8月共148家科创板公司获机构调研AI算力、国产化进程、出海等受关注“算细账”式提问频现
8月共148家科创板公司获机构调研 AI算力、国产化进程、出海等受关注 “算细账”式提问频现|盘点
2026年09月02日 09:44
《科创板日报》9月2日讯（记者黄修眉） 财联社星矿数据统计显示，8月1日至31日，共有148家科创板公司获机构调研。
其中， 炬光科技 、 中微公司 、 联影医疗 、 萤石网络 、九号公司最受机构关注，获得机构调研数量分别为483家、388家、327家、278家、268家； 半导体 、 医疗器械 、 化学制药 、 通用设备 、 通信设备 为最受机构关注的五大细分领域。
▍榜单头部效应显著：483家机构齐聚 炬光科技
8月的科创板，正在成为机构调研最拥挤的“考场”。其中， 炬光科技 以获483家机构调研的绝对优势位居第一，成为本期最受关注标的。
半导体 设备龙头 中微公司 获388家机构调研位列第二；医学影像设备领军企业 联影医疗 以327家机构调研排在第三位。三家头部公司共同构筑起“300家以上机构”的第一梯队，与其他上榜企业拉开明显差距。
紧随其后的是第二梯队—— 萤石网络 获278家机构调研，九号公司获268家， 仕佳光子 获261家， 百济神州 等也均进入超200家机构调研的行列。
炬光科技的“火爆”程度尤为引人注目。今年8月12日，该公司线上业绩说明会参会人员高达483人，不仅包括322家机构，还吸引了睿远基金傅鹏博、集元资产任泽松、尚雅投资石波、石锋资产郭锋、青骊投资苏雪晶等一众知名公私募大咖亲临。
该调研核心聚焦光 通信 业务进展：公司光 通信 业务正由客户验证向订单增长与规模制造转换，可插拔光模块相关微光学产品已在部分客户实现规模化供应；NPO/CPO相关微光学产品及 高通 道V型槽产品新增多家客户，部分完成批量验证，在手订单持续增加。
公司明确，现有光 通信 核心产品产能已被客户订单及需求规划提前锁定，战略重心进一步向光通信、 消费电子 及泛 半导体 制程三大方向倾斜 。
联影医疗 8月获327家机构调研。调研重点围绕产品矩阵与全球化布局展开：uMIPanvivo、uLinacEternaTx、uDRAurora等产品收入同比均增长超过100%，uAngioAVIVACS、uCTSiriuXPro、uMRJupiterEX等新品有望于下半年加快市场导入。
其海外放疗业务在欧洲、中东和东南亚形成项目储备，意大利、法国已落地多台订单；超声作为联影医疗第三增长曲线，CE认证已提前取得，美国市场认证亦已完成，目前已与阜外 医院 、中山 医院 等国内头部医疗机构开展合作，其中中山 医院 已采购2台高端机型待交付 。
萤石网络 于7月27日至8月20日期间接待了169家机构调研，董事长兼总经理蒋海青、董秘曹静文等出席。
调研核心聚焦AI与 智能穿戴 业务：公司云端AI产品进展相对更快，已推出AI智能云存储、智能消息提醒等服务，用户转化不断优化并实现收入增长；针对入户安全、老人、儿童、宠物等细分场景，正开发场景化AI服务，上半年已推出AI宠物管家。
智能穿戴 数码业务方面，萤石网络致力于将随身摄像和穿戴产品互联网化、实时在线，并与AI能力结合优化交互体验。公司明确，目前AI相关收入及穿戴业务收入占主营业务收入比例较低，对业绩影响较小。
▍硬科技“三核心”：AI算力、国产化、全球化布局最受机构关注
透过8月科创板机构调研的行业分布，一条清晰的“硬科技”布局主线浮现出来。
一是AI算力产业链，调研重心已从“可能性”下沉到“兑现度”。
8月以来，AI硬件产业链调研热度延续， 半导体材料 与设备、 电子 元件 、 通信设备 等行业“调研热股”数量居前。炬光科技、 仕佳光子 、 鹏鼎控股 等算力硬件股均获不少于200家机构调研。
与此同时，《科创板日报》记者注意到，机构关注的提问正发生一定变化，即：从“有没有进入供应链”“有没有获得订单”等聚焦可能性的问题，转向“产能释放节奏是否匹配”“上游材料涨价对企业生产有何影响”等生产兑现问题。
