价值量显著飙升！PCB概念密集涨停多只龙头股年内股价翻倍
价值量显著飙升！PCB概念密集涨停 多只龙头股年内股价翻倍
2026年05月22日 11:56
今天（5月22日）的盘面依然是AI行情在驱动。早盘 PCB 概念表现强势， 天承科技 、 强达电路 、 宏和科技 、 鹏鼎控股 、 景旺电子 、 中钨高新 、 宝鼎科技 涨停。
大摩： PCB 价值量大增
消息面上， 英伟达 CEO黄仁勋在财报电话会上透露，公司下一代AI计算平台Vera Rubin开局强劲，预计将于2027财年（2026年2月至2027年1月）下半年开始出货，产品生命周期内供应将持续紧张。
而 摩根士丹利 对 英伟达 下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，揭示出一幅远 超市 场预期的零部件价值重估图景。 摩根士丹利 最新研报指出，报告显示，从ODM处采购的Rubin机架售价约为780万美元，较上一代GB300机架的约399万美元几乎翻倍，而这一价值跃升并非仅由核心GPU驱动。在其覆盖的下游零部件中， PCB 内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是 MLCC （+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）。
PCB行业需求旺盛
近期全球AI产业的快速发展，使得市场对算力基础设施的投入持续加大，PCB作为算力设备的关键载体，其行业需求呈现加速增长态势。
一方面，行业巨头积极增加资本开支。据上海证券报不完全统计，2025年以来， 胜宏科技 、 沪电股份 、 鹏鼎控股 、 生益科技 等国内主流PCB厂商加速扩充高端PCB产能，抢占发展先机。其中 胜宏科技 公告年度总投资不超200亿元（固定资产投资180亿元），全力扩建AI服务器高阶PCB产能； 鹏鼎控股 明确2026年资本开支168亿元，聚焦淮安与泰国基地，布局类载板、高多层板等高端品类； 沪电股份 自2026年1月以来密集公告多个项目，累计投资总额超170亿元，主攻超高多层、高频高速板产能。
另一方面，机构对PCB产业未来的市场空间较为乐观。 国盛证券 表示，以销售收入计，全球PCB市场规模从2020年的620亿美元增长至2024年的750亿美元，CAGR为4.9%。预计到2029年，全球PCB市场销售收入将达937亿美元，2025年至2029年CAGR为4.8%。
而近期行业出现的涨价潮，也验证了这种需求的景气度。一段时间以来， 电子 布、CCL（即 铜 箔基板，又称覆 铜 板）等PCB上游材料价格攀涨。台耀、台光电、联茂、建滔、南亚、Resonac、三菱瓦斯化学、 中国巨石 、河南光远新材、 国际复材 等产业链企业均发布过涨价通知。
PCB概念多只龙头年内翻倍
在这样的背景下，PCB概念的盈利能力显著提升。 东方财富 Choice数据显示，PCB概念2026年一季报合计实现归母净利润172.97亿元，同比增长52.05%。
胜宏科技 居PCB概念板块“盈利王”位置，一季度实现归母净利润12.88亿元，同比增长39.95%。 中国巨石 、 沪电股份 、 生益科技 、 东山精密 一季度也盈利超过10亿元。
从股价表现来看，归母净利润前20个股中， 中国巨石 、 东山精密 、 中钨高新 、 广合科技 、 大族激光 、 大族数控 、 新锐股份 、 国际复材 年内股价翻倍。
国金证券 表示，2026年是基本面的验证年，有望在龙头企业报表端验证到量价齐升，近期尽管外围变动影响情绪，但基本面一直在线，更多是风偏对估值的短期扰动，尤其是AI材料和油链影响没有直接关联，因此在行业横向对比后，AI PCB上游 新材料 依然受到市场青睐。
（文章来源： 东方财富 研究中心）