金戈新材打新热度爆棚：中签率0.02%网上申购倍数超4918倍
2026年06月04日 11:19:08
随着新能源汽车、5G通信、AI算力等新兴产业的蓬勃发展，上游功能性材料企业正迎来资本市场的广泛关注。6月4日，国内功能性粉体材料领域龙头企业广东金戈新材料股份有限公司（证券简称：金戈新材，证券代码：920083）披露北交所公开发行结果。本次网上、网下及战略配售全部顺利完成，全网投资者参与热情高涨、申购踊跃，新股发行工作圆满落幕。公司将于6月11日在北交所上市，迈入全新发展阶段。
公告显示，金戈新材网上有效申购户数577582户，冻结资金超 9534亿元，网上投资者获配比例（中签率）仅为0.02%,有效申购倍数高达4918倍；金戈新材网上中签率维持低位，超额认购倍数较高，全网冻结资金规模较大，充分彰显了投资者认购意愿的强烈程度，也反映出市场对新材料优质标的的配置需求十分旺盛，进一步印证了这家国家级专精特新“小巨人”企业的市场号召力。
发行定价方面，金戈新材本次发行价格为9.65元/股，发行数量为2231.7369万股，占发行后总股本的25.00%，本次发行募集资金总额约2.15亿元，扣除发行费用后募集资金净额约为1.83亿元。本次发行采用战略配售与网上定价发行相结合的方式，其中战略配售股份合计222.80万股，占初始发行规模的9.98%。发行价格对应的发行后市盈率仅为14.93倍，参考行业市盈率约为40.90倍，显示出一定的估值优势，为投资者留下了充足的价值空间。
行业地位稀缺 技术壁垒与客户优势突出
金戈新材是国家级专精特新小巨人、广东省制造业单项冠军企业，主营导热粉体、阻燃粉体、吸波粉体三大功能性新材料，是国内功能性粉体第一梯队企业。公司产品广泛应用于新能源汽车、5G通信、消费电子、光伏储能等高景气赛道，同时积极布局AI算力、人形机器人、低空经济等新兴领域，赛道空间广阔、成长确定性强。根据中国电子材料行业协会粉体技术分会的证明，公司高性能导热填料国内销量稳居行业前三，多项产品性能达到国内领先水平。
在技术实力方面，金戈新材始终专注于基础材料的功能性应用研发，构建了深厚的护城河。截至2025年12月31日，公司及子公司合法拥有46项专利，其中发明专利36项，实用新型专利10项，还拥有省级、市级导热高分子工程技术中心及省企业技术中心等称号。公司已自主掌握覆盖粉体分级粉碎、粉体形貌整理、粉体复合、粉体表面改性等核心工艺流程的自主技术体系，并储备了球化煅烧合成、高性能氧化锌等前瞻性技术。2021年，经广东省生产力促进中心专家评审，公司自主研发的新型导热填料配方、氮化硼包覆改性技术、多路自动化填料装备等成果被认定为“创新性较强，达到先进水平”。公司研发团队规模达78人，占员工总数的13.15%，研发投入占营业收入比例保持在4%以上，为公司在5G通信、新能源、人工智能等创新领域的持续拓展提供了坚实的技术储备。
凭借稳定品质与技术实力，公司已进入世界500强及国内龙头企业的供应链体系，客户资质优质、合作粘性强，构成了公司坚实的客户资源壁垒。
经营业绩稳健 财务质地优良
财务数据显示，公司近年来保持良好增长态势。2023年至2025年，公司营业收入分别为3.85亿元、4.67亿元和5.34亿元，近三年复合增长率达17.80%；归属于母公司所有者的净利润分别为0.41亿元、0.47亿元和0.57亿元，2025年同比增长21.30%；加权平均净资产收益率为13.94%，毛利率保持在22%-25%的合理区间，盈利质量稳定。
最新财报显示，金戈新材2026年一季度实现营业收入1.22亿元，同比增长4.76%，归母净利润1,402.79万元，同比大幅增长67.69%，经营态势持续向好。
此外，公司股权结构清晰，实控人合计控制73.22%股份，股权高度稳定；深创投、粤科投资、粤财投资等知名国资创投均为公司股东，大机构背书充足，公司治理规范。
募资投向精准 产能研发双轮驱动成长
招股书显示，本次募集资金将全部投向公司主营业务，具体包括年产3万吨功能性材料技术改造项目（投资额7535.03万元）、研发试验基地建设项目（5641.20万元）、智能仓储建设项目（3819.44万元）以及补充流动资金（3500万元）。