各显其能券商买方投顾转型提速
各显其能 券商买方投顾转型提速
2026年08月26日 06:18
作者：
● 本报记者 林倩
2026年上半年，A股市场交投活跃，投资者对专业陪伴的需求进一步提升。2026年半年报显示，多家上市券商以科技赋能为核心抓手，持续强化内部条线协同，买方投顾保有规模呈增长态势，为财富管理转型注入新动能。
在业内人士看来，坚定推行买方投顾转型已成为证券行业共识，未来买方投顾的竞争将不再停留于规模扩张，而是转向服务深度与客户体验的比拼，券商需加快构建财富管理的特色优势。
坚定推行买方投顾转型
2026年半年报显示，多家大型券商凭借在财富管理领域的长期沉淀，在买方投顾业务规模上保持行业领先优势。截至上半年末， 国泰海通 买方资产配置规模较2025年末增长63.7%，上半年产品月均保有规模为7859亿元，较上年增长31.8%，其中非货公私募月均保有规模较上年增长44.5%。 国泰海通 还通过AI赋能优化客户投资行为，提升客户投资胜率，智能投顾客户月留存率超90%。
上半年， 光大证券 全面推进买方投顾战略转型，旗下“金阳光投顾”品牌持续提升 专业服务 能力，全新推出“金棱镜”诊断工具类服务品牌，并以科技赋能为核心抓手，搭建覆盖全量客户的全周期阶梯化 诊断服务 体系，服务客户资产突破1200亿元。
兴业证券 也在上半年坚定推行买方投顾转型。公司围绕“知己理财”品牌进一步强化内部跨条线协同，构建起“从低门槛公募投顾到高净值专户定制”的全层级服务体系。截至上半年末， 兴业证券 “知己享投”整体服务规模峰值突破440亿元；“知己优投”累计签约超6万户，业务规模超480亿元；“知己智投”累计签约超6万户，业务规模接近800亿元。
除了规模数据，收入端的变化同样值得关注。半年报显示， 中信建投 继续巩固证券投顾服务优势，基金投顾业务进展稳步推进，上半年投顾收入同比增长143.52%。
头部券商加快布局之际，中小券商也在买方投顾的赛道上积极发力。截至上半年末， 中泰证券 交易投顾业务累计服务客户26万余户，较2025年末增长14.13%，呈现出较好的发展态势； 东兴证券 基金投顾保有规模同比增长约205%，较2025年末增长近七成。
加速构建差异化服务能力
展望未来，多家上市券商在半年报中表示，将加速推进以客户需求为导向的买方投顾模式转型，提升 专业服务 能力，满足投资者多元化的财富管理需求。
以 光大证券 为例，其转型思路更侧重于通过品牌化和工具化来夯实客户信任。 光大证券 称，公司将坚持“客户为本”，持续丰富产品矩阵与工具类证券投顾产品，深化向买方投顾转型，重点打造以投资者收益为核心的“安心投”配置品牌，推动公司财富管理业务转型走深走实。
中信建投 则更强调内部协同效应的释放， 中信建投 表示，将充分发挥投研、投资、投行、投顾“四投联动”的协同优势，打造财富管理差异化竞争力；公司将持续完善金融产品和投资顾问的全生命周期服务体系，提高资产配置及买方业务服务水平。
兴业证券 的策略则更侧重于客户分层与资产配置的精耕细作。兴业证券在2026年半年报中表示，公司将坚定把买方投顾作为财富管理的核心发展方向，持续深化“知己理财”品牌内涵，通过层次化的服务设计实现客户全覆盖；公司将持续完善多元资产配置序列，兼顾客户跨周期底仓配置与单一客户、单一资产的精细化配置需求。
各家券商虽然打法各异，但转型的内在逻辑殊途同归，即从“卖方销售”走向“买方服务”。东海证券非银首席分析师陶圣禹表示，在公募基金改革推动行业高质量发展、政策端鼓励券商投顾业务发展的背景下，我国证券公司买方投顾业务迎来快速增长。券商将逐渐告别依赖交易佣金的传统卖方销售模式，转向以客户资产保值增值为核心的买方投顾生态，通过收取投顾费或基于资产规模的浮动管理费，实现与客户利益的深度绑定。
（文章来源：中国证券报）