美股盘前：三大股指期货齐跌英特尔盘前下跌马斯克宣布确认与台积电洽谈Terafab合作

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨0.43%，报102.7美元/桶；WTI原油下跌0.94%，报90.25美元/桶。现货 黄金 上涨0.37%，至每盎司4,154.71美元。

　　个股方面，明星科技股盘前多数下跌， 英特尔 跌超4%，AMD、 美光科技 跌超0.5%， 特斯拉 、Meta、 苹果 微跌； 英伟达 涨超0.5%， 微软 、 SpaceX 、 博通 微涨。

　　光 通信 盘前多数上涨，Credo、 迈威尔科技 涨约0.6%，Ciena、Astera Labs、Lumentum、Applied Optoelectronics微涨； 康宁 跌超0.6%，Coherent跌约0.3%。存储概念盘前涨跌不一， 希捷科技 涨超2%， 西部数据 涨超1%， 闪迪 微涨； 美光科技 跌超0.5%， SK海力士 、 慧荣科技 、Rambus微跌。

　　热门中概股盘前多数上涨， 台积电 涨近2%， 阿里巴巴 涨超1%， 京东 涨近1%， 百度 、 拼多多 涨超0.5%， 携程 集团微涨；联电跌近8%， 日月光半导体 跌超0.7%， 亚玛芬体育 持平。

　　美国9月就业增长低于预期、薪资增速放缓后，货币市场对美联储10月加息的定价概率降至25%以下。周一亚洲时段，10年期美债收益率小幅下行约2个基点至5.25%。本周美国财政部将举行10年期及30年期国债拍卖，美联储将于周三公布9月会议纪要。RBC BlueBay固定收益首席投资官Mark Dowding表示，全球债券收益率曲线近期整体趋陡，但市场对央行连续加息的担忧已有所缓解。

　　热点要闻

　　 是战是谈？美伊进入“关键一周”，油价依旧维持在100美元大关之上

　　美伊对峙进入新的关键节点。在谈判陷入僵局、军事部署持续推进的背景下，特朗普连续释放强硬信号，伊朗方面则一边警告"更具毁灭性"的反击，一边表示仍未关闭外交大门。

　　据新华社报道，10月4日伊朗外交部长阿拉格齐表示，尽管伊朗仍愿通过外交途径寻求"公正且体面"的解决方案，但如果敌人再次诉诸军事行动，伊朗将予以比以往"更具毁灭性"的回击。

　　特朗普上周末在白宫外对记者表示，"关于伊朗问题，我将做出决定。要么走简单的路，要么走困难的路。"他未透露具体时间表，只留下一句"你们会看到的"。与此同时，据Axios报道，上周五美国副总统万斯、国务卿鲁比奥、国防部长Pete Hegseth、特别使节Steve Witkoff、中情局局长John Ratcliffe及参谋长联席会议主席Dan Caine上将，齐聚戴维营举行秘密会议，伊朗局势与也门胡塞武装问题均在议程之列。

　　美银指出，当前布伦特约103美元的定价，恰好落在"零星冲突"与"密集交战"两个情景之间。本周，特朗普的决定、伊朗经卡塔尔的回应、也门局势走向、油轮袭击动态、伊朗国内压力及宏观交叉风险六条线索，将共同决定油价走向哪个情景区间。战与谈的边界，本周或见分晓。

　　 德银： 黄金 超卖且低配，2027年环境将更佳

　　 德意志银行 金属研究主管Daniel Ghali认为， 黄金 在经历近期调整后已经处于“超卖”和投资者配置偏低的状态，而金价在高利率、高油价环境下仍未跌破7月低点，显示当前市场结构与2021年至2022年明显不同。 他预计，进入2027年后，黄金面临的配置环境将比目前更有利。

　　Ghali表示，美国10年期国债收益率一度升至5%以上，原油价格也维持在每桶100美元以上，但黄金自7月以来仍未创出新的低点。在他看来，对于一种无息资产而言，这种表现反映出黄金在传统宏观逆风下表现出了较强韧性。

　　美国9月就业增速明显放缓后，市场对美联储10月继续加息的预期下降，CME FedWatch显示，交易员计入的10月加息概率已由一周前的64%降至22%，但12月加息概率仍达到87%。

　　 沙特对亚洲原油售价降至六年最低，11月售价较基准低5美元

　　全球最大原油出口国正积极争夺亚洲市场份额，沙特阿美将对亚洲买家的阿拉伯轻质原油官方售价下调至六年低点，此举出乎市场预料。

　　近期沙特阿美宣布，11月份对亚洲买家的阿拉伯轻质原油定价较区域基准价折让5美元/桶，较10月份2美元/桶的折扣幅度大幅扩大。这一价格调整远 超市 场预期，据彭博此前调查，市场原本预计沙特将上调亚洲售价约5美元/桶。

　　与对亚洲的大幅降价形成对比，沙特阿美同步将对欧洲买家的11月售价上调3美元/桶，对美国买家的定价则维持不变。据 摩根大通 估算，中东原油出口量已恢复至战前水平的98%，波斯湾产油国加速向市场输送供应。

