中信建投：A股有望领跑全球股市，建议继续把握中国优势资产
中信建投：A股有望领跑全球股市，建议继续把握中国优势资产
2026年04月04日 18:28
【大河财立方消息】 4月4日， 中信建投 证券表示，美伊冲突局势有所降温，全球市场恐慌情绪修复。但是美军最新针对伊朗的部署计划仍然显示战争有升级风险，需注重未来一个月的市场情绪波动。目前A股调整较为充分，可静待做多信号、择机布局。后续A股聚焦能源安全与 高通 胀受益产业、高现金流产品、易被错杀的成 长和 估值较低的景气板块，可关注板块包括 煤化工 、 新能源 、储能、 锂 电材料、 农药 、化肥、 煤炭 、水电、AI算力、金属、 创新药 、消费等。
近期，特朗普暂缓对伊朗的打击计划，叠加部分船只恢复通过霍尔木兹海峡，全球市场迎来短暂的“喘口气”。 但是根据美军最新军事部署的计划“最后一击”四方案以及Polymarket的预测，战争仍有升级风险，未来市场的预期可能出现波动，需注重反向操作。就A股市场而言，虽然近一个月资金整体预期偏向于恐慌，但目前市场已有信号表明本次中期调整接近结束，且本轮牛市资本市场改革这一长期逻辑并未改变，因此左侧资金可以等待做多信号、把握中国的优势资产、择机布局。
中国正迎来新的战略机遇。这不仅是指地缘政治上的战略主动，也是“ 煤炭 + 新能源 ”双支柱能源底座为我国能源业、制造业和整个人民币资产带来的战略机遇。因此虽然全球经济和市场面临通胀和衰退的双重压力，我国经济相对受益，A股有望领跑全球股市，建议继续把握中国优势资产。
行业布局方面，可以按照以下四种思路进行资产配置：
一是紧扣能源安全与 高通 胀主线，在供应链不稳定的压力下， 煤化工 、 新能源 可作为替代资源、重塑制造业， 农药 化肥有望在 天然气 等原料成本上升的情况下涨价；
二是坚守现金流稳定的防御资产，例如具备高股息和稳定分红属性的 煤炭 和水电；
三是掘金被市场情绪错杀的确定性成长，如已具备明显景气逻辑的AI算力和 创新药 ；
四是关注估值偏低的潜在景气板块，它们有可能成为当前流动性收紧下估值高切低的受益板块，例如目前成交拥挤度较低的消费板块。
重点关注板块包括： 煤化工 、新能源、储能、 锂 电材料、 农药 、化肥、煤炭、水电、AI算力、金属、 创新药 、消费等。
（文章来源：大河财立方）