上半年A股大分化：AI硬科技“封神”，多个传统板块承压
上半年A股大分化：AI硬科技“封神”，多个传统板块承压
2026年07月01日 18:47
央广网北京7月1日消息 2026年上半年的A股市场已正式落下帷幕。从全市场数据来看，31个申万一级行业中，头部领涨板块与尾部领跌板块的差距超过115个百分点。在个股层面，更是出现了最高涨幅超760%、最大跌幅超97%的极端分化。
仔细梳理这半年时间的市场情况，AI算力、 半导体 、 电子 等赛道迎来了爆发式增长，诞生了一批涨幅超5倍的超级牛股，部分龙头公司的市值规模实现了质的飞跃，成为拉动市场情绪的核心力量。但与此同时，消费、地产链、周期等传统板块却持续低迷，多数个股跑输大盘，部分业绩不及预期的个股更是遭遇了持续的资金抛售。
这种极致分化的行情，不仅是上半年市场的真实写照，更深刻反映了当前A股市场的投资逻辑变化，资金不再盲目追逐热点，而是更聚焦于产业趋势明确、业绩兑现能力强的赛道与个股。
全市场涨幅前十大个股有哪些？
2026年上半年的A股市场，涌现了一大批涨势亮眼的公司。Wind数据显示，今年上半年，有360多家公司股价涨幅出现翻倍，50多家公司上半年股价涨幅超300%，全市场涨幅前十大的个股，区间涨幅均超过500%，远 超市 场平均水平，成为上半年结构性行情最直观的体现。
（上半年涨幅前十大上市公司数据来源：Wind）
从涨幅榜单来看， 中船特气 （688146.SH）以766.85%的区间涨幅位居全市场首位，成为上半年最牛个股。该公司主要从事 电子 特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售，市值从年初的200多亿元飙升至期末的1800多亿元。紧随其后的 宏和科技 （603256.SH）和 金安国纪 （002636.SZ），上半年涨幅也分别达到621.08%、619.72%，同样实现了市值的跨越式增长。
此外还有 宏景科技 （301396.SZ）、 利通电子 （603629.SH）、 国际复材 （301526.SZ）、海星股份（603115.SH）、 民爆光电 （301362.SZ）、 杭电股份 （603618.SH）和 光智科技 （300489.SZ）等上半年涨幅均超过510%，跻身全市场涨幅前十，成为市场中最受资金追捧的标的。
如果说涨幅榜单体现了个股的短期爆发力，那么市值增长榜单则更能反映公司的长期价值与市场话语权。上半年全市场市值规模增长最大的上市公司，是AI算力龙头 中际旭创 （300308.SZ）。Wind数据显示，2025年末时 中际旭创 的市值约6800亿元，而到了2026年6月末则增长到了1.42万亿元。
紧随其后的还有 寒武纪 （688256.SH）、 新易盛 （300502.SZ），这两家公司上半年市值增长均超过了4000亿元，同样受益于AI算力赛道的高景气度，市值实现了跨越式增长。值得一提的是，6月30日， 寒武纪 市值正式突破万亿，成为科创板开板七年来，首只万亿市值的股票，引发了市场投资者的关注。
知名经济学家、工信部信息 通信 经济专家委员会委员盘和林在接受央广财经记者采访时表示，硬科技相关赛道持续获得资金集中布局，核心驱动因素是AI投资热。当然这一热度还导致了资金虹吸效应，让资源向AI基础设施集中。在盘和林看来，AI投资热还会延续一段时间，但最终也有可能会供需逆转。
板块轮动主线明确
如果说个股的上涨，在某种程度上是市场“狂热”的缩影，那么板块层面的分化，则更清晰地勾勒出了全年市场的主线与脉络。2026年上半年，申万一级31个行业板块中，仅有10个板块实现上涨，超过6成的板块出现下跌，板块之间的涨跌幅差距极大，分化成为上半年板块行情的核心特征。
