美尚生态、金通灵财务造假案遭投资者追责，华西、光大证券等5券商成被告、需承担连带赔偿责任
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图片来源：视觉中国 蓝鲸新闻12月17日讯（记者 胡劼） 近日，因证券虚假陈述责任纠纷，部分自然人投资者将美尚生态和金通灵、5家券商等中介机构告上法院，要求券商承担连带赔偿责任。其中，东兴证券、广发证券涉及美尚生态证券虚假陈述责任纠纷案，华西证券、光大证券、国海证券则涉及金通灵证券虚假陈述责任纠纷案。上市券商们，被立体化追责。
具体来看，广发证券作为美尚生态2018年非公开发行股票项目的保荐（主承销）机构，东兴证券作为联席主承销商，均于近日收到了广东省深圳市中级人民法院于2024年12月13日出具的《民事裁定书》，涉及美尚生态证券虚假陈述责任纠纷案。
本案中，美尚生态、广发证券、东兴证券、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）、中天运会计师事务所、上海市锦天城律师事务所、北京金诚同达律师事务所等20名被告方被提起诉讼。目前，12名自然人投资者构成的原告方的合计诉讼请求金额约为95.02万元。
另一边，华西证券、光大证券和国海证券则“身陷”金通灵证券虚假陈述责任纠纷案。该案中的10名自然人投资者对金通灵公司、大华会计师事务所（特殊普通合伙）、华西证券、光大证券、国海证券等合计24名被告提起诉讼。其中，华西证券作为金通灵公司2019年非公开发行股票保荐项目承销商、光大证券作为金通灵公司2018年发行股份购买资产并募集配套资金项目独立财务顾问，国海证券则在金通灵公司2017年非公开发行股票履行持续督导职责中未勤勉尽责，近日收到南京中院出具的《民事裁定书》。10名自然人投资者的合计诉讼请求金额约为75.64万元。
就上述纠纷案对上市公司损益产生的影响，涉案的5家券商均表示，鉴于本案审理拟适用代表人诉讼程序，且尚未开庭审理，最终涉诉金额存在不确定性，暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。目前公司财务状况稳健，经营情况正常，将根据诉讼案件的进展情况及时履行信息披露义务。
需关注的是，当“陷入”证券虚假陈述责任纠纷案时，券商作为中介服务方，可能需要承担哪些连带赔偿责任？
盈科律师事务所合伙人张琦律师在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，相关券商在提供服务过程中，如果存在虚假陈述、误导性陈述或者重大遗漏，导致投资者遭受损失，券商需要承担相应的赔偿责任；券商在承销、保荐等业务中，如果未能尽到合理的调查义务，未能发现发行人财务造假等重大问题；或违反了监管机构的规定，未按规定披露信息、未执行客户身份识别等，导致投资者损失时，也需要承担赔偿责任。
“对于证券公司等参与其中的证券服务机构而言，除非其能举证证明自身不存在过错，否则对于在证券发行、交易中实施虚假陈述的侵权行为，需要对此所引发的损失承担连带赔偿责任。”功承瀛泰律师事务所合伙人夏辉告诉记者。
值得一提的是，虽然上述5家券商公布的涉诉金额并不高，但由于原告申请诉讼方式是普通代表人诉讼，最终涉诉金额尚存不确定性。
北京中银律师事务所律师杜东林在接受记者采访时表示，普通代表人诉讼要求起诉时至少有10名以上原告，提名2至5名拟任代表人，并提供初步证据。普通代表人诉讼采取“明示加入”原则，法院通过公告通知权利人登记，审核通过后列入原告名单。
记者关注到，监管此前已对美尚生态及金通灵案的相关方开出多个“罚单”。譬如，在美尚生态案中，证监会决定对美尚生态责令改正，给予警告，并处以1330万元罚款；对实控人王迎燕给予警告，处以1510万元罚款，并采取终身市场禁入措施。因在美尚生态保荐业务中违法违规，广发证券累计被证监会罚没1021.7万元。同时，证监会对两名责任人王鑫、杨磊杰给予警告，并分别处以25万元罚款。
今年6月出台的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（下称《意见》），便将加大全方位立体化追责力度作为重要内容。
譬如，《意见》提及，要“完善民事追责支持机制，推动简化登记、诉讼、执行等程序，加强对投资者赔偿救济，提高综合违法成本。”在现有工作基础上，进一步深化重大案件行刑衔接，突出对财务造假公司和“关键少数”的重点打击，重点做好“追首恶”，严厉惩处造假的策划者和组织者，区分主次责任。如今，美尚生态、金通灵相关方在已接受行政处罚的情况下，再遭民事索赔，充分体现了监管立体化追责的高压态势。（蓝鲸新闻 胡劼hujie@lanjinger.com）