DeepSeek-V 4来了！全面适配国产算力机构坚定看好全年行情(附股)

　　 进入百万上下文时代

　　4月24日，备受市场期待的DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源。该大模型分为Pro（专家模式）和Flash（快速模式）两个版本，均拥有百万字超长上下文，且同时支持非思考模式与思考模式。

　　据官方介绍，在 Agent 能力、世界知识和推理性能上，DeepSeek-V4均实现国内与开源领域的领先。

　　其中，在 Agentic Coding 评测中，V4-Pro 已达到当前开源模型最佳水平，并在其他 Agent 相关评测中同样表现优异。

　　DeepSeek-V4-Pro 在世界知识测评中，大幅领先其他开源模型，仅稍逊于顶尖闭源模型 Gemini-Pro-3.1。

　　在数学、STEM、竞赛型代码的测评中，DeepSeek-V4-Pro 超越当前所有已公开评测的开源模型，取得了比肩世界顶级闭源模型的优异成绩。

　　据悉，DeepSeek-V4开创了一种全新的注意力机制，在token维度进行压缩，结合DSA稀疏注意力（DeepSeek Sparse Attention），实现了全球领先的长上下文能力，并且相比于传统方法大幅降低了对计算和显存的需求。官方表示，从现在开始，1M（一百万）上下文将是DeepSeek所有官方服务的标配。

　　此外，DeepSeek-V4 针对 Claude Code 、OpenClaw、OpenCode、CodeBuddy 等主流的 Agent 产品也进行了适配和优化，在代码任务、文档生成任务等方面表现均有提升。

　　 全面适配国产算力

　　除了百万上下文、性能等多方面的提升，对国产算力的支持是DeepSeek-V4的另一大亮点。

　　据华为计算官微消息，昇腾一直同步支持DeepSeek系列模型，本次通过双方芯模技术紧密协同，实现昇腾超节点全系列产品支持DeepSeek V4系列模型。

　　昇腾950通过融合kernel和多流并行技术降低Attention计算和访存开销，大幅提升推理性能，结合多种量化算法，实现了高吞吐、低时延的DeepSeek V4模型推理部署。

　　同时，昇腾A3超节点系列产品也全面适配，同时为便于用户快速微调，提供了基于昇腾A3超节点的训练参考实现。

　　DeepSeek在其推文中也提到，受限于高端算力，目前Pro的服务吞吐十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro的价格会大幅下调。

　　此外， 寒武纪 也在其官微宣布，已基于vLLM推理框架完成对深度求索公司最 新开源 模型285B DeepSeek-V4-Flash和1.6TDeepSeek-V4-Pro的Day 0适配，适配代码已开源到GitHub社区。

　　 首次外部融资进行时

　　值得注意的是，为应对成本日益高昂的AI军备竞赛，DeepSeek也在积极扩充弹药。

　　近日，据媒体援引四位知情人士透露，中国科技巨头腾讯和 阿里巴巴 正在洽谈投资DeepSeek，后者的目标估值已从最初的至少100亿美元上调至逾200亿美元（约合人民币1365亿元）。

　　另有媒体报道称，小米旗下的顺为资本也参与了DeepSeek的融资讨论。

　　资料显示，DeepSeek成立于2023年，由量化资管公司幻方量化的创始人梁文锋创立。该公司一直以开源模型为核心，在商业化方面没有太多动作，其创始人梁文锋也曾多次被报道“因担心外部投资者会干预公司决策，而拒绝外部融资”。

　　据悉，通过引入外部资金，DeepSeek将充实资金储备，并有更多计算资源开发新模型，以便在研发顶尖 人工智能 模型的高成本竞争中占据更有利地位，同时也能提供更具竞争力的薪酬来防止顶尖研究员流失。

　　 国金证券 最新研报指出，DeepSeek融资推进说明国产大模型竞争持续升温，利好国内IDC行业与模型产业链发展。

　　 国产算力行情或再次演绎

　　在机构看来，DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力，成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。

　　华泰 计算机 团队表示，DeepSeek-V4发布明确提到国产卡的适配，今年国产卡的能力大幅提升与规模化应用可以期待，建议关注昇腾链与超节点的主升浪机会。

　　德邦证券也认为，DeepSeek V4全面适配国产算力卡，此次首发有望带动国产算力行情再次演绎。

　　财通 计算机 团队直言，今年的国产算力就是2025年的海外算力，股价会在产业不断进展和上修中反复腾飞，坚定看好全年行情。

　　上海证券近日研报表示，DeepSeek-V4全面“换芯”，实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产 AI芯片 正加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。

　　 多只概念股本月获融资客抢筹

　　据 东方财富 “热点题材”梳理，当前A股市场有30余股涉及 华为昇腾 概念，合计总市值近6000亿元， 大华股份 、 岩山科技 、 拓维信息 、 软通动力 、云天励飞、 润和软件 等8股体量均在300亿元以上。

　　4月以来，超七成昇腾概念股录得股价上涨， 开勒股份 大涨超55%居首， 兴图新科 、云天励飞、 亚康股份 、 彩讯股份 、 东方国信 、 拓维信息 等均有不错表现。

　　资金方面， 东方财富 Choice数据显示，本月共有8只 华为昇腾 概念股获得融资净买入，其中， 大华股份 获杠杆资金加仓5.44亿元， 东方国信 获抢筹3.93亿元， 拓维信息 、 高德红外 融资净买额均在1.5亿元上下， 兴图新科 、 华孚时尚 、 亚康股份 亦获超3000万元融资净买入。

　　拓维信息是华为在“鲲鹏/昇腾AI/海思+云/大模型+开源鸿蒙”领域全方位战略合作的企业。作为 华为昇腾 整机的首批合作伙伴、华为盘古大模型首批生态合作伙伴，公司深度参与了长沙、重庆、济南 人工智能 创新中心等国家级智算中心建设工作。

　　 亚康股份 是华鲲振宇及超聚变的服务商、代理商，能够销售、服务昇腾、鲲鹏等系列产品，包括搭载910B芯片的产品。

　　 深圳华强 是昇腾APN“金牌部件伙伴”，近日，华强 半导体 携昇腾模组解决方案亮相华为中国合作伙伴大会，现场展示了多款NeuSemi-Ascend Edge AI Module和NeuSemi-Ascend Edge AI BOX(FPGA+NPU)硬件。

　　东财图解·加点干货

（文章来源： 东方财富 研究中心）

主题：DeepSeek-V4|适配|国产算力|对国产算力