宾大校友平安基金林清源和马斯克想到一块去了！近百亿资金杀入“燃气轮机”，今年已赚超20%成一季度黑马
来源：今晚吃基
兄弟们，最近刷基金的时候，基哥又被一只产品惊到了！
马斯克去年到今年一直在各种场合反复强调： AI 的下一个瓶颈不是芯片，而是电 。 他指出芯片生产很快就会超过能 “ 点亮 ” 它们的电力供应，美国电网老化严重，数据中心需要 24 小时不停电。
在一次访谈中，马斯克谈到燃气轮机时特别直白。他提到，当电网跟不上 AI 数据中心的爆炸式需求时， 燃气轮机是目前最现实的快速解决方案 。 他甚至详细谈到燃气轮机的供应链瓶颈： 叶片（ blades ）和导向叶片（ vanes ） 是最难生产的部分，全世界只有少数几家公司能铸造这些高温合金部件，订单已经严重积压。
他直言，为了给 xAI 的 Colossus 超级计算机集群供电，他们不得不大量采用移动式和临时燃气轮机，甚至从海外采购大型机组，快速部署发电能力。简单说，就是 “ 电网来不及，我就自己造电 ”—— 用燃气轮机当 “ 救命电 ” ，因为它启动快、能扛大负荷、建设周期相对短，正好匹配 AI 数据中心疯狂扩张的速度。
结果我一看，国内还真有基金经理和马斯克想到一块去了 —— 平安基金的林清源 。
林清源 是美国宾夕法尼亚大学（宾大）工程硕士，从20 15 年做基金经理已经有 10 年以上经验了，不是小登， 2023 年 2 月从融通基金跳槽到平安基金，现在管着 平安鑫安、平安鼎越 等 5 只产品，一季度总规模突破 70 亿元，最近AI 电力还在涨，估计规模更大了。
大家追 “光”的时候，他全仓“电”
现在好多科技主题基金都在猛买光模块、半导体、芯片这些 “ 光 ” 相关的 AI 硬件，林清源管的基金却反其道而行。一季度持仓一看，前十大重仓股里燃气轮机相关的电力设备占了大头。
他在季报里写得很直白： “ 在全球 AI 数据中心建设加速推进的背景下，我们进一步强化了 ‘ 算力的尽头是电力， AI 的下半场是能源 ’ 的投资框架，并将投资重心进一步聚焦于 AI 发电设备，尤其是燃气轮机领域。展望后市，我们将继续围绕 AI 电力，尤其是燃气轮机这一高景气度环节深化配置。 ”
林清源也很清晰的阐述了选股逻辑：
“ 我们的选股逻辑遵循‘中国制造+北美定价‘’的核心框架。我们精选了那些属于中国制造业，更是全球 AI 基础设施“卖铲人”的优质企业。这些公司利用中国供应链的优势，正在填补北美未来 3-5 年的电力设备产能空窗期。从空间角度看，这些公司大部分处在传统制造板块，关注度还不高，仍处于估值洼地，具备较大的戴维斯双击的提升空间。 ”
他的逻辑，普通人也能听懂
林清源把 AI 比作一个胃口越来越大的超级巨人： 芯片是它的大脑，光模块是它的神经，但如果没有足够的 “ 电饭 ” 持续喂饱它，再牛的脑子也会饿到卡壳。
现实就是这样 —— 北美很多数据中心所在的电网已经用了三四十年，老化严重， AI 训练和推理要 24 小时不间断、高密度供电。短期内最快、最现实的解决方案就是 燃气轮机 ：启动快（ 10-30 分钟满负荷）、可用率 95% 以上、建设周期短，能快速给 AI“ 续命 ” 。全球大厂订单已经排到 2030 年以后，设备价格还在涨。
马斯克在访谈中提到的 叶片和导向叶片供应链 紧张 ，正好对应了林清源的重仓方向。他的核心持仓股 应流股份 （专注燃气轮机高温合金叶片、环形锻件等关键零部件）、以及相关的高温合金、锻件企业，正是卡住了燃气轮机最核心、最难扩产的环节。
马斯克在海外着急上马燃气轮机，中国供应链则凭借成本、速度和完整产业链，成为全球 AI 能源升级里的 “ 卖铲人 ”—— 两边逻辑高度一致。
不是一时冲动，他一年前就开始布局了
最关键的是，他买 AI 电力不是看到热点就冲进去梭哈。
核心重仓股应流股份，早在 2025 年二季度就进入平安鼎越的前十大重仓，此后一直维持高配，说明他早在市场大面积关注 AI 能源之前，就已经悄然卡位关键环节。
2025 年四季度才是切换力度明显加大的节点：全球 AI 算力基础设施进入高峰期，能源供给成了最大制约，他果断深化调仓，把重心进一步聚焦到 AI 发电设备尤其是燃气轮机上，逐步从算力硬件转向能源底座支撑。
今年表现怎么样？
2026 年一季度， AI 电力行情逐步验证了他的判断，他管理的几只产品今年以来收益已经超过 20% （部分时点近一年更高），在全市场主动权益里排名靠前，妥妥的一季度黑马！