存储

存储是符合这种行情阶段的。

2026年以来，一场覆盖全产业链的半导体涨价潮正在加速蔓延，从上游存储芯片、模拟芯片、功率器件，到中游晶圆代工、封测，再到下游云计算、数据中心和消费电子产品，数十家国内外厂商密集发布涨价通知，部分品类涨幅超过100%。

值得注意的是，在清明假期前的部分渠道市场，DDR4和DDR5的内存条现货价格出现下调，这被解读为是存储开始回调的信号，但据21世纪经济报道记者了解，渠道市场的波动，并不扰动当前存储芯片持续紧缺和价格上行的宏观行情，当前存储芯片依然处在颇为紧俏的状态。

存储芯片是本轮涨价的"震中"。

本轮存储芯片涨价的核心驱动力是AI数据中心建设带来的结构性供需失衡。

存储芯片外，涨价潮已全面蔓延至模拟芯片、功率半导体和MCU等品类。

AI服务器需求呈指数级增长，改变了全球存储芯片供需格局，单台AI服务器对HBM与DRAM的需求量是普通服务器的数倍，英伟达、AMD等算力巨头持续抢购产能，导致存储芯片供应持续紧缺、价格大幅上涨。

对于业绩暴涨，分析认为，核心驱动力来自存储芯片需求暴增。

”多位车规级存储芯片分销商告诉21世纪经济报道记者，“涨完一波总要等市场消化，价格站稳了，终端市场才有下一步涨价动作。

今年以来，或许没有比存储芯片更疯狂的市场了。

存储芯片涨价周期已近一年，涨势仍在持续。

这波存储芯片涨价比黄金还疯狂，堪称“数字黄金”。

理想汽车供应链副总裁孟庆鹏透露，针对存储芯片供应紧张的情况，公司已经提前锁定份额。

马斯克认为，即便把所有主流存储芯片供应商的产能都算上，也填不满特斯拉的需求。

“车规级存储芯片，目前看还是会涨的，因为市场上还是缺货。

”一位华东地区的存储芯片代理商向21世纪经济报道记者判断。

多位芯片分销人士告诉记者，车规级存储芯片价格从今年春节后开始明显上涨。

存储芯片在其中只是很小的一部分，却承担着整车的记忆与思考。

随着辅助驾驶全面进入端到端大模型阶段，智能汽车对存储芯片的需求，正在变得越来越大。

她告诉21世纪经济报道记者，虽然存储芯片占整车BOM成本的比例不算高，但这轮涨幅剧烈且持续，正在成为挤压车企利润的核心变量。

“我有一家车企客户，我知道他要用这颗存储芯片，也大概知道他的生产计划，就会提前帮他备好，等到他用的时候马上能拿到。

一颗车规级存储芯片从原厂走向终端，要经过授权代理商、分销商，再经由Tier1，最终才能流向车企。

存储芯片的涨价链条上，各层有各自的账本。

而如今存储芯片再次涨价。

汇丰、瑞银等多家机构的研报都提到，仅存储芯片价格上涨一项，就可能导致单车成本增加1000元至3000元。

“存储老K”观察到，以三星一款用于智能座舱的eMMC芯片为例，年前报价50美元，年后已攀升至100美元。

芯片分销商“存储老K”在这个行业两年多，完整见证了这波行情的上涨。

”“存储老K”说，现在大家都不碰期货，因为六个月后的事谁都说不准，比较不可控。

但从历史数据看，存储具有典型的强周期特征，景气周期通常会维持3—4年，中游向上游采购多以签订长期协议价格的方式进行，本轮存储涨价启动于2025年二季度，谷歌TurboQuant算法很难改变存储短缺的产业趋势。

2026年—2027年存储产能增量有限，2026年全球没有任何一类主流AI存储可以实现完全供需平衡，预计存储短缺将持续至2028年。

存储涨价长周期逻辑坚实

从超融合迈向更灵活的现代化存储架构

对于CIO来说，这向存储架构提出了三方面明确需求：

界面新闻记者注意到，与存储板块其他公司频频被机构调研不同，香农芯创鲜少接受机构调研。

然而，与业绩形成反差的是，香农芯创年内股价走势表现不佳，几乎垫底存储板块。

与云端AI聚焦面向GPU的专业化存储服务不同，端侧AI则围绕高性能容量、SiP系统级集成封装、定制化服务三大核心需求展开，对存储的要求与过往标准存储生态存在本质区别。

