六大行三季报出齐:工行利润规模居首农行营收利润增速领跑营收净利双增投资端表现分化
六大行三季报出齐:工行利润规模居首 农行营收利润增速领跑营收净利双增 投资端表现分化
编者按：
上市公司三季报披露完毕，金融业主要板块—— 银行 、保险、券商、基金等三季度的运行状态也浮出水面。即日起本报将推出系列报道，深度解读金融行业变化趋势，为读者呈现中国金融业的发展态势。
六大国有 银行 2026年三季度报告已全部披露。数据显示，六大行前三季度合计实现营业收入2.98万亿元，同比增长超9%；合计实现归母净利润11382.12亿元，同比增长超6%，日赚超41亿元，全部实现营收、归母净利润同比正增长。其中， 工商银行 归母净利润2856.40亿元，规模居首； 农业银行 营业收入、归母净利润同比增速分别为12.33%、7.10%，均领跑六大行。
从三季报和业绩说明会释放的信息看，六大行在错位服务实体经济的同时，净息差表现延续分化态势，下行压力边际缓解，但同比、环比走势不一，企稳基础仍待观察；负债成本管控、重点领域信贷投放和投资端收益稳定性成为市场关注重点。
营收净利双增规模与增速各有领跑
从盈利规模看， 工商银行 继续稳坐“头把交椅”。前三季度， 工商银行 、 建设银行 、 农业银行 营业收入分别为6959.47亿元、6389.39亿元、6188.12亿元，均超6000亿元；三家归母净利润分别为2856.40亿元、2742.26亿元、2365.46亿元，均超过2000亿元。 中国银行 、 邮储银行 、 交通银行 归母净利润分别为1874.82亿元、800.56亿元、742.62亿元。
增速方面， 农业银行 营业收入同比增长12.33%， 建设银行 以11.37%位居第二， 工商银行 、 交通银行 、 中国银行 、 邮储银行 营业收入同比增速依次为8.74%、8.02%、7.16%、6.24%。归母净利润增速方面， 农业银行 7.10%居首， 建设银行 6.55%、 交通银行 6.10%、 工商银行 5.83%、 中国银行 5.53%、 邮储银行 4.56%。
盈利增长离不开利息净收入支撑。前三季度， 工商银行 利息净收入5190.54亿元， 农业银行 4725.41亿元， 建设银行 4704.06亿元， 中国银行 3596.06亿元， 邮储银行 2201.42亿元， 交通银行 1406.94亿元。 农业银行 、 中国银行 、 建设银行 利息净收入均实现10%以上增长，工商 银行 、 交通银行 增速也在9%以上。从经营效率看， 建设银行 平均资产回报率（ROA）为0.78%，在六大行中最高；工商银行0.69%， 中国银行 0.67%，农业银行0.63%， 交通银行 0.62%， 邮储银行 0.56%。
净息差分化延续负债成本管控成关键
净息差仍是观察银行盈利能力的核心指标。截至三季度末， 邮储银行 净息差为1.60%，仍为六大行最高，但同比回落8个基点；建设银行1.36%，同比持平；工商银行1.29%，同比上升1个基点；农业银行1.28%，同比下行2个基点；中国银行1.27%，同比上升1个基点；交通银行1.24%，同比上升4个基点。
与上半年末相比，工商银行、农业银行、中国银行净息差保持不变，建设银行、邮储银行分别收窄1个基点、3个基点，交通银行从1.23%小幅回升至1.24%。总体看，六大行净息差同比有升有降、环比表现分化，下行压力有所缓解，但能否企稳仍取决于负债成本下降与资产端收益变化。
净息差走势背后，负债端成本变化成为关键变量。建设银行副行长、董事会秘书纪志宏表示，净息差较上半年小幅下降1个基点，主要受存款季度新增节奏影响，下半年到期的中长期定期存款相对较少；同时债券市场利率中枢延续下行，三季度十年期国债平均即期收益率1.73%，较上季度下降5个基点。他表示，全年有信心通过主动负债优结构、降成本，保持净息差在可比同业中的领先水平。
农业银行财务会计部副总经理张奇渊指出，资产端人民币实体贷款增量持续领先同业，并适度加大高收益品种债券投资；负债端定期存款重定价利好将持续释放，全年负债成本仍有改善空间。
农业银行资产负债管理部总经理王霄勇也提到，未来净息差仍面临一定压力，预计全年总体稳定，进一步回升空间有限。邮储银行副行长、董事会秘书杜春野表示，目前该行已将发展自营存款提升到了战略高度，持续把负债端工作做细做实。市场人士分析，净息差下行节奏有所放缓，但板块内部分化仍在延续，企稳基础仍需观察。
信贷各有侧重投资端分化
从信贷投向看，六大行坚持专注主业、错位发展。工商银行突出“工、商、科”主责主业，制造业贷款、贸易融资、科技贷款增速均高于各项贷款平均增速；建设银行把服务重心转换到支持现代化产业体系、 新型工业化 、新质生产力、强大国内市场、高水平对外开放、城乡融合和区域协调发展等方向；中国银行巩固和扩大全球化优势，持续提升全球布局、跨境人民币业务和全球合规管理能力；农业银行把服务“三农”作为重中之重，持续向县域农村倾斜金融资源；交通银行聚焦上海“五个中心”建设，做强上海主场；邮储银行聚焦乡村全面振兴和中小微企业高质量发展，打造“三农”金融和普惠金融主力银行。
普惠金融商业可持续也与数智技术密切相关。农业银行普惠金融事业部总经理黄建勤表示，以 人工智能 为核心的数智技术将进一步重塑普惠金融业务模式、风控体系和服务生态，使客户画像更加精准立体、服务供给更加个性可及、风险防控更加主动敏捷。农业银行将推动 人工智能 与普惠金融深度融合，努力实现稳投放、优结构、提质量、可持续。
资产质量方面，前三季度六大行计提减值准备合计约6323亿元，同比增加约1081亿元。其中，工商银行、建设银行、农业银行减值计提同比多增200亿元以上；邮储银行资产减值计提同比增长71.88%，主要因贷款规模增长以及坚持审慎风险管理政策、拨备计提增加。惠誉评级近日确认六大行长期外币发行人违约评级为“A”，展望稳定，并上调六家银行生存力评级。
投资端分化明显。前三季度中间业务收入“三升三降”，邮储银行手续费及佣金净收入同比增长8.72%，在大行中领先；工商银行、中国银行分别增长1.55%、0.07%；农业银行、建设银行分别下降10.44%、5.86%，两家均解释为上年同期存量理财一次性收益等高基数影响，剔除特殊因素后实现正增长。
投资收益方面，中国银行投资收益同比下降31.73%，但公允价值变动收益明显改善；农业银行投资收益同比实现较大幅度增长，对中收下滑形成重要补充，工商银行、交通银行实现双位数增长，邮储银行、建设银行分别增长7.98%、1.24%。交通银行投资收益及公允价值变动收益合计247.86亿元，同比增加44.23亿元，增幅21.72%，主要受 长鑫科技 股权项目IPO带动；建设银行其他非利息净收入同比增长59.83%，较上半年提升9.48个百分点。
总体看，六大行2026年前三季度盈利基本盘稳固，但净息差企稳基础、负债成本管控、重点领域信贷投放和投资端收益稳定性仍需持续观察。
（文章来源：经济参考报）