半导体

骑牛看熊发现政策端呈现“全方位、高力度”支撑态势，为半导体板块注入强信心。

半导体板块的反复拉升，是政策托底、AI需求爆发、行业周期反转、国产替代突破与资金布局共振的结果，短期有事件催化与资金推动，长期有基本面与产业逻辑支撑，形成了“短期情绪+长期价值”的双重上涨逻辑。

同时，社保、养老金等中长期资金加大科技股配置，北向资金优化交易机制，进一步为半导体板块注入增量资金，强化板块上涨动能。

机构层面，工银瑞信、南方基金等多家机构看好半导体板块，认为AI算力需求高增、国产替代加速将推动行业持续高景气，纷纷加大布局力度。

央行科创再贷款规模从5000亿暴增至1.2万亿，新增额度100%定向支持半导体材料、关键设备等“卡脖子”领域，融资成本低至2.5%以下，单家头部企业最高可获50亿低息贷款。

骑牛看熊发现本轮半导体上涨的核心需求驱动力来自AI，形成结构性需求革命。