在日前CFMS|MemoryS2026峰会上，江波龙推出了SPU（存储处理单元）、iSA（存储智能体）、HLC（高级缓存）及新一代高速存储介质PCIeGen5mSSD等系列新品，以数据分层精细化与软硬件协同方案，平衡AI时代性能与成本，构建端侧AI存储系统竞争力。

针对这一变化，江波龙推出SPU存储处理单元、iSA存储智能体以及HLC高级缓存技术，实现智能调度功能，并与生态合作伙伴进行联合调优，深化软硬件协同优化。

对于存储是否继续涨价、需求如何变化，近期出现了更多争论。

闫书印向证券时报记者表示，行业内围绕AI存储效率优化的相关技术持续探索，若能实现落地突破，将进一步推动端侧AI应用场景的规模化普及。

面对行业周期与价格走势的多元判断，江波龙方面认为，依托技术创新提升AI存储效率、拓展应用场景，依旧是产业发展的核心主线。

也有人拿谷歌推出的TurboQuan来证明存储拐点的来临，现货市场的抛售也与之有一定的关系。

据介绍，随着AI技术持续向端侧渗透、各类智能终端应用不断走向成熟，整个行业对存储的性能、架构与协同能力都提出了更高要求。

该平台的存储引擎可以线速向GPU传输数据，并提供覆盖核心、云端和边缘场景的数据全生命周期管理，包括数据的放置、处理和保护。

确保存储引擎和自动化层能够无缝集成到统一平台中，而非依赖不相关的单点产品拼凑现代化技术栈。

江波龙：系统化布局端侧AI存储开启软硬协同新范式

江波龙：系统化布局端侧AI存储开启软硬协同新范式江波龙：系统化布局端侧AI存储开启软硬协同新范式_东方财富网

·DellAutomationPlatform集成DellPowerStore、PowerScale和戴尔科技智能数据平台，可为企业构建卓越的现代化存储底座。

·建立标准化的统一现代化存储底座

戴尔科技助力企业构建现代化存储底座

看点一：AI分层存储需求，构建端侧全场景存储应用

DellPowerStore存储平台提供统一的块存储与文件存储，使这些应用能够与新兴的现代化服务共享同一基础架构。

它将数据库、虚拟机和文件整合在统一的全闪存存储平台上，同时在扩展容量时无需额外增加计算资源。

其中，邰炜指出，从模型训练、推理到多模态应用，均对存储带宽与容量提出更高要求。

传统存储大厂在产业链中的话语权面临重新定义，软硬件结合提升存储性能已成为行业共识，存储市场的核心驱动正从容量扩张转向效率提升和架构升级。

技术变量搅动存储市场

整体来看，当前存储市场呈现出“价格波动与需求增长并存”的特征：一方面，现货市场在高位压力下出现阶段性回调；

中长期来看，随着AI产业链各环节不断推出全新解决方案，传统存储大厂在产业链中的话语权可能面临重新定义，存储行业或进一步分化。

该机构认为，TurboQuant算法通过数学极坐标系转换和残差修正，将最耗内存的数据体积压缩到原来的六分之一，对于极度依赖HBM超额利润的存储大厂而言冲击不可小觑。

本次峰会上，江波龙重磅推出SPU（StorageProcessingUnit，存储处理单元）与iSA（IntelligenceStorageAgent，存储智能体），构建起“芯片硬件+智能调度”的端侧AI存储软硬件协同技术闭环。

对于众多核心业务和私有云工作负载，DellPowerStore提供了更灵活的存储基础。

谈及与上游存储原厂的合作，闫书印向证券时报记者强调，江波龙的优势就在规模化，能够长期与上游厂商保持较好的合作关系和信誉度。

”一名存储原厂高管如此告诉记者。

另据21世纪经济报道记者了解，在持续上行的存储芯片行情波动下，存储原厂也在探讨与手机等消费品大厂签订五年期合约，以保证更长期、稳定的价格与供应，此前这种合约多为一年期。

”该名人士对记者感慨，当上游存储原厂将大部分产能转向盈利能力更高的AI服务器市场，电子消费品这个对价格尤为敏感的市场，难免正面临较大压力。

有业内人士对21世纪经济报道记者感慨，2023年上游存储原厂因为存储价格持续下跌，“太过惨烈”“跌怕了”，所以即便目前在推进扩产，但态度仍然十分审慎，尤其对NAND产品。

