“下沉”与“升维”，私行“新竞赛”上演双线变革
“下沉”与“升维”，私行“新竞赛”上演双线变革
2026年09月03日 21:36
近日，2026年上市 银行 半年报披露落下帷幕。记者梳理半年报信息发现，私人 银行 业务迎来新一轮增长周期，同时，市场格局正在发生深刻变革。
国有大行、头部股份行继续稳固基本盘，一批城商行、农商行异军突起，成为赛道不可忽视的新兴力量。
从行业发展脉络来看，私行业务正在上演双线变革：客群边界“下沉”和服务范式“升维”——私行客群纳入更多地方和县域客户；私行服务则从理财销售转向财富管理+家族传承+税务规划+法务咨询的全生命周期的 综合 生态。在这一过程中，AI投顾、智能资产配置系统等成为市场竞争中的新兴核心变量。
行业格局向多层次、差异化发展
从2026年上市 银行 半年报数据来看，国内私人银行赛道呈现“头部稳健、区域突围”的格局，市场竞争由过去少数头部银行垄断，逐步转向多层次、差异化比拼的新阶段。
42家A股上市银行中，约有半数对私行业务进行了披露，其中仅有部分银行披露了客户数、管理资产规模（AUM）或增速等量化数据。
六大国有银行均未有相关具体数据披露。 综合 数据和业内调研，国有大行长期坐拥庞大客户基础与全国网点优势，不管从客户数还是AUM，均稳居行业第一梯队，高净值客群经营仍然保持稳健增长态势。
在有AUM数据披露的银行里， 平安银行 私行AUM为2.11万亿元， 中信银行 为1.49万亿元， 兴业银行 为1.18万亿元， 浙商银行 为2639亿元，上述银行私行AUM较上年末的增幅均在5%—10%之间。
部分地方银行私行业务跑出加速度，增速亮眼。例如， 宁波银行 私行客户数达3.45万户，AUM为4206亿元，增幅均超过20%； 江苏银行 私行客户突破2万户，增速超20%，私行AUM增速亦超20%。 南京银行 私行客户数较上年末增长超10%。
私行业务的“下沉”与“升维”
多位业内人士表示，在净息差承压背景下，私行业务以其弱周期、低波动、高价值的特质凸显潜力，银行在这一业务板块进一步发力，将其作为穿越周期的重要业务增长点。
“在利率下行周期，银行对公和零售贷款利差持续压缩，传统存贷业务的盈利空间收窄。私行业务是一项轻资本、高中间收入的业务，其收入主要来自管理费、服务费等，占用资本金低但利润率较高。”一位股份行人士告诉中国证券报记者，同时，私行客户资产规模比较大，对业务的需求也比较多元，一旦建立信任，客户流失率低，不少私行客户是企业家客户，还会带动公司、投行等跨条线业务的发展，可以给银行带来更多业务增量和 综合 收益。
与以往不同的是，银行的私行主战场，也从北京、上海、深圳等核心城市扩散至地级市、县域市场。在这一过程中，城商行、农商行异军突起趋势明显。由于城商行、农商行长期扎根本地，深耕地方产业多年，与当地中小企业、科创企业联系紧密，具备天然的地缘信任优势，这些银行走出一条本地化获 客路 径，公私联动转化私行客户顺理成章。
半年报透露的信号显示，银行正在加速搭建财富管理+家族传承+税务规划+法务咨询的一体化综合服务生态，同时打通系统内条线、资源，并整合外部资源，提供平台型服务，正成为私行升级打法的方向。
例如， 农业银行 表示，持续升级“私人银行+”综合金融平台，打造财富管理、客群经营、多元生态三位一体的综合服务解决方案。依托财富管理“四轮驱动”体系，构建“多策略专属产品+多资产综合配置+多功能保险保障”和“全集团协同服务+全市场开放合作”的私行财富平台。
（文章来源：中国证券报）