瑞承家族西安分公司被立案侦查家族办公室业务合规边界引关注
瑞承家族西安分公司被立案侦查 家族办公室业务合规边界引关注
2026年11月06日 12:52
近日，西安市公安局碑林分局发布线索征集通告，依法对瑞承家族信息咨询（北京）有限公司西安分公司（以下简称“瑞承家族西安分公司”）立案侦查。
《中国经营报》记者注意到，近年来，部分财富管理机构发生风险事件时，旗下家族传承、家族办公室等业务的板块也受到波及。随着高净值人群财富管理和代际传承需求持续增长，家族办公室行业发展空间不断拓展，但部分机构业务模式不清晰、金融业务资质不足等问题也逐渐显现。
受访专家认为，目前国内家族办公室尚缺乏统一的法律定义和专门的准入制度，行业经营模式较为多元。未来应进一步厘清金融服务与非金融服务的界限，强化对相关业务的分类监管。
家族办公室业务模式多元合规边界亟待厘清
10月26日，西安市公安局碑林分局发布《关于瑞承家族信息咨询（北京）有限公司西安分公司涉嫌犯罪线索征集的通告》（以下简称“通告”）。
通告显示，警方近期依法对瑞承家族西安分公司立案侦查，该案系北京市公安局朝阳分局正在侦办的宜信相关公司涉嫌违法犯罪案件的系列案之一。为全面查明案情、追赃挽损，警方向尚未报案的投资人征集相关材料及涉嫌犯罪线索。
瑞承家族西安分公司被立案侦查，也引发市场对家族办公室业务模式及合规风险的关注。
瀛和全球家族办公室中心主任、瀛和国恩（福田）联营律师事务所高级合伙人宁淑娟表示，从公开信息来看，瑞承家族相关业务涉及类固收产品募集与销售，其业务是否具备相应金融资质、是否存在超范围经营等问题值得关注。
在她看来，部分第三方财富管理机构以家族办公室为品牌开展业务，但实际收入来源仍高度依赖金融产品销售，业务模式与传统家族办公室存在差异。一旦涉及未经许可的募集、销售或 资产管理 活动，便可能产生合规风险。
目前，国内家族办公室主要有哪些业务模式？
南开大学金融学教授田利辉表示，按照服务范围，家族办公室通常分为单一家族办公室、联合家族办公室和虚拟家族办公室；按照机构背景，则主要包括私人 银行 模式、 信托 公司模式及第三方独立家族办公室。
宁淑娟进一步介绍，从服务对象来看，单一家族办公室主要服务于特定家族，联合家族办公室则面向多个高净值家族提供 综合 服务。从专业属性来看，国内家族办公室还包括 银行 、 信托 、券商、保险等金融机构设立的家办业务板块，以及第三方财富管理机构衍生的家办、依托律师事务所开展法律及家族治理服务的家办等。
某家族办公室研究人士表示，目前国内市场上较有影响力的家族办公室，多依托 银行 、券商、保险等大型金融机构设立部门或团队，业务相对规范，但与成熟市场中的家族办公室仍存在一定差距。
“市场上对‘家族办公室’概念的用法并不统一，部分机构的实际业务范畴与传统意义上的家族办公室存在差异。”上述家族办公室研究人士认为，这种概念混用对行业声誉和风险管理都带来了一定影响。
对于合规边界，田利辉认为，关键不在于机构“叫什么”，而在于机构实际“做什么”。单一家族办公室管理自有家族资产，与面向外部客户募集资金、开展 资产管理 业务存在本质区别。一旦涉及受监管的金融活动，就需要满足相应的资质和监管要求。
宁淑娟同样表示，家族办公室的合规经营边界，应重点关注其具体业务是否依法依规开展，是否存在无资质从事相关金融业务等问题。
行业规范持续探索高净值客户需警惕风险
随着国内家族办公室行业不断发展，是否需要建立专门的市场准入机制或持牌经营制度，成为业内关注的话题。
目前，国内尚未建立统一的家族办公室专门牌照制度。不过，相关业务的规范化探索正在推进。今年8月，上海发布《家族办公室服务指南》团体标准，为行业服务规范、风险管理等提供参考。
对于未来监管方向，受访专家普遍认为，短期内推出独立家族办公室牌照的可能性不高，围绕具体业务开展分类监管或是更现实的路径。
上述家族办公室研究人士表示，目前国内家族办公室在客户认知、制度供给、机构能力和人才储备等方面，与成熟市场相比仍有一定距离。家族办公室监管还涉及 信托 、法律、税务等配套制度，体系较为复杂，短期内建立独立持牌制度的条件尚不充分。“香港、新加坡等地的家族办公室发展经验值得借鉴。未来可充分利用香港现有的家族办公室政策和牌照体系，探索两地监管政策衔接，为相关机构合规开展业务创造条件。”该人士表示。
田利辉认为，短期内设立独立家族办公室牌照的可能性较低，更现实的路径是“持牌金融机构先行、功能分层监管”。未来可探索通过备案、负面清单等方式完善行业管理，并重点加强金融业务持牌经营、受托人责任、利益冲突披露及收费透明度等方面的规范。
宁淑娟也认为，家族办公室行业的规范化发展，大概率不会以设立专门牌照为主要路径，而是更加注重实际业务的合规监管。对于从业机构而言，应持续审视自身业务性质，确保相关金融活动符合资质要求，并建立有效的利益冲突管理机制。
在行业监管持续完善的同时，高净值客户如何识别家族办公室的潜在风险？
田利辉建议，客户应重点核查机构开展 资产管理 、私募、信托等业务所需的资质及登记备案信息，关注资金是否由独立的合规机构托管，并评估服务团队的专业能力及业务流程是否透明、可追溯。对于承诺保本高收益、拒绝披露底层资产的机构，应保持警惕。
在宁淑娟看来，客户首先需要审查机构主体身份与实际业务是否匹配，尤其要警惕以咨询服务名义开展金融产品募集、销售等活动的情况。同时，应关注服务机构的盈利模式，避免产品销售佣金等利益安排影响其独立性和客观性。“卖产品型”是当前争议较大的一类业务模式。部分机构虽然以家族办公室名义提供服务，但收入仍高度依赖保险佣金、私募认购费和信托通道费等，可能产生利益冲突。此外，跨境资产安排的合规风险、核心服务团队流失以及机构商业模式缺乏可持续性等，也是客户需要关注的问题。
（文章来源：中国经营报）