中央财政首次贴息个人房贷，影响有多大？
中央财政首次贴息个人房贷，影响有多大？ | 极刻
2026年09月30日 16:01
大河财立方《极刻》第1112篇
【大河财立方记者孙凯杰朱娟杨萨】 9月29日，财政部会同中国人民 银行 、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（以下简称《通知》），决定在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，减轻新购买首套住房家庭的商业性个人住房贷款利息负担。
这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。政策自2026年10月1日起实施，实施期限暂定1年。
9月30日，大河财立方记者咨询多家 银行 、房产中介公司了解到，10月1日起新发放的符合条件贷款，可以享受贴息政策，目前，多数机构正在等待实施细则和上级通知，具体操作流程尚未完全明确。截至发稿，六家国有大行以及多家 银行 已经发布公告，表示将积极响应并严格执行，其中多家也明确将采取“免申即享”办理方式。
受访专家表示，此次政策意味着新一轮稳楼市支持政策持续发力，叠加此前已有的降首付、房贷利率调整、公积金支持等举措，购房政策环境进入历史最宽松时期。
谁能享受？
从政策设计来看，此次贴息将支持范围聚焦在首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房。
根据《通知》，获得此次中央财政住房贷款贴息优惠，须同时符合以下三个条件：
一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换。其中，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房。二是所购住房建筑面积不超过120平方米。三是所购住房价格不超过150万元。
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人答记者问时表示，设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平，兼顾财力可能，在全国范围力求平衡。
需要注意的是，对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。
上海易居 房地产 研究院副院长严跃进接受大河财立方记者采访时表示，此次贴息政策条件设定，清晰表明了政策将对刚性购房需求或首套房需求给予较大支持。他认为，该政策不仅对首套房家庭形成直接减负效应，也对各线城市不同房屋交易产生积极的带动作用。
贴息多少？
政策已出，各家银行的落地准备情况成为购房者关注的焦点。
“后续会通过官网、微信公众号发布具体实施细则。”大河财立方记者在实际走访和电话咨询中了解到，各大商业银行的具体落地细则尚未出台。
某行客户经理称，对于有意向申请贴息的购房者而言，在政策正式实施（10月1日）前后，需密切留意贷款经办行的官方公告，或直接咨询客户经理，以确认具体的贴息申请流程和所需材料。
“建议购房者在申请贷款时，直接向经办行的客户经理确认关于‘首套房’如何认定以及‘按揭发放时间’等关键信息，以确保顺利享受贴息优惠。”上述客户经理表示。
对组合贷中的商业贷款部分如何认定，多名客户经理表示仍需等待细则。“目前我们还没有接到具体的通知，怎么办，都要等细则下发后再确认。”9月30日上午，一名股份制银行信贷部客户经理向大河财立方记者表示。
天府新区立言金融与发展研究院院长曾刚接受大河财立方记者采访时提到，由财政承担一部分定向让利，居民实际融资成本降低，银行的贷款定价和收益水平保持基本稳定。这样既能实现降低购房成本的政策目标，也不会进一步增加银行体系的经营压力。从这个意义上说，房贷贴息不是简单增加了一项刺激工具，而是财政政策和货币金融政策加强协同的一次有益尝试。
财政部等有关负责人表示，此次商业住房贷款可享受贴息的贷款规模最多100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一，贴息期限最长5年。
根据央行数据，2026年二季度，全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率3.06%，贷款贴息1个百分点，购房者实际承担的平均利率水平将降至2.06%。
“例如，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。居民家庭享受的具体贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。”上述负责人称。
为了提高此次中央财政对住房贷款贴息政策操作便利性，全国开展商业性个人住房贷款业务的全部银行，都可以按规定经办居民购房贷款贴息业务。签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息，正常还贷时，贴息优惠会直接体现在每期还款金额里。在9月30日发布的公告中，多家银行也已明确，将采取“免申即享”办理方式。
有何影响？
从地方层面看，今年以来，多地住房贷款贴息相关政策相继出台，落地节奏持续加快。
根据中指研究院监测，今年以来全国已有超20地出台或优化住房贷款贴息相关政策，贴息已成为地方政府精细化支持住房消费、降低购房者置业成本的重要政策工具。
从各地实践看，贴息方式主要可归纳为按贷款金额比例贴息与按还款利息比例贴息两类，贴息比例约1%，贴息时间多为1—3年。
对购房者来说，此次全国层面统一贷款贴息将直接降低购房成本，月供压力减小，有利于释放消费潜力。
对于 房地产 市场来说，贷款贴息降低了购房门槛，有助于带动住房交易活跃度提升，但对不同能级城市市场将产生不同影响。
根据中指研究院数据，2025年全国重点40城，新房120平方米、150万元以内住房成交占比33.6%，二手房120平方米、150万元以内住房成交占比56.3%；2026年1—8月，重点40城成交的住房中，符合条件的新房占比33.1%、二手房占比55.2%。从新房市场来看，各城市中，一线城市符合条件的新房占比较小，二线和三、四线城市覆盖比例较高。
“此次政策核心受益层是中小三、四线城市，县域城市。”58安居客研究院院长张波表示，这类城市120平方米主流户型总价普遍在40万—120万元，几乎大部分落在政策区间内，150万元以内房源是市场成交的绝对主力。贴息直接降低首套家庭前5年的月供压力，对当地刚需成交的撬动作用最直接，也是政策覆盖最充分的群体。
此外，普通二三线城市受益面较大，中西部及东北省会城市主流刚需盘总价集中在100万—200万元区间，大量刚需房源落入政策覆盖范围，能有效支撑首套群体入市，巩固市场筑底节奏。
“而成都、武汉、杭州、南京、苏州等强二线核心区总价普遍超200万元，政策覆盖有限，但远郊刚需板块的中小户型仍在区间内，可形成局部利好，但对这些城市的整体市场影响或有限。”张波说。
华泰证券 研报认为，由于150万元的总价限制，在核心一线城市的覆盖范围可能相对有限，受益住房更多集中在二、三线城市以及一线城市少量外围区域。研报保守估算，本轮政策中央财政年化贴息规模约50亿—70亿元。此外，值得注意的是，住房贴息通过降低购房融资成本，缩小了租房成本和购房持有成本之间的差距，可能提升部分利率敏感租房家庭的“租转购”意愿。政策短期有望降低刚需家庭的购房门槛，但更大的杠杆效应，可能仍需等待房价及房价预期企稳后才能显现。
（文章来源：大河财立方）