知名基金经理最新调仓曝光：张坤减持电子行业，中芯国际退出重仓股；李晓星顶格持有长鑫，减持新易盛、中际旭创；方建、雷志勇增持半导体
知名基金经理最新调仓曝光：张坤减持电子行业，中芯国际退出重仓股；李晓星顶格持有长鑫，减持新易盛、中际旭创；方建、雷志勇增持半导体
2026年10月27日 13:06
三季度，AI板块持续调整。随着公募基金2026年三季报进入密集披露期，基金经理在科技板块的最新持仓情况及对未来走势的判断，受到市场关注。
中新经纬梳理多位知名基金经理在管产品三季报发现，二季度罕见加仓科技板块的张坤，在三季度减持了 电子 行业，易方达蓝筹精选的前十大重仓股中只保留了 新易盛 一只AI股票；李晓星同样调仓， 新易盛 、 中际旭创 遭到集中减仓；也有基金经理看好 半导体 板块，方建、雷志勇就选择继续加仓。
尽管基金经理调仓方向不一，但均对AI板块未来的表现充满信心。
张坤“变脸” 减持 电子 行业
今年二季度，易方达基金经理张坤买入科技股股票，受到市场关注。
张坤与其他基金经理共管的易方达蓝筹精选，此前主要投资于消费蓝筹股，但在二季度买入AI板块个股，二季度末的第八、九大重仓股分别是 中芯国际 、 东山精密 ，持股数量分别为615万股、182万股。
根据该基金10月27日发布的三季报， 中芯国际 、 东山精密 均已退出前十大重仓股名单， 新易盛 则新进为第十大重仓股，且是十大重仓股中唯一一只AI股票。
张坤等人在三季报中称，该季度对持仓结构进行调整，增加地产、 公用事业 、医药等行业的配置比例，降低 电子 等行业的配置比例。但同时也表示，中长期来看，依旧看到科技产业积极的进展，包括Agent的持续落地、C端AI的拓展和云收入整体的闭环等。
由于易方达蓝筹精选主要投资于传统板块，相较于重仓AI板块个股的基金，其回撤幅度相对较小，三季度的收益率约-4.58%。
李晓星调仓多只产品减持新易盛、 中际旭创
相较于张坤的调仓，银华基金李晓星单独或与他人共管的多只产品，减持AI板块个股的幅度更大。
三季度，银华中小盘精选进行大幅调仓，二季度时的前十大重仓股只保留了 源杰科技 。该基金减持新易盛、 中际旭创 、 深南电路 、 三环集团 、 东山精密 等一众热门AI股，这些股票退出了前十大重仓股名单。
银华中小盘精选并未放弃AI板块，大幅调仓后，三季度末的前十大重仓股依旧以AI个股为主，包括 天孚通信 、 太辰光 、 源杰科技 、 联讯仪器 、 蘅东光 、 长光华芯 等。
三季度，银华心佳两年持有减持 北方华创 、 中际旭创 、 立讯精密 、新易盛，持股数量环比二季度末分别下降约24.48%、36.24%、36.67%、56.63%，对 深南电路 的持股数量不变。银华心享一年持有减持了 中际旭创 、新易盛、 中芯国际 ，持股数量环比二季度末分别下降30.94%、20.04%、56.79%。
另外，李晓星管理的多只产品，顶格持有今年7月底上市的 长鑫科技 。具体看，截至三季度末，银华心兴三年持有、银华心佳两年持有、银华心享一年持有、银华心怡、银华心诚的第一大重仓股均为 长鑫科技 ，持股市值占基金资产净值的比例均约为10%。
三季报中，李晓星称，对AI产业长期发展保持乐观，但考虑到市场对AI算力投资总量预期较为充分，更为看好当前低渗透率、通胀属性强的新技术方向，如光互联中的NPO/CPO、散热等。 半导体 方面，长期看好存储IDM、晶圆代工、模拟芯片龙头公司，当前估值结合其长期成长空间，在 半导体 横向对比中具有相对性价比。此外左侧关注AI端侧的投资机会，存储对 消费电子 总量需求压制的预期已较充分，重点跟踪海外头部大厂在AI智能终端的新品进展。
三季度，银华中小盘精选、银华心兴三年持有、银华心佳两年持有、银华心享一年持有、银华心怡、银华心诚的收益率全部告负，分别约为-20.57%、-14.03%、-21.60%、-23.23%、-13.86%、-13.36%。
方建、雷志勇坚定看好继续增持
银华基金另一位百亿基金经理方建，则选择继续加仓。
凭借今年上半年半导体行情，方建管理的银华集成电路得到投资人的大量申购，基金规模快速提升至超300亿元。三季度，银华集成电路重仓股名单变化不大， 中芯国际 退出前十大重仓股， 半导体设备 制造商 盛美上海 新进为第九大重仓股。
银华集成电路对重仓股进行较大幅度加仓。具体看，相较于二季度末，该基金持有 芯源微 、 拓荆科技 、 中科飞测 、 北方华创 、 中微公司 、 华海清科 、 精测电子 、 华虹宏力 、 富创精密 的股份数量，环比增加约40.05%、89.90%、20.25%、53.81%、58.01%、43.60%、53.86%、117.20%、36.71%。
三季度以来，银华集成电路的净值出现回撤，截至10月26日，该基金的收益率约为-44.87%。
尽管如此，方建在三季报中称，经历了三季度的调整后，半导体板块已经超跌，从基本面角度，在2026年四季度，不应该悲观。展望四季度，仍将重仓低估值、高成长、大空间和强确定性的半导体国产化标的。同时，密切关注并积极配置基本面确定性受益于AI浪潮的相关芯片设计和制造公司。
摩根士丹利 基金基金经理雷志勇，也选择继续加仓AI产业链。
截至三季度末，大摩 数字经济 的规模超160亿元。三季度末，该基金前十大重仓股依次是 深南电路 、新易盛、 中际旭创 、 天孚通信 、 中控技术 、 东山精密 、 生益科技 、 鹏鼎控股 、 源杰科技 、 海光信息 ，相较于二季度末，小幅加仓新易盛、 东山精密 、 中控技术 、 海光信息 ， 天孚通信 的持股数量环比增加约17.20%， 生益科技 的持股数量环比增加约19.46%。
三季度，大摩 数字经济 的收益率约为-28.19%。雷志勇在三季报中称，大摩 数字经济 继续聚焦于以数字化、智能化为代表的数字经济板块，持仓以AI算力基础设施为主。展望四季度，全球AI算力长期投入趋势未改，推理需求持续扩张，产业链景气度具备支撑；同时国内数字经济相关产业政策持续推进，AI行业应用落地有望加速。
文：薛宇飞
（文章来源：中新经纬）