　　美股聚焦

　　 华为与 高通 达成重磅专利许可协议，覆盖5G、AI与计算

　　10月5日，华为宣布与 高通 达成一项多年期、范围广泛的专利许可协议，双方就5G、计算、 人工智能 及网络等多个技术领域的专利组合实现交叉授权，同时 高通 将收购华为在计算、 人工智能 、网络及其他技术领域的部分美国专利。该交易将在获得必要的监管批准后完成。协议明确遵循公平、合理、无歧视（FRAND）原则，体现了双方对 知识产权 保护及行业许可规范的共同承诺。

　　根据协议，华为与高通就双方专利组合在5G、计算、AI及网络等技术领域实现双向交叉授权。协议明确以FRAND原则为基础，这一原则通常适用于标准必要专利（SEP）的许可谈判，要求专利持有方以公平、合理且无歧视的条件向被许可方授权。

　　华为首席 知识产权 官Alan Fan表示，华为数十年来对基础研发的持续投入推动了移动 通信 及其他技术领域的创新进步。他特别提及华为在4G/5G标准中的广泛贡献，包括基于极化码（Polar Codes）的近物理极限信号传输技术，并指出这一技术奠定了华为在移动 通信 行业的领导地位。

　　高通技术许可部门执行副总裁兼总经理John Han则表示，高通长期投资于基础无线技术，推动了历代移动创新，并在全球无线行业获得广泛认可。他强调，此次协议再次确认了行业对高通5G技术领导力及其5G标准必要专利许可项目的认可，同时也体现了高通对华为在5G及其他技术领域持续创新与 知识产权 积累的认可。

　　 马斯克确认与 台积电 洽谈Terafab合作， 英特尔 盘前跌超4%

　　 英特尔 盘前跌4%， 台积电 涨1.04%。马斯克10月3日回应相关报道，确认正与台积电讨论Terafab芯片制造合作，并表示“目前只是讨论，但可能有所进展”。据报道，双方探索的方案涉及台积电建设及运营晶圆厂，由 SpaceX /Terafab参与投资或承诺采购芯片。英特尔已于今年4月加入Terafab项目，市场正重新评估台积电潜在参与对其合作角色的影响。

　　 美国据报拟向Vistra提供42亿美元核电贷款，盘前涨近5%

　　Vistra Energy盘前涨5%。据路透社10月3日报道，美国政府计划向公司提供约42亿美元融资，用于提升旗下至少三座核电站的发电能力。美国能源部长赖特预计于10月5日访问其俄亥俄州核电设施时宣布相关安排。Vistra目前运营四座核电站、六座反应堆，总发电能力超过6.5吉瓦。融资计划针对现有核电设施增容，背景是AI 数据中心 、电气化及加密货币挖矿带动 电力 需求增长。

　　 英伟达 投资的Reflection将推首款开放权重模型，瞄准企业定制AI

　　据Axios周末报道，获得 英伟达 8亿美元投资的Reflection正准备推出首款开放权重模型。其初期性能预计仍低于美国最先进的闭源模型，但目标是与中国领先的开放权重模型竞争。公司计划将模型与企业高质量私有数据结合，为企业及政府提供可定制、可自主部署的AI系统。算力方面，Reflection于今年7月与Nebius签署超过10亿美元的计算资源协议，合同延续至2029年。

　　 马斯克确认 SpaceX AI将更名为SpaceXSI，强调“超级智能”定位

　　马斯克10月4日在社交平台确认，SpaceX旗下AI业务品牌SpaceXAI将更名为SpaceXSI，其中SI代表“超级智能”。当用户询问是否计划更名时，马斯克回复“是的”，并表示SpaceX是一家超级智能公司。该业务源自2023年成立的xAI，于2026年2月通过全股票交易并入SpaceX。马斯克今年5月表示，xAI不再作为独立公司存在；7月曾将相关业务品牌调整为SpaceXAI。

　　 苹果 确认部分iPhone 18 Pro Max出现断网故障，受影响用户需换机

　　 苹果 确认，少量使用美国AT&T网络的iPhone 18 Pro Max出现蜂窝网络故障，导致用户无法正常拨打电话、使用移动数据或收发短信，连接Wi-Fi后仍可使用部分功能。苹果已推出iOS 27.0.1及运营商设置更新，防止更多设备受到影响；对于已经出现故障的手机，需要通过苹果或AT&T更换设备。运营商设置修复程序将在14天内自动向用户推送，苹果同时建议用户及时安装可用的软件更新。

　　 Vaxcyte公布肺炎球菌 疫苗 关键三期结果，盘前涨超50%

　　Vaxcyte盘前涨52%。公司于北京时间10月5日18时公布，31价肺炎球菌结合 疫苗 VAX-31在OPUS-1关键成人三期试验中达到全部预设主要终点，安全性与对照 疫苗 相近。在与PCV21单独比较时，19种共同血清型中的17种达到较严格的非劣效标准，另外两种达到历史标准。公司预计2027年上半年公布另外两项成人三期试验结果，并计划于2028年上半年提交上市申请。

（文章来源：哈富证券）

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