【风口研报】电信集采启动叠加龙头表现亮眼光纤行业景气周期有望拉长
【风口研报】电信集采启动叠加龙头表现亮眼 光纤行业景气周期有望拉长
2026年05月29日 15:15
A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.73%，收报4068.57点；深证成指跌1.81%，收报15575.13点；创业板指跌2.11%，收报4037.95点。沪深京三市成交额达到33413亿，较昨日放量3537亿。行业板块涨少跌多， 白酒 、 医疗美容 、 一般零售 、 食品饮料 等消费板块涨幅居前， 半导体 、 电子 化学品、金属 新材料 、航天装备、 光学光电子 、 军工 电子 、 稀土 板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1500只，近70只股票涨停。
5月25日， 中国电信 发布公告，宣布启动室外光缆、引入光缆、一级干线光缆，以及干线光缆接头盒等产品集中采购项目集中资格预审，这是今年运营商集团层面的首个大规模光缆集采项目，备受关注。据公告，此次 中国电信 采购的产品主要面向2026-2027年度各项光纤光缆建设工程，但并未公布具体采购数量，仅表示实际采购数量及型号以本次集中资格预审范围内的各单项工程为准。
此外新股长进光子近期表现亮眼，上市首日盘中一度暴涨1500%，股价最高达688.88元，单签盈利近30万元，今日再度大涨超15%。长进光子成立于2012年，是一家专注于高性能特种光纤研发与产业化的高新技术企业。其核心产品“掺 稀土 光纤”是特种光纤的重要子类，被誉为激光产业链的“心脏”与光 通信 网络的“神经”。长进光子受到资本狂热追捧，背后也透露出整个特种光纤赛道的高景气度预期。
而据国家统计局数据显示，1—4月份，规模以上高技术制造业利润同比增长44.8%，拉动全部规模以上工业企业利润增长7.8个百分点，引领作用持续凸显。从行业看， 半导体 相关产业快速发展，带动 电子 专用材料制造、光纤制造、光电子器件制造行业利润分别增长601.7%、347.6%、51.0%。
东吴证券 表示，光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源，是算力时代的“大国重器”。 华泰证券 指出，行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力。
东吴证券 ：光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源
在全球供应链重构、国家算力互联互通需求以及“ 东数西算 ”等国家级战略的深入推进的背景下，光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源，是算力时代的“大国重器”。
华泰证券 ：景气周期有望拉长
行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。该机构进一步指出，龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力，这些企业还有望通过出口结构优化与高端产品占比提升业绩成长性。二线厂商中具备光棒复产或扩产能力且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的背景下，也存在“业绩修复+估值修复”的双重机遇。
东兴证券 ：中国光纤厂商占据了近一半的全球市场份额
2025年美国 康宁 公司在全球光纤市场中的份额为19.5%，我国的 长飞光纤 、 中天科技 、 亨通光电 、 烽火通信 位居全球第二、三、四、五的位置，市场份额分别为14.6%、11.4%、11.2%和10.2%。可以说，中国光纤厂商占据了近一半的全球市场份额。
国金证券 ：光纤行业受益于 数据中心 架构升级
AI应用 加速落地， PCB 与光纤产业链迎结构性高增长。AI服务器推动 PCB 向高多层、HDI方向演进，光纤行业受益于 数据中心 架构升级，超低损耗及特种光纤需求提升。光纤扩产带动上游四氯化硅需求，当前价格处于历史低位，有望底部回暖。
中邮证券：2026年~2028年全球AIDC对光纤的需求增速有望保持在50%以上
光纤对芳纶的需求量约在0.03kg~0.06kg/芯公里；2026年~2028年全球AIDC对光纤的需求增速有望保持在50%以上，对芳纶需求的拉动量有望达1万吨~1.5万吨。当前全球对位芳纶产能约12万吨，总体处于供需平衡状态。AIDC拉动的增量芳纶需求非常可观，有可能对价格产生较明显影响。
国盛证券 ：全球光纤光缆产业已进入“刚性供给”主导的新周期
全球光纤光缆产业已进入“刚性供给”主导的新周期——新增供给长期稀缺，且行业扩产周期长达18个月至24个月，短期内难以缓解供给压力。该机构预计，2026年全球光纤供需缺口约为6%，2027年将进一步扩大至15%。
（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源： 东方财富 研究中心）