正如外资机构在调研 澜起科技 、 乐鑫科技 、 盛美上海 时所关注的：DDR5子代上量节奏、MRDIMM爬坡期、新签订单增速、涂胶显影Track验证进度等可量化的经营指标，而非技术概念本身。
二是国产化进程，其中 半导体设备 与材料环节是核心受益方向。
中微公司 成为典型代表企业。该公司2026年上半年扣非后归母净利润同比增长108.36%，达到约11.23亿元；研发投入约20.41亿元，同比增长约36.86%，研发支出占营业收入比例约30.51%，远高于科创板上市公司的平均研发投入水平。
这种“高研发投入+业绩高增长”的组合，正是国产 半导体设备 龙头在自主可控长期逻辑下的标准画像。中微公司在调研中披露，公司目前已开发54种高端 半导体设备 ，包括26种等离子体刻蚀机和24种薄膜设备，刻蚀和薄膜设备加工精度达原子级。
上半年完成对众硅公司的控股收购，补齐化学机械抛光设备，实现从“干法”向“干法+湿法”整体解决方案的关键跨越；累计超8800个反应台在国内外220余条生产线量产。业务前沿进展方面，减压外延（EPI）设备已在成熟制程客户端验证成功，并已付运多家先进制程客户端验证，进展顺利。
三是出海全球化， 创新药 与智能硬件成外资“心头好”。
百济神州 8月单月吸引75家外资机构调研，是统计期内断崖式第一。机构围绕其核心产品泽布替尼的销售空间、血液瘤产品线、BCL2/CDK4抑制剂等创新管线展开全面问询。
公司明确表示，泽布替尼尚未触及销售峰值，美国新发患者占有率超50%，同时多款在研产品临床推进提速，BCL2抑制剂索托克拉计划2026年三季度末至四季度初在美国正式商业化上市。
与此同时，九号公司作为智能短交通领域的全球化代表，7月至8月合计获16家外资机构调研，与 百济神州 、 澜起科技 、 乐鑫科技 、 盛美上海 一同跻身最受外资关注的科创板五强。
▍调研热度折射投资风向：从“听故事”到“算细账”的范式切换
机构调研频次的高低，往往是预判资金流向和投资热点的先行指标。8月科创板调研榜单清晰地折射出当前市场的投资风向。
《科创板日报》记者注意到，本期机构在调研中不局限于技术概念的想象空间，而是深度聚焦于订单落地、产能爬坡、毛利率变化等可量化的经营指标，例如 聚辰股份 、 中望软件 、 传音控股 等公司，调研数也均超过115次。
8月17日， 聚辰股份 通过特定对象调研及网络会议形式接待115家机构。公司与牵头制定行业标准及产品规范的全球领先存储厂商合作，率先推出配套新一代EDSFF eSSD模组的VPD芯片，目前已顺利通过目标客户的测试认证。
同时，公司DDR5 SPD芯片、应用于 汽车 电子 和工业控制领域的高可靠性EEPROM芯片出货量持续增长； 汽车 级EEPROM芯片已导入全球前20大 汽车 品牌中的16家，NOR Flash芯片应用于智能座舱系统，销售收入高速增长。
8月18日， 中望软件 召开业绩说明会，共接待113家机构调研，业务核心聚焦ZW3D悟空2027的推广。
公司表示将通过一系列更新版本的高频发布，加速对于ZW3D悟空的版本迭代，尽快修复遗留的少量问题，进一步加快ZW3D悟空的推广节奏；针对二季度营收增速下滑， 中望软件 解释主要受海外渠道合作伙伴经营扰动和客户对ZW3D悟空新版本的观望情绪影响。
此外，IPX异构数据迁移组件已对三维产品推广带来显著支持，可完成主流海外三维设计产品向ZW3D的数据迁移；公司将继续加大AI技术研发投入，探索AI+CAD发展路径，并将抓住ZWorld全球生态大会契机优化直分销融合业务体系。
8月18日， 传音控股 通过电话会议形式接待124家机构调研，董事兼副总经理张祺、董秘曾春等高管出席。 传音控股 在调研中表示，公司智能手机ASP有所增加，呈现一定的中高端趋势，在影像、AI、充电、基础体验等技术领域重点打造产品价值点。
针对新兴市场用户需求，公司自主研发了本地化小语种语音识别、AI自动接听、AI声纹降噪、AI通话摘要、AI视效增强、AI拍照解题等技术，将AI深度融入产品研发、用户服务、生态构建全链条。
市场拓展方面，公司采取多品牌协同拓展新兴市场，在拉美市场围绕团队搭建、本地渠道建设和售后网络等持续推进，并深度探索AIoT生态布局。
（文章来源：科创板日报）