算力租赁
描述
甚至有机构直言，算力租赁是当前AI产业链确定性较强的核心赛道。
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分类
赛道
值得注意的是，在A股市场上，布局算力租赁赛道的上市公司业绩也普遍高增。
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行业
消息面上，大厂资本开支上调利好算力租赁行业。
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板块
在业内人士看来，一季度算力租赁板块的业绩爆发，主要源于两方面因素：一是需求端经历了从模型训练到推理应用的结构性突变，二是供给端受到高端GPU的供给约束，供需缺口推动行业进入量价齐升的强景气周期。
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市场
在市场容量方面，IDC预测，2026年全球算力租赁市场规模将突破800亿美元。
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厂商
东吴证券表示，当前算力紧缺程度较高，算力租赁厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。
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公司
这一转变有望大幅提升算力租赁公司的盈利能力，推动其估值体系从PE向PS切换。
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效果
西部证券研报指出，算力服务提价趋势已现，同时国内算力需求持续扩张，硬件供需较为紧张，而算力租赁具备灵活度，能有效降低需求方的前期投入。
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“算力服务提价趋势已现，同时国内算力需求持续扩张，硬件供需较为紧张，而算力租赁具备灵活度，能有效降低需求方的前期投入。
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国海证券也认为，AI推理拐点已至，算力租赁进入量价齐升高景气周期，是当前AI产业链确定性较强的核心赛道，建议关注算力租赁/云计算、超节点、服务器组件、数据中心等环节。
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