（上半年涨幅前十大板块数据来源：Wind）
在领涨板块中， 电子 板块以86.29%的区间涨幅位居全行业首位，成为上半年最亮眼的赛道。受益于AI硬件的爆发式需求、 半导体 国产替代的持续推进，电子板块上半年迎来了全面的业绩修复，板块内多数个股实现了翻倍增长。紧随其后的 通信 板块，上半年区间涨幅达73.59%，成为第二大领涨板块。
除了两大领涨板块， 建筑材料 、 机械设备 、 综合 、 基础化工 、 电力 设备等板块上半年也实现了小幅上涨，涨幅分别为46.26%、22.60%、9.67%、9.00%、7.28%，成为市场中为数不多的正向收益板块。而 公用事业 、 煤炭 、 环保 等防御性板块，上半年涨幅均不足2%，表现相对平稳，成为市场震荡中的避风港。
从整体板块行情来看，上半年的板块轮动呈现出明确的主线，AI相关的电子、 通信 板块成为绝对的市场核心，资金持续涌入相关赛道，推动板块走出了独立的上涨行情；而传统的消费、周期、金融板块则持续被资金抛售，板块表现持续低迷。
国研新经济研究院创始院长、智能经济首席专家朱克力分析称，电子、通信行业正深度把握全球AI算力建设核心主线，AI服务器、存储设备、算力芯片、高速光模块等赛道需求持续放量，相关企业订单与盈利稳步落地，板块基本面具备坚实支撑。叠加国内持续加码智能经济布局、落地“ 人工智能 +”系列政策，机构资金愿意给予板块更高估值溢价，推动相关赛道行情持续走强。
哪些板块遭遇市场抛售？
“几家欢喜几家愁”，A股市场有的板块和个股在今年上半年一路高歌猛进，而有的板块和个股则表现不佳。在下跌板块中， 商贸零售 板块以29.42%的区间跌幅位居全行业首位，成为上半年表现最差的板块。紧随其后的是 农林牧渔 板块，上半年区间累计跌幅达25.26%。
朱克力认为， 商贸零售 、 农林牧渔 等板块，制约因素集中在需求端。消费板块复苏节奏不及市场前期预期，居民可选消费修复偏温和，线下零售门店营收增长缺少弹性，行业很难出现整体性业绩高增。 农林牧渔 处在行业周期底部，生猪、生鲜 农产品 价格持续承压，相关企业盈利收缩，缺少业绩改善催化。
此外， 钢铁 、 传媒 、 汽车 、 社会服务 等板块，上半年跌幅均超过17%，同样出现了大幅下跌，而 房地产 、 非银金融 、 交通运输 等板块，上半年跌幅也均超过14%，表现持续弱于大盘。
（上半年跌幅最深十大个股数据来源：Wind）
个股层面，与高涨幅形成鲜明对比的，是一批业绩爆雷、基本面恶化的个股，上半年遭遇了持续的资金抛售，甚至陷入退市的境地。全市场跌幅最大的十只个股，上半年区间跌幅均超过77%，其中 赛隆退 （002898.SZ）、 国华退 （000004.SZ）、 天龙退 （300029.SZ）等6只退市股，上半年跌幅均超过95%，股价几乎跌去了全部市值，最终走向退市的结局。
以 赛隆退 为例，上半年区间跌幅高达97.43%，市值从年初的23.97亿元缩水至期末的0.62亿元，几乎完全丧失了流动性。此外， *ST清越 （688496.SH）、 *ST东珠 （603359.SH）、 *ST益通 （300430.SZ）等个股，上半年跌幅也均超过77%，成为资金持续抛售的对象。
站在年中节点展望下半年市场，朱克力指出，投资者可重点跟踪的方向集中在三大主线。一是算力全产业链， 半导体 设备、AI服务器配套元器件、高速通信硬件，行业订单与业绩确定性最强，仍是机构核心配置主线。二是各行业垂类AI落地标的，工业大模型、智能制造、智能医疗等具备真实落地场景的企业，逐步迎来商业化兑现拐点，估值具备修复空间。三是绿色低碳高端制造，新型储能、氢能装备、节能工业设备，依托“十五五”碳达峰行动方案持续释放产业增量。
（文章来源：央广财经）