午评：创业板指半日跌0.92%，大消费、农业板块集体走强

09.01 11:3

9月1日，市场早盘震荡调整，沪指翻红涨0.03%，深证成指跌0.58%，创业板指跌0.92%。

板块方面，农业板块反复活跃，万向德农6连板，新赛股份4连板，福建金森3连板；零售概念表现活跃，国芳集团3连板；保险板块震荡走高，中国人保涨超5%；白酒板块震荡走强，古井贡酒涨停。下跌方面，元件板块震荡下挫，南亚新材跌超8%；PCB概念持续走弱，方邦股份跌超10%；CPO板块表现疲软，金戈新材跌超9%。总体来看，两市个股涨多跌少，上涨个股近3600只。

盘面上，农业、零售、保险、白酒等方向涨幅居前；电子化学品、元件、MLCC概念等方向跌幅居前。

热点板块：

农业板块

农发种业、新赛股份、隆平高科、万向德农等‌多只个股涨停。

消息面上，战争叠加厄尔尼诺，食品通胀担忧升温，农产品创十四年最大单月涨幅。

当下，粮食安全战略价值凸显。在国内外极端天气频发、地缘局势复杂多变的背景下，农产品供应链的脆弱性逐渐显现，农业板块的防御属性与战略价值日益凸显。国金证券认为，在外部环境不确定性增强背景下，我国持续推进种业振兴、着力提高粮食单产以保障供给安全；若全球天气扰动导致农作物实质性减产，国内粮食价格上行趋势或强化，种植产业链景气度有望迎来拐点。

信息面：

【智能消费等十万亿级市场要来了！七部门发文推动商品消费扩容升级 到2030年社零总额达60万亿元左右】 8月31日，商务部等七部门发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》。《实施意见》提出，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场。围绕这一目标，政策从促进大宗耐用商品消费、稳步提升生活日用商品消费、支持特色商品消费、培育壮大升级类商品消费等维度协同发力，为提振消费、扩大内需注入强劲动力。

【中国AI模型监测：升级加速、国产模型用量领跑 云端进入新一轮上行周期】 中国AI模型市场正在经历一轮密集的技术迭代与用量爆发，并由此推动云计算基础设施投资进入新的扩张周期。美银美林最新发布的中国AI模型月度监测报告显示，8月份模型快速升级、算力需求趋紧、云端资本开支大幅攀升三条主线同步演进，共同勾勒出中国AI产业从模型竞争向商业变现加速跃迁的图景。

在最新动态方面，腾讯、阿里巴巴等云端巨头与DeepSeek、智谱等独立AI实验室均在8月密集推出新版模型，部分厂商同步上调token定价。与此同时，腾讯与阿里巴巴二季度资本开支分别达到人民币530亿元和680亿元，云收入增速亦显著提速——腾讯同比增长约20%出头，阿里巴巴则达到45%。

美银美林预计，中国头部四大云平台合计资本开支将在2026年和2027年分别同比增长98%和44%。过去30天内，市场对腾讯和阿里巴巴未来12个月资本开支的一致预期分别上调了25%和29%，云业务上行空间正在被市场重新定价。

【杭州：支持前沿赛道未盈利的科创企业用好科创板、创业板改革政策 实现资本市场上市】 《杭州市金融业发展“十五五”规划（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，深化科创金融改革试验区建设，健全“投贷补担保”科技金融体系。

用好金融政策积极服务“千项万亿”工程项目，支持“两重”建设、“六张网”建设融资需求，构建投资于物与投资于人相结合的金融服务新模式。打造资本市场科技金融实践样本，构建首个、首批示范性案例的发现机制。把握投融资综合改革‌机遇，实施“凤凰行动”计划，引导科技型企业上市，支持企业用好境内外两个市场、两种资源，支持前沿赛道未盈利的科创企业用好科创板、创业板改革政策，实现境内资本市场上市。

【股价直线拉升！AI巨头Anthropic签署350亿美元云计算协议 高盛：AI投资浪潮远未结束】 据最新消息，美国AI巨头Anthropic与Lambda签署了价值高达350亿美元（约合人民币2350亿元）的云计算协议，其中涉及的数据中心正由比特币矿企兼数据中心开发商Hut 8在美国得克萨斯州努埃塞斯县开发。受此消息影响，Hut 8的股价在美股盘后交易中直线拉升，大涨超4%。展望后市，高盛预计大型科技公司在AI（人工智能）领域的资本支出远未结束，供需失衡将延续至2028年上半年，供应链紧张将进一步推高芯片、内存及数据中心成本。

【智神星一号成功首飞 火箭设计重复使用次数不少于25次】 9月1日10时，星河动力航天公司自主研发的中大型可重复使用液体运载火箭智神星一号在酒泉东风商业航天创新试验区智神星系列专用发射工位点火升空，火箭按程序顺利进入预定轨道。LEO运载能力可充分覆盖当前低轨星座组网单次发射5—7吨的主流载荷需求，火箭设计重复使用次数不少于25次。

【历史性突破！中国光伏发电装机超越煤电成第一大电源】 中国能源格局迎来历史性拐点，国家能源局最新数据显示，截至今年7月底，全国光伏发电装机达到12.86亿千瓦，首次超越煤电，光伏正式成为我国第一大电源。全国发电总装机中，光伏占比达31.5%。今年1—7月，全国光伏发电量突破8024亿千瓦时，同比增长15.5%。

简单算一笔：全国每8度电，就有1度来自光伏。全球每10块光伏组件，就有8块“中国制造”。核心技术稳居全球第一梯队，下一代新型光伏技术，也在加速研发中。未来五年，光伏产业投资预计超2万亿元。源源不断的绿色电力，一边筑牢国家能源安全的坚固屏障，一边为经济高质量发展，持续注入澎湃的绿色动能。

机构观点：

财信证券指出，9月上旬市场有望向上变盘，并开启新一轮向上行情。首先是震荡时间到位，2024年9月24日行情启动至今，在完成一波趋势性行情后，A股的震荡整理时长一般在3—6个月；其次是业绩端压制作用缓解，8月底半年报披露完毕后，业绩端不确定性结束，市场有望选择向上突破；最后是政策利好预期，预计9月底前后将根据前三季度的高频经济数据，相关部门逐步筹划并出台增量政策的概率较大。

银河证券认为，当前A股市场面临三重博弈。一是政策预期。稳增长政策继续加力，下阶段重点在于内需偏弱背景下的增量政策空间，需验证政策效果。二是业绩验证。半年报整体业绩向好态势延续，后续市场关注点将转向三季度和全年盈利预期，盈利持续兑现且与估值匹配的方向有望占优。三是外围扰动。海外利率处于高位仍约束高估值成长板块，但全球AI资本开支仍处于高位，科技行情或转向订单和盈利驱动的进一步分化。

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