段永平、桥水和伯克希尔反着来
段永平、桥水和伯克希尔反着来
2026年08月15日 12:1
伯克希尔大举买入谷歌时，谁在卖出？
根据最新披露的2026年第二季度美股持仓报告（13F），段永平旗下H&H International Investment和全球知名对冲基金桥水，均在二季度大幅减持谷歌母公司Alphabet。与此同时，两家机构还不约而同地削减了 英伟达 、 微软 等科技股仓位。
值得一提的是，段永平曾于7月23日在社交平台上表示：“还会增加一些Google（谷歌），有机会还想增加一些brkb（伯克希尔）。我应该还会保持我的nvda（ 英伟达 ）体量。”
段永平二季度减持谷歌近半
二季度，段永平旗下H&H减持 谷歌-C （GOOG）约173.74万股，减持幅度为46.88%，期末持有约196.86万股，市值约6.96亿美元，占其13F投资组合市值比例约3.64%。
H&H第二季度部分重仓股图片来源：whalewisdom.com
这一操作与伯克希尔形成鲜明反差。第二季度，伯克希尔增持 谷歌-A 约2454万股、增持 谷歌-C 约2360万股。两类股票合并后，谷歌母公司Alphabet已成为伯克希尔第三大重仓公司。
一季度，双方的交易方向还较为一致。当时H&H将Alphabet持仓由约185.54万股增至370.60万股，接近翻倍，伯克希尔也在大幅加仓。进入二季度，二者则动作相反。
除了谷歌之外，H&H第二季度大幅减持 英伟达 约756.31万股，减持幅度达54.63%。英伟达在其13F组合中的市值占比由一季度末的12.07%降至6.58%。
苹果 仍是H&H第一大持仓。二季度H&H减持 苹果 约184.69万股，减持幅度为6.38%，但受股价等因素影响， 苹果 在其13F组合市值中的占比由36.72%升至41.05%，期末持仓市值约78.41亿美元。
有意思的是，段永平虽然在卖谷歌，却仍在增持大买谷歌的伯克希尔。第二季度，H&H增持伯克希尔B类股（BRK.B）8.19万股，期末持仓市值约46.18亿美元，占其13F组合市值的24.18%，继续位居第二。
此外，H&H还在第二季度增持 拼多多 ，新建仓 阿里巴巴 ，减持 微软 、 联合健康 ，清仓 台积电 等股票。
段永平近期称考虑增持谷歌
段永平近期的公开发言，多次涉及谷歌。由于其表态均发生在二季度持仓截止日6月30日之后，市场人士认为，或意味着H&H在三季度可能重新考虑增加谷歌仓位。
8月9日，在回应一则有关谷歌人才和管理层的市场传闻时，段永平表示：“感觉上是Google文化有点问题了，留不住大神。”他还称：“我在谷歌上一直没有下过重手。”
7月23日，段永平表示：“我想我还会增加一些Google，有机会还想增加一些brkb（伯克希尔）。”
桥水科技股持仓普遍“瘦身”
二季度，桥水也站到了谷歌的卖方一侧。
披露显示，桥水第二季度减持 谷歌-A （GOOGL）约67.55万股，减持幅度为33.81%，期末持有约132.22万股，市值约4.73亿美元，占其13F组合市值的1.94%。
桥水二季度部分重仓股图片来源：whalewisdom.com
谷歌并非桥水唯一减持的大型科技股。第二季度，桥水还减持英伟达约82.68万股，减持幅度为17.62%；减持 亚马逊 约236.32万股，减持幅度高达53.85%；减持 博通 （AVGO）约51.75万股，减持幅度为28.19%；减持 微软 约37.31万股，减持幅度为34.39%。
桥水在 半导体 产业链相关持仓的收缩同样明显。除英伟达和 博通 外，桥水还减持超微 半导体 （AMD）约58%，减持泛林集团（LRCX）约40%，减持 应用材料 （AMAT）约48%， 美光科技 （MU）持股数量更是下降约92%。
截至二季度末，英伟达仍是桥水第三大持仓，持仓市值约7.74亿美元，占13F组合市值的3.17%； 亚马逊 由一季度末的第三大持仓降至第五位。
桥水减持科技股后，将更多资金投向了宽基指数ETF。
第二季度，桥水增持 标普500ETF-SPDR （SPY）、 标普500ETF-iShares （IVV）、 标普500ETF-Vanguard （VOO）等追踪标普500指数的宽基ETF，三者在二季度末的持仓市值合计约65.36亿美元，占桥水13F组合市值的比例接近27%。
此外，桥水还在第二季度增持了 黄金 生产商纽曼矿业（NEM），并加仓 壳牌 （SHEL）、 巴西石油 公司（PBR）等能源股。
截至二季度末，桥水13F披露的证券持仓市值约为244亿美元，高于一季度末的224亿美元。
（文章来源：中国证券报）
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