光伏

东吴证券指出，光伏是卫星在太空中唯一高效、长期稳定的能源形式。

太空光伏需求的核心驱动力来自商业航天与AI算力的双重拉动。

光伏行业的长期需求虽无庸置疑，但短期内的洗牌与出清不可避免。

未来的竞争，已不再是简单的规模或速度比拼，而是考验企业能否将初期的跨界优势，转化为难以复制的系统性能力——这既包括对光伏行业技术迭代与成本曲线的深刻理解与快速响应，也包括将庞大的终端用户资源与线下服务网络，高效转化为分布式能源资产的开发、运营与客户粘性。

值得一提的是，今年以来，马斯克的动态屡屡为光伏行业注入强心剂。

对于亏损原因，财报中提到，光伏行业供需失衡延续，终端市场抢装对行业需求带来阶段性扰动，反内卷工作推动硅料及硅片价格在三季度回升，但需求低迷、价格传导不足，新场景和新应用尚未实质改善供需关系，四季度经营压力扩大。

新能源光伏行业整体营收227.25亿元，毛利率-12.90%。

光大证券认为，近期地缘事件极大冲击全球原油供应链，光伏等新能源将在能源供给中扮演关键角色，光伏行业有望迎来发展机遇。

这一新叙事逻辑为光伏行业开拓了新的增量空间预期。

政策一旦生效，光伏行业也将从“补贴驱动”转向比拼真实的市场化竞争力。

他说，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。

在通威全球创新研发中心，李强听取光伏技术攻关介绍，察看电池组件研制情况。

太空光伏是指在太空轨道、月球等地外环境中利用太阳能光伏技术获取能源，通过无线方式将电力传输至地面，或为在轨卫星、空间站、太空数据中心等设施供电。

太空光伏的叙事

政策生效后，光伏制造商的“补贴型”生存空间将被彻底抽空。

光伏制造商已提前作出反应。

光伏出口退税取消还有两天！

受此影响，A股太空光伏概念股一度集体拉升，拉普拉斯强势录得20%涨停，迈为股份、高测股份、晶科能源、捷佳伟创、奥特维等个股跟涨。

钙钛矿光伏的几项关键性能几乎“为轨道而生”，与空间应用的五大核心需求天然契合，太空轨道卫星有望成为钙钛矿新型应用领域。

这种长期主义的耕耘在2025年结出硕果,创维光伏推出的“羲寰平台”,成功将单一的硬件销售升级为融合“卖组件、卖储能、卖电”的综合生态服务,展现了厚积薄发的强大竞争力。

不过，3月20日的公告显示，相关先决条件尚未达成，创维光伏正与股东积极沟通，并与专业顾问合作筹备上市申请及相关文件。

可以预见，一旦分拆上市成功，创维光伏将获得更直接的融资渠道和更灵活的发展空间，其作为全球化分布式能源服务商的定位也将更加清晰。

2026年3月19日，全球首条专注于超轻质高性能柔性钙钛矿光伏电池的百兆瓦级量产基地在浙江诸暨——尚柔光电(浙江)有限公司举办首个产线开放日活动，此举标志着超轻质柔性钙钛矿技术正式迈入规模化量产阶段。

东莞证券表示，芯片+太空光伏双轮驱动，坚定看好“光伏设备订单兑现、半导体设备国产替代、太空算力光伏”三大核心主线。

2月4日，A股光伏板块再次因马斯克团队调研传闻大涨，太空光伏方向强势拉升掀涨停潮。

在此背景下，“太空数据中心”构想应运而生，通过在太空部署搭载AI芯片的卫星，并依托太空光伏实现持续供电，以应对未来地面能源系统的承载压力。

广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识，在此推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益，预计未来有望为光伏设备累计带来千亿级市场空间。

这一变化印证了创维集团创始人黄宏生在今年1月的预测——2025年创维光伏收入将首次超过创维电视。

2024年底，创维光伏位于意大利阿布鲁佐奥克拉的10MW分布式光伏电站项目正式签约并进入实质性建设阶段；

伴随着新能源业务的快速崛起，创维光伏在资本层面的动向同样引人关注。

这些项目标志着创维光伏正在从国内分布式龙头，向全球化能源服务商加速转型。

创维新能源业务的核心载体——深圳创维光伏科技有限公司，主要聚焦分布式光伏发电站的销售及安装，覆盖住宅及工商业用途，并提供智能运营及维护服务。

在国内市场，创维光伏以“光伏+普惠+数字科技”的创新商业模式，迅速跻身户用分布式光伏行业前列，建立起覆盖电站开发、设计、建设、运营、管理等全链条的服务体系。

1月23日，A股市场超30只光伏概念股因其力挺太空光伏的言论上演涨停潮。

今年1月20日，创维集团发布公告，计划分拆创维光伏，并以介绍方式在联交所主板上市，原有的创维集团将通过股份回购撤销上市地位。

国联民生证券表示，在轨道能源系统中，钙钛矿光伏的几项关键性能几乎“为轨道而生”，与空间应用的五大核心需求天然契合，太空轨道卫星有望成为钙钛矿新型应用领域；

哪些光伏企业能够更好地适应市场化竞争，经营业绩反转预期带来的估值修复机会，是市场关注的焦点。

而短期看，退税取消的即时冲击、产品价格低迷、终端观望情绪浓厚等多重因素叠加，二季度光伏企业的财报恐难言乐观。

接受第一财经采访的业内人士认为，短期来说，政策取消、产业链价格走低、需求低迷等多重因素，或导致二季度光伏企业业绩承压，中期来看，产能出清提速有望推动供需格局改善。

7月，工业和信息化部、国家发展改革委等六部门联合召开光伏产业座谈会，明确要求加强产业调控，遏制低价无序竞争，以市场化、法治化方式推动落后产能有序退出。

回顾2025年，这一年被业界普遍认为是中国光伏产业的“分水岭之年”，在经历了连续多年的产能狂飙后，行业陷入了严重的供需失衡。

对于跨界家电企业而言，其光伏业务的成败与分化，本质上是将自身在消费电子领域积累的制造能力、渠道网络、品牌信誉与资金实力等核心资源，向新能源产业进行迁移和重构的结果。

TCL电子在财报中表示，光伏业务基于产业链各环节发展趋势及自身能力禀赋，坚持相对轻资产定位，持续提升金融、渠道、工程等核心能力，实现高质量增长。

从财报来看，半导体显示业务的强劲表现带动了业绩增长，而相对的，光伏业务的亏损则拖累了整体利润表现。

另一上市主体TCL电子2025年营收1145.83亿港元，其中，显示业务实现收入757.97亿港元，同比增长9.2%，而光伏业务表现突出，实现收入210.63亿港元，同比增长63.6%。

这一数据也印证了今年年初创维集团创始人黄宏生的话语，黄宏生表示，光伏业务将会是创维集团未来的核心增长点。

在光伏业务领域，正泰电源的市场地位较为突出，尤其是北美工商业市场，展现出绝对的龙头优势。

4月1日早间，有消息称，国内光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商拉普拉斯于近日中标特斯拉光伏项目第二期

与此同时，国内政策层面释放积极信号——政府工作报告首次将“算电协同”写入其中，光伏与储能在AI数据中心电力供给中的角色日益关键。

广发证券表示，AI巨头群雄逐鹿，“算力上天”已成共识，在此推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益，预计未来有望为光伏设备累计带来千亿级市场空间。