资管一线丨私募超5000次调研“掘金”一季报科技与资源赛道受关注
资管一线丨私募超5000次调研“掘金”一季报 科技与资源赛道受关注
2026年05月02日 19:29
新华财经上海5月2日电（记者魏雨田）四月A股迎来一季报密集披露窗口，业绩确定性成为资金布局核心逻辑。私募排排网数据显示，截至2026年4月30日，当月1093家私募参与A股调研，覆盖26个申万一级行业，总调研次数超过5000次， 电子 、 医药生物 、 机械设备 成为调研核心赛道，百亿级私募更是扎堆布局高景气领域，为二季度投资提前铺路。
展望后市，私募机构认为，科技成长仍是核心主线，海内外算力、光 通信 产业高景气延续，国产算力或将迎来产业拐点；同时看好 新能源 、稀有有色等资源板块景气上行，兼顾安全主题、政策受益消费及老龄化医疗赛道机会。
调研热度创阶段性高峰百亿级私募扎堆核心赛道
一季报披露期往往是机构调研的关键窗口期，机构通过调研直击企业经营现状、产能规划与业绩预期，精准捕捉一季报高增长标的。4月，私募机构调研热情高涨，无论是参与机构数量、覆盖个股范围还是调研总频次，均呈现出显著的活跃度。
数据显示，4月共有1093家私募机构参与调研，覆盖533只个股，合计调研5349次。个股层面分化明显，172只个股调研次数超10次，13只个股获50次以上高频调研。其中，资源与科技赛道龙头备受青睐， 中矿资源 以89次调研居首， 水晶光电 、 立讯精密 紧随其后，分别获75次、73次调研，成为私募掘金的核心标的。
百亿级私募作为市场风向标，调研动向更具参考价值。4月参与调研的百亿私募达62家，合计调研594次，25家调研次数超10次。高毅资产以42次调研领跑百亿级私募，和谐汇一资产、远信投资分别以28次、27次位列其后，重阳投资、星石投资、海南希瓦等也积极参与调研，聚焦 电子 、 医药生物 、资源等核心赛道，重点关注具备业绩确定性与长期成长空间的龙头企业。
从机构调研积极性来看，141家私募调研次数超10次，16家超30次。深圳尚诚资产以124次调研成为“最勤奋私募”，重点布局 医药生物 赛道；正圆投资调研115次，聚焦 电子 行业；高毅资产则是唯一跻身调研次数前十的百亿级私募，调研方向覆盖电子、 计算机 等成长赛道。
行业调研分化明显电子行业领跑
在一季报业绩驱动下，私募调研呈现“聚焦高景气、青睐硬科技”的特征，13个申万一级行业调研次数超100次，行业热度分化显著，电子行业最受私募“青睐”，医药生物、 机械设备 紧随其后。
电子行业4月有82只个股获得私募机构调研关注，合计调研次数达1052次，双双领先于其余行业。其中 水晶光电 、 立讯精密 、 安克创新 、 芯源微 、 中微公司 成为该行业中备受私募调研关注的个股，均被调研不下50次。
其次是医药生物行业，该行业中有79只个股获得私募机构调研关注，合计调研次数达725次，其中 开立医疗 、益方生物、 迈瑞医疗 、 心脉医疗 、 华大智造 成为该行业中私募调研关注较高的个股，被调研次数均不少于26次。
紧随其后的是 机械设备 行业，私募调研覆盖到该行业中的61只个股，被调研次数合计达582次，其中 鼎泰高科 、 杰瑞股份 、 精智达 、 新莱应材 、 鼎阳科技 成为该行业中关注度较高的个股，私募调研次数均不少于29次。
此外， 计算机 和 电力 设备亦备受私募调研关注，被调研次数均不少于450次，被调研个股数量不少于32只。
聚焦高景气主线看好科技成长与资源配置机会
面对2026年二季度市场，私募机构表示，看好AI算力、光 通信 、 新能源 资源、医疗健康等赛道的投资机会，认为相关领域将迎来业绩与估值双重提升。
科技成长仍是市场核心主线，海外算力产业链进入业绩稳定兑现阶段，国产算力处于产业拐点前夕，光 通信 、 半导体 设备等细分方向成长逻辑明确。淡水泉投资表示，2026年上市公司一季报呈现“量价齐升”特征，头部公司预付款规模扩大，下游订单确定性高，高速算力产品供需缺口扩大，带动头部厂商毛利率显著提升，成为业绩超预期核心来源。国产算力产业链虽营收平稳，但盈利改善、存货增加、毛利率修复、研发投入高位，叠加DeepSeek V4软硬件协同突破与互联网公司订单放量，有望复制海外算力成长轨迹。光通信领域成长逻辑明朗，算力细分方向估值完成重估，成为科技成长赛道的核心增量。
资源与出海赛道受益于能源安全与全球产业转移，成为私募重点布局方向。亘曦资产表示，重点关注中东冲突下的能源安全、PPI回升方向，以及一季报高景气的 新能源 、有色资源、化工等板块，长期看好AI产业链、资源出海、安全主题与医疗养老四大方向。
安全主题与消费修复赛道具备长期配置价值，成为私募组合的重要补充。 军工 、 商业航天 等高质量发展安全主题，受益于政策支持与产业升级，具备长期成长空间；服务类消费受益于政策落地有望复苏，PPI回升利好化工、有色等周期板块；人口老龄化加速下，医疗、养老领域需求持续增长，医药生物赛道长期价值凸显。私募机构认为，当前市场处于质变前夜，一季报高景气赛道业绩确定性强，科技成长、资源出海、安全主题等方向将成为二季度市场主线，具备技术壁垒、产能优势、客户资源的龙头企业，有望持续获得资金青睐，实现业绩与估值的双重提升。
（文章来源：新华财经）