AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停
AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停
2026年07月27日 13:35
作者：
张甜甜
7月27日， MLCC （多层瓷介电容器）概念股盘中集体异动拉升，板块表现强势。截至午盘，龙头股 风华高科 （000636.SZ）涨停； 斯迪克 （300806.SZ）涨超7%， 昀冢科技 （688260.SH）、 三环集团 （300408.SZ）、 国瓷材料 （300285.SZ）涨超4%， 宏达电子 （300726.SZ）、 火炬电子 （603678.SH）等纷纷跟涨。
消息面上，近日，三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署AI服务器专用 MLCC 供货合同，合约规模折合约2951.2亿韩元（2.04亿美元），供货周期完整覆盖2027全年。基于商业保密约定，三星电机未对外公布采购方具体名称。
这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单。今年6月30日，三星电机已披露一笔约4500亿韩元的AI服务器 MLCC 供货合同。
两笔订单相加，三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元（约5.1亿美元）。两笔大额合同相继落地，显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。
业内人士表示，如此密集的大规模长期MLCC供货合同在行业内较为罕见。集邦咨询认为，过往行业普遍以季度询价、现货按需采购为主，当下全球头部云厂商、AI企业为保障算力集群建设进度，纷纷通过年度锁量长协锁定上游产能，也侧面反映出AI服务器高端被动 元件 供需偏紧的市场格局。
从行业基本面看，MLCC正处于明确的上行涨价周期。第一财经记者此前走访华强北市场发现，高容MLCC产品尤其缺货，不少产品价格涨幅达到3至5倍，交货周期也同步拉长。
与其同时，巨头也正持续扩产。据村田制作所官网发布的业绩预测（Earnings Forecast），公司计划总投资2500亿日元，主要用于服务器等预期需求增长产品的产能扩张。三星电机也计划在菲律宾新建工厂扩充服务器级MLCC产能。
中国 电子 元件 行业协会发布的《2026年版中国MLCC市场竞争研究报告》显示，预计2026年全球MLCC市场规模约为1341亿元，同比增长约16.5%。目前，全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，骨干企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、 华新科技 、 风华高科 、 三环集团 、微容 电子 等。其中，日本地区企业的整体市场占有率最高，达到54.0%，中国大陆MLCC制造商约占全球10.2%的份额。
光大证券 认为，随着海外厂商主动优化产品结构、部分中低端订单外溢，国内厂商凭借成本、交付周期和本土服务优势，有望承接 消费电子 、家电、工业控制等领域的增量需求。
（文章来源：第一财经）