近期，上游存储原厂如SK海力士、美光、铠侠等，都披露了正在积极扩充产能，但目前看来，这些扩充动作依然相对谨慎。

“现在这种涨价的趋势下，存储公司是不愁销售。

”黄强表示，依托软硬件协同、嵌入式集成存储优化，提升全链路存储运行效率，已成为行业共识的核心发展方向。

但当前真正驱动存储价格持续上行的，正是合约市场。

因此，自2025年四季度开始，存储价格迎来史诗级上涨，合约价、现货价同步跳涨，渠道、模组、整机全线传导。

值得注意的是，在AI芯片和云服务厂商持续加大资本开支的同时，苹果等消费电子巨头也在今年进入折叠屏手机等新品迭代窗口期，高油价推动新能源汽车市场渗透率提升，这些来自需求端的积极因素，也为存储价格上行提供有力支撑。

随着DRAM、SLCNAND等存储价格快速上涨，存储业务毛利率提升2.57个百分点至42.84%。

预计存储价格在2026年全年维持上涨，但呈现逐季收敛态势，2027年价格趋势预测难度较大。

以三星推出的一款2T、读取速率1050MB/S的移动硬盘为例，在电商平台上，该款产品目前售价为1899元，但在存储价格处在低点的2023年末，该产品售价仅不到1000元。

此外，有分析认为，存储价格的下调，也与此前谷歌发布论文，提到可以显著减少内存占用有关。

正是在这样的技术方向与底层能力支撑下，继2025年推出PCIeGen4mSSD之后，江波龙带来新一代高速存储介质——PCIeGen5mSSD。

看点四：PCIeGen5mSSD，新一代高速存储介质

在接受证券时报等媒体采访时，江波龙副总裁、企业级存储事业部总经理闫书印，公司副总裁、嵌入式存储事业部总经理黄强解读了当前存储行业整体趋势，端侧AI存储产品设计思路，以及公司全链条供应链布局能力。

相较于短期波动，存储市场长期的供需走势仍是行业关注焦点，有存储主控厂商预计至少持续到2027年，但闪存市场机构最新预测，存储产品的价格已经历了连续三个季度大涨，预计2026年第3季度开始涨幅将逐渐收敛，具体产品线上价格会有一些分化。

邰炜判断，在2026年，全球没有任何一款主流AI存储产品能实现供需完全平衡。

记者在与多位存储行业的供应链人士交流过发现，从零售、现货市场甚至到整个产业链，存储产品的供货依旧是“老大难”问题。

封装散热材料：满足UFS、SSD高速存储产品的散热需求；

正如消费级GPU与AI专用GPU分属截然不同的体系，前者依托通用芯片生态，后者面向完整AI系统产品打造，端侧AI同样需要深度集成的定制化存储方案，而非通用标准存储产品。

看点二：端侧AI存储产品Foundry模式

该模式覆盖芯片设计、硬件设计、固件软件、封装工艺、工业设计、自动化测试、材料工程、生产制造等全产业链核心环节，通过各环节深度协同、技术整合与能力开放，实现存储产品从设计到交付的全链路定制化与高效化，为端侧AI存储产业发展提供全新模式参考，也是江波龙布局端侧AI存储的核心策略。

“由于前期价格涨幅过大，渠道客户对于高价存储产品的抵触心理日渐强烈，市场实际成交艰难。

该人士表示，目前存储产品没法完全满足市场的需求，存储供应短缺的问题，短期内很难缓解，所以渠道市场的价格回调并不会改写整个存储行业上行逻辑。

在他看来，2026年全球没有任何一款主流的AI存储产品能实现供需完全平衡，存储行业的焦点已经从“看谁更便宜”转向“看谁能拿到货”。

但除了市场较小的内存条，记者粗略查询发现，电商平台的大众化存储产品仍然处在相对高位。

两家厂商针对DDR5内存颗粒统一提价约40%，部分存储产品的价格涨幅则达到100%。

”招商证券在研报中表示，而随着英伟达新一代网络与存储计算核心BlueField-4STX架构以及谷歌TurboQuant算法的发布，市场不再只讨论AI需要更多存储，而开始同时讨论AI是否能在更少存储条件下完成同样甚至更多的工作，整个存储产业的底层逻辑受到一定挑战，行业随之迎来波动。

MemoryS2026｜江波龙首发SPU及iSA，端侧AI存储创新布局八大看点解读2026年03月30日10:07电子产品世界2026年3月27日，CFM|MemoryS2026在深圳盛大启幕，全球存储产业链精英齐聚，共探AI时代存储产业的变革与未来。

江波龙董事长、总经理蔡华波先生受邀出席并发表《集成存储探索端侧AI》主旨演讲，立足行业发展趋势与江波龙创新积淀，从定位、模式、产品、技术等多维度，全面分享公司对端侧AI存储的核心理解与综合创新成果，为端侧AI存储产业带来全新的发展路径。