物理AI受益最大的行业出现了
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作者｜Eastland
头图｜AI生成
“物理AI”（ Physical AI ）是指能够理解现实物理世界、遵循物理规律，并在真实环境中自主感知、推理、规划和执行复杂操作的人工智能技术。
物理AI使用范围比只能处理图文、视频等虚拟信息的生成式AI大得多，包括但不限于智能驾驶、具身 机器人 、工业制造、低空经济……
尽管有海量视频数据可供预训练，但与训练LLM的文本信息量相比低好多个数量级。而使用仿真合成数据训练的效果上限很低，最有效方法是让具身设备（ 搭载智驾系统的汽车、机器人 ）上路、入厂、进家庭，“沉浸式”探索物理世界， “以战养战、用部署换数据”。这正是头部玩家共同的策略。
世界不是平的。探索物理世界的起点是把握三维空间，精准感知位置、距离、体积、形状等。这就离不开激光雷达， 别再扯纯视觉了！
不仅仅是汽车、机器人，万物皆可装雷达的时代或许将要到来（ 小米空调都装上雷达了 ）。
物理AI已成为推动算力需求增长的主引擎，国产芯片、液冷数据中心、HBM、光模块等赛道上众企业都将受益。
但由于以往重视程度不够，激光雷达才是相对意义上受益最大的行业，速腾聚创（ HK：02498 ）、禾赛科技（ HK;02525 ）值得关注。
逐渐拉开距离
两家公司营收、出货量正在拉开距离。
营收
禾赛营收一马当先：
2023年，禾赛、速腾营收分别增长到18.8亿、11.2亿，速腾接近禾赛的60%；
2024年，禾赛营收突破20亿、速腾也达到16.5亿，速腾接近禾赛的80%；
2026年Q1，禾赛、速腾营收分别为6.8亿、4.6亿，速腾相当于禾赛的67.4%；
出货量你追我赶交替领先：
2022年，速腾、禾赛出货量分别为5.7万台、8万台，禾赛领先；
2024年，速腾、禾赛出货量双双突破50万台，速腾领先4.2万台；
2025年，禾赛出货量大举反超、达到162万台，速腾出货量亦超90万台。
2026年Q1，禾赛、速腾出货量分别为35.3万台，47.2万台，禾赛领先优势暂时缩小。