅均在44%以上。
华特气体是国内唯一一家多款稀混光刻气（其中 2 款含有微量氟）同时通过荷兰 ASML 公司和日本 GIGAPHOTON 株式会社认证的气体企业。2025年度公司氦气品类 综合 收入占营业收入约12%。公司正积极在全球范围内寻求新的气源采购，以保障核心客户供应稳定。
广钢气体是国内最大内资氦气供应商，已服务11座12寸晶圆厂，与三大外资公司形成“1+3”的竞争格局。公司7月2日晚公告称，上半年归母净利润预盈2.2亿元至2.8亿元，同比增长87.19%至138.24%，业绩增长主要得益于 电子 大宗气体项目投产及氦气涨价。公司同时推进国内首个小分子深地存储项目建设，着力打造“氦气 银行 ”“中华第一库”。
（文章来源： 东方财富 研究中心）