【深度】投资光棒：十年之后，新一轮扩产周期开启
7月27日，一家在国内缺乏存在感的光纤企业JSFTCL，与南通市海门经济技术开发区签署合作协议，在该区落户总投资5000万美元的光纤预制棒（下称“光棒”）研发、生产项目。
资料显示，JSFTCL是印度光纤龙头STL（斯德雷特）的子公司， 于2011年与中国通光合资成立，初始名称为江苏斯德雷特通光光纤有限公司。2022年，STL （上海） 收购剩余股权，将JSFTCL变为 S TL 全资子公司。 官方新闻报道称，该项目将依托企业全球领先的预制棒专利技术与十余年本土化经验，开展预制棒研发与规模化生产。
这是中国新一轮光棒扩产的缩影。据C114了解，201 6 -2018年，在光棒短缺和光纤宽带/无线网络大建设的双轮驱动下，中国企业启动了光棒扩产大潮。经历了十年兴衰后，新一轮扩产周期，在AI驱动下再度开启。
光棒扩产：一个周期的轮回
2015年8月19日，商务部发布2015年第25号公告，决定对原产于日本和美国的进口光纤预制棒征收反倾销税，实施期限为2年。其中日本公司税率为8.0％－9.1%，美国公司税率为17.4％－41.7％。
这是我国首次对光纤预制棒征收反倾销税。据调查数据，由于外资光纤企业的倾销，导致我国光纤企业的光棒 工厂 开工率严重不足，税前利润最低只有2%，造成了严重损害。本次反倾销尘埃落定后，伴随着国内FTTH和4G大规模建设，国内光纤企业的光棒产能进入 快速 扩张阶段。其中：
长飞于201 6 年开工潜江 科技 园项目，规划分成三期建设， 有望 建成全球最大的光棒研发生产基地 。 基于该项目 和长飞武汉工业园光棒项目 ，长飞不仅满足自身的光纤拉丝需求， 还稳固了 作为 全球最大 光 棒 供应 商 的地位。
亨通光电 依 托自有工艺技术，对存量光棒产线开展系统性技术改造升级， 新一代绿色光棒顺利投产且 稳定提升 产量 ， 并 于 2018年 投资1 3. 4 9 亿元加码建设 “ 新一代光纤预制棒扩能改造项目 ” ，建设期18个月，达产新增800吨 光棒 产能， 跻身 全球领先的光棒制造商 行列。
此外， 中利集团青海光棒项目2 017 年形成4 00 吨产能；通鼎互联3 00 吨光棒项目2 017 年顺利达产； 富通集团 2 017-2018 年大幅扩产光棒产能； 中天科技于2018年 正式动工 大尺寸光纤预制棒智能化扩建项目 ； 特发信息、 鑫茂科技、 南方通信2 018 年分别与长飞、亨通光电 合作 建设光棒工厂……
查阅过往资料可以发现，2017年业绩好的光纤企业， 无一 不是掌握了 “棒纤缆”一体化制造能力 。在火热的市场行情下， 长飞和亨通光电等龙头 企业 表现出色，而 相当数量的光纤企业和光缆企业因为光棒短缺，产销量甚至出现了下滑。 光纤企业纷纷扩产和新建光棒产能，与十年后的今天如出一辙。
本轮光棒扩产的成果一直延续到5G时代。2019年之后，尽管光棒产能集中释放对行业带来了冲击，但随着5G大规模建设，光纤 行业依然保持了高景气度 。2024年后，5G建设进入后期，FTTH覆盖也趋于完善， 对 光纤需求逐渐下滑，光纤企业股价萎靡，光纤价格一度跌到16元/芯公里的最低点。富通集团、中利集团等企业 因而 陷入困境。
直到 今 年，AI算力基建爆发带来了全新的光纤超级周期。