A股，突变！多只热门股回调
A股，突变！多只热门股回调
2026年05月12日 12:55
作者：
毛军
5月12日早盘，A股冲高回落。科创综指在创出 历史新高 后逐级回落整固，上证指数、深证成指、创业板指等也均在创多年新高后震荡调整。超4300只个股下跌，成交呈小幅减少趋势。
盘面上， 通信设备 、体育、 电力 、公路铁路等板块涨幅居前， 养殖业 、 能源金属 、航天装备、 玻璃玻纤 等板块跌幅居前。
临近午间收盘，多只热门股跳水。 联讯仪器 (688808)跌超7%，该股是科创板的热门股，上市后一路大涨，每股股价最高突破1200元，最新为1093元。
通信设备 概念逆市走强
通信设备 概念股早间强势上攻，板块指数一度大涨逾4%，创 历史新高 。 通鼎互联 连续第4日涨停，今年以来累计飙升逾316%； 德科立 、 大唐电信 等涨幅居前。
消息面上，北美四家CSP厂商（谷歌、 微软 、 亚马逊 、Meta）最新财报显示，2026年一季度合计资本开支1316亿美元，同比增长70.25%，预计2026年总资本开支7100亿美元。
受全球科技巨头持续加码AI算力影响，光 通信 相关设备供不应求，年初订单就排到了2027年，而现在可能还要往后推。日前，光 通信 龙头Lumentum首席执行官公开表示，按照当前趋势，未来两个季度内，2028年全年产能将彻底售罄。与此同时，算力 租赁 涨价潮持续蔓延，行业进入盈利上行期。
根据LightCounting、Yole等多家机构数据 综合 ，2026年全球EML光芯片需求约3.5亿颗，产能仅约2亿颗，缺口高达1.5亿颗。其中200G EML芯片的紧缺程度尤为突出，这种用于1.6T光模块的核心组件，缺口率可能达到60%—70%。
据Wind数据统计，“五一”节后（5月6日至5月11日）， 通信 板块合计获得资金净流入约208.95亿元，其中产业链核心——光通信、光模块合计获得超319.03亿元净流入，显示通信板块内部出现了资金分化与博弈。
招商证券 预测，全球光通信和网络市场2027—2029年进入加速增长阶段。AI大模型迭代带来海量算力需求，带动 数据中心 光互联、长距离传输光器件需求持续爆发，海外龙头产能已经排至2028年，国内龙头企业有望受益于渗透率提升，行业增长确定性强。
数据中心 电力 面临短缺
电力 股早间逆市走强，板块指数逼近前期高点。 大唐发电 开盘后仅约3分钟涨停，连续第5日封板； 韶能股份 开盘后仅约4分钟垂直涨停， 大连热电 临近午间收盘强势封板，近5个交易日3度涨停， 太阳能 、 晋控电力 等亦强势涨停。
Wind实时监测数据显示，截至午间收盘，电力行业获得逾62亿元主力资金净流入。其中 大唐发电 获得逾13亿元净流入， 太阳能 、 晋控电力 、 协鑫能科 、 韶能股份 等均获得超1亿元净流入。
摩根士丹利 表示，受Token需求飙升350%的推动，预计 数据中心 将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。
海关总署数据显示，2026年一季度 电力设备 累计出口金额达到248.05亿元，同比增长35.99%。其中变压器累计出口138.09亿元，同比增长43.13%，电缆累计出口65.10亿元，同比增长57.39%。
中信建投 认为，电力板块受益于新型电力系统建设加速及工业用电需求回暖，政策与资金双轮驱动下估值处于历史低位，建议关注电网智能化、新型电力系统支撑环节及绿电运营优质标的。
（文章来源：证券时报网）