存量博弈行情下，算力硬件向上下游扩散，医药板块再获资金修复
存量博弈行情下，算力硬件向上下游扩散，医药板块再获资金修复
2026年08月26日 09:23
作者：
财联社 枫林
导读： ①昨日 A 股震荡缩量至1.83万亿，存量博弈下结构性分化、板块轮动特征显著。②算力硬件板块内部分化加剧，资金重心向液冷、光纤等细分扩散；③医药板块午后回暖，CXO随半年报披露迎来反弹。
昨日全天震荡整理，量能进一步萎缩至1.83万亿，在存量博弈环境下，行情呈现典型的结构性分化、细分轮动特征，把握轮动节奏仍是关键。
算力硬件板块内部延续分化，两大光模块龙头 中际旭创 、 新易盛 再度跌近3%，但作为下游的液冷概念集体爆发， 英维克 、 豪尔赛 等个股涨停。从产业角度而言，在AI基础设施的建设浪潮下，以NVIDIA、AMD、Google为首的 AI芯片 持续迭代，单芯片的热设计功耗（TDP）普遍已超越1kW，整柜式AI Server方案的功率更攀升至数百kW，液冷散热逐步成为高端AI基础设施的标准配置。 此外液冷龙头 英维克 披露了2026年半年报，上半年营收30.17亿元，同比增长17.24%；二季度归母净利润环比暴增1934%，或预示着液冷正式进入需求放量、业绩兑现的高速增长阶段，行业景气度持续上行。
光纤产业链同样表现亮眼， 特发信息 涨停， 长盈通 涨幅超10%， 亨通光电 大涨近7%。保偏光纤是"CPO架构催生的核心增量部件"。行情驱动核心源于CPO技术的规模化落地带来的增量需求，保偏光纤作为CPO架构不可或缺的核心增量部件，是高速光互联、算力传输的关键基础材料。
业绩层面进一步验证赛道高景气度，光纤产业链上市公司2026年中报普遍交出亮眼答卷，行业高增长确定性十足。其中 行业龙头 长飞光纤 上半年净利润同比大幅增长888.88%，业绩增速创下阶段性新高，充分体现出产业链上下游需求高增、行业盈利持续修复的行业现状。整体而言目前算力硬件的资金炒作重心，正从CPO、 PCB 等核心赛道，逐步向产业链上下游延伸细分方向扩散。
医药生物 板块同样于昨日午后回暖，多家CXO上市公司集中披露2026年半年报，CXO产业链反弹， 凯莱英 涨停。 汉森制药 晋级5板， 开开实业 、 澳洋健康 、 神奇制药 等人气标的同步维持强势。从后续行情推演来看，当前 医药生物 板块已迎来情绪与业绩的双重拐点，产业链整体修复有望延续。后续行情有望从领涨的CXO赛道，逐步向仿制药、 生物制品 、 疫苗 、 医药商业 、中药等多个细分方向蔓延，重点留意产业链中个股机会。
（文章来源：财联社）