存储芯片

存储芯片是人工智能数据中心、智能手机及笔记本电脑的核心零部件，近数月来，芯片短缺也让三星及同行企业利润大幅暴涨。

熟悉半导体行业的人或许都知道，存储芯片是半导体市场规模最大、周期性最灵敏的细分赛道，堪称行业“周期晴雨表”。

存储芯片是人工智能数据中心、智能手机、个人电脑等领域的关键组件。

存储芯片是一种用于存储数据的半导体设备，广泛应用于计算机、手机、服务器等电子设备中。

在数字经济时代，若说数据是“石油”，那么存储便是“油库”，存储芯片是半导体的“第二极”、数字经济的“底座”、AI时代的“核心瓶颈”，更是国产替代关键战场之一。

作为电子设备的核心“记忆中枢”，存储芯片是承载AI算力与海量数据存储的关键元器件，行业主要分为DRAM易失性存储与NANDFlash非易失性存储两大品类。

存储芯片是承载AI算力与海量数据存储的关键元器件。

存储芯片是高度周期性行业的典型代表。

美光与闪迪股价持续走高，存储芯片需求有望长期旺盛2026年04月28日04:45环球市场播报MD受梅利厄斯研究机构研判——存储芯片高需求或将延续至本世纪20年代末，存储芯片巨头美光、闪迪本周一股价再度大涨，延续长期上涨行情。

“人工智能产业周期目前仅处于起步阶段，市场对存储芯片的需求空前高涨。

消息面上，财联社据媒体援引知情人士报道，全球科技巨头正竞相向韩国存储大厂SK海力士抛出“橄榄枝”，纷纷提出投资为其新建生产设施并出资为其采购昂贵生产设备，只为抢先锁定存储芯片货源。

中游存储芯片设计、封测企业，将直接享受产品涨价红利，毛利率快速修复，业绩弹性最大。

5月6日，三星电子、SK海力士股价同步创出历史新高，反映全球存储芯片行业景气度飙升。

这场强势行情的背后，是全球存储芯片行业超预期财报的催化共振，美股存储巨头闪迪签订长协锁定至2027财年超33%的产能，获超110亿美元财务担保与420亿美元最低合同收入，其数据中心业务环比暴增233%；

这几天，美股存储芯片美光、闪迪连续大涨，而CPU厂商英特尔取代了英伟达成为算力芯片明星股。

这仅仅说明投资者心知肚明：存储芯片的繁荣不会一直长盛不衰。

存储芯片涨价不再是单一元器件价格波动，目前已经形成席卷整条消费电子产业链的价格冲击波，手机、平板、电脑等数码产品生产成本普遍上涨，给各大厂商带来不小的成本压力。

存储芯片板块多数上涨，大普微、同有科技20cm涨停，生益科技、三孚股份、深科技等多股涨停，兆易创新触及涨停，股价续创历史新高，A+H股总市值一度突破2900亿；

消息面上，5月17日，长鑫科技更新IPO招股书（申报稿），存储行业超期景气周期下，公司快速增长的业绩，引发资本市场对存储芯片板块的追捧。

5月11日，A股存储芯片板块继续大幅上涨，截至收盘，普冉股份、长川科技、深科达、同有科技等20%涨停。

全球存储芯片板块诞生多只10倍牛股

所以，一个很多人都关心的问题来了，存储芯片的景气周期能够持续多久？

结合存储芯片持续涨价的行业大背景，本次降价也被官方定义为全年难得的入手窗口期。

通富微电表示，随着国产存储芯片技术的日趋成熟，公司布局多年的存储器产线已稳步进入量产阶段并显著提升了公司在相关领域的市场份额。

要知道，韩国半导体龙头强势上涨背后，与它们占据全球高端存储芯片市场的市场份额优势紧密相关。

由于AI对存储芯片需求激增，导致SK海力士、美光、三星等存储芯片巨头的业绩大增。

海外存储芯片巨头的接连大涨，也是A股半导体情绪升温的重要提振因素。

目前三星存储芯片销量位居全球首位，同时企业还涉足电视、智能手机等消费电子领域。

而此前三星存储芯片与逻辑芯片员工奖金标准完全统一。

存储芯片的大周期行情真的来了！

投资人工智能(AI)需要笃信“这次不一样”，而存储芯片制造商就是其中一个尤为极端的例子。

从个股来看，截至5月11日，涵盖41家A股存储芯片公司，以及闪迪、美光科技、SK海力士、三星电子等4家海外公司，这45家公司2025年以来平均涨幅超过320%，板块赚钱效应爆棚。

由于存储芯片紧缺以及价格高企，这使得存储芯片公司不但营收出现增长，且利润增幅远高于营收增长。

从业绩看，存储芯片公司有望持续受益于产业高景气度。

从单家公司来看，存储芯片公司中，2025年资本开支创近5年新高的公司有13家，包括德明利、华天科技、北方华创、兆易创新、中芯国际等。

机构关注的36家存储芯片公司中，有35家公司获机构一致预测今年净利润增速超20%，30家公司预测明年增速超20%，今明两年净利润增速均超过50%的公司有7家，包括中科飞测、利扬芯片、精测电子等。

尤金投资证券首次给出230万韩元的目标价，高盛则给予买入评级，目标价180万韩元，机构一致看好其在AI存储周期中的增长潜力，认为2027年存储芯片供应短缺将进一步加剧，支撑企业盈利持续走高。

知情人士表示，大型科技公司正发起猛烈攻势，欲向SK海力士提供投资，以在激烈的竞争中确保存储芯片的供应。

从去年第四季度以来，存储芯片进入涨价“超级周期”，无论是AI用的存储芯片还是消费级存储芯片价格不断上涨。

TrendForce集邦咨询分析师陈虹燕在接受媒体采访时指出，AI服务器需求攀升造成产能挤压，加上大厂退出成熟制程产品，进一步推高了存储芯片价格的上涨。

从成本端看，此轮涨价由多重因素叠加驱动，上游存储芯片价格上扬是首要推手。

当下存储芯片价格的上涨与时下火热的AI领域直接相关。

从A股创新高的存储芯片个股来看，德明利、佰维存储一季度净利润增速均超1500%，业绩表现与行业景气度高度契合，成为股价创新高的核心支撑。

对AI芯片、存储芯片持续跟踪研究多年的边惠宗，在之前就已经前瞻性地将这个主线的拐点机会抢先捕捉，且挖到了龙头以及它们的启动点，比如去年6月的德明利（见图1）、7月的 拓荆科技 以及今年1月的 佰维存储 、4月的寒武纪（见图2）等

由此，存储芯片在手机制造成本中的占比被彻底改写。

目前市场共识认为，存储芯片的供应紧张局面至少在2027年之前难以根本缓解。

在三星电子看来，当前存储芯片的供应短缺并非常态，到2028年左右市场将逐步缓解严重的产能瓶颈。

据瑞银测算，仅存储芯片涨价一项，就会让单车成本增加数千元，给整车企业带来巨大成本管控压力。

而汽车市场正处于智能化转型阶段，对存储芯片的需求大幅增加。

从A股公司历史数据来看，存储芯片41家公司资本开支自2022年以来持续增加，2024年首次突破1000亿元，2025年突破1200亿元，同比增长17.12%。

据瑞银测算，仅存储芯片涨价一项，就使智驾车型单车成本增加3000元至7000元。

存储芯片板块多数上涨，大普微、同有科技20cm涨停，生益科技、三孚股份、深科技等多股涨停，兆易创新触及涨停，股价续创历史新高，A+H股总市值一度突破2900亿；

从业绩来看，存储芯片产业未来业绩有望整体受益，其中35家公司2026年一致预测净利润增幅超过20%，30家公司2027年一致预测净利润增幅超过20%。

从业绩来看，存储芯片公司未来业绩有望整体受益。

从业绩看，存储芯片公司有望持续受益于产业高景气度。