邮储银行转型轻型银行：非利息收入增长近18%
在息差不断探底的情况下，邮储银行发展非息收入作为“第二增长曲线”，2025年的手续费及佣金净收入，同比增长16.15%；其他非利息净收入同比增长19.73%
针对中间收入、资产质量等问题， 3 月 30 日上午，邮储银行（ 601658.SH ； 01658.HK ）管理层在 “2025 年度业绩发布会 ” 上进行回应。
在银行业息差不断探底的情况下，邮储银行提出了坚决向 “ 轻型银行 ” 转型，发展 “ 轻资本 ”“ 轻资产 ”“ 轻负债 ” 业务，巩固息差 “ 第一增长曲线 ” ，发展非息作为 “ 第二增长曲线 ” 。
数据显示，邮储银行在 2025 年的手续费及佣金净收入（中收） 293.65 亿元，同比增长 16.15% ；其他非利息净收入 447.43 亿元，同比增长 19.73% 。
“ 邮储银行的中收在 ‘ 十四五 ’ 期间年均增速达 12.23% ，远高于国有大行平均水平。上年我们又启动了 ‘ 中收跃升三年行动 ’ ，希望通过三年努力，来全面锻造中间业务的内生增长动能。 ” 邮储银行副行长徐学明表示。
另有数据显示， 2025 年，邮储银行的净息差 1.66% ，继续保持国有大行最优水平； 2025 年末不良贷款率 0.95% ，资产质量继续保持国有大行领先水平。
非利息收入增长近 18%
银行业为扭转对传统存贷规模驱动的路径依赖，正着力构建资本节约、风险可控、回报高效的轻型发展路径。
数据显示， 2025 年邮储银行的中收和其他非息增长分别达到 16.15% 和 18.96% ，两者收入合计增幅达 17.8% 。若将时间拉长，邮储银行在 “ 十四五 ” 期间的中收年均增速达 12.23% ，远高于国有大行平均水平。
分板块来看，邮储银行的中收总体呈现 “ 公司强劲、零售稳健 ” 的特点。特别是在公司板块， 2021 年至 2025 年，邮储银行该业务的中收年均增速达到 57% ，占全行中收比重已经达到 32% 。
“ 过去这块业务是短板，近几年拉上来了。 2025 年我们进一步深化公司金融 ‘1+N’ 体系建设，实施公司业务提升行动，中收规模再上新台阶，同比增长 32.3% ：投行逐步向综合价值创造转型，中收同比增长 38.5% ；交易银行业务聚焦链式拓客，中收收入同比增长 32.7% 等。 ” 徐学明表示。
零售是邮储银行的传统优势业务，近几年受政策调整，以及市场环境的影响比较大。徐学明表示，面对这些挑战，邮储银行通过调整业务发展策略，保持了零售中收总体稳定； 2025 年紧抓资本市场回暖有利机遇，理财、代销基金收入同比分别增长 31.7% 和 25% ，信用卡业务在市场整体下行的情况下实现了正增长等。
在其他非息方面，邮储银行逐步由 “ 赚利差 ” 向 “ 赚价差 ” 转变。数据显示，过去五年，该行这块业务的年均增速近 22% 。
展望 2026 年，徐学明称，非息业务增长仍具备多重利好因素。比如外部市场逐步回暖，国家扩内需、促消费、稳股市等政策为中间业务发展提供了良好的外部环境。接下来要重点抓好三方面的工作：
一、坚持资产管理规模为纲，聚焦财富管理，由 “ 卖产品 ” 转向 “ 做顾问 ” ，帮助客户做配置资产，进而推动邮储银行从传统的储蓄银行向财富管理银行转型。
二、聚焦轻资本业务，发力服务性收入，大力拓展投行、托管、交易银行、公司结算等业务，实现客户引流和中收提升。
三、聚焦交易流转，提升资金运作能力。要坚持 “ 走在市场曲线前面 ” ，把握波段机遇，强化 “ 方向交易、波段交易、做市交易 ” ，实现多组合盈利。
不良贷款率 0.95%
邮储银行年报显示， 2025 年末不良贷款率 0.95% ，较上年末上升 0.05 个百分点，资产质量继续保持国有大行领先水平；关注率 1.57% ，逾期率 1.30% ，优于行业的整体水平。
进一步看，邮储银行在 2025 年公司贷款不良率为 0.54% ，同比持平，继续处于行业领先水平；但是个人贷款的资产质量承压，不良率为 1.42% 。
监管数据显示， 2025 年商业银行不良贷款余额 3.5 万亿元，较三季度末减少 241 亿元，不良贷款率降至 1.50% ，环比下降 0.02 个百分点。
“ 我行个人贷款占比是比较高的，占全部贷款的比重为 50.2% ，受信贷结构影响， 2025 年不良、关注、逾期 ‘ 三率 ’ 同比都有所上升，分别上升了 0.05 个、 0.62 个和 0.11 个百分点。其中，邮储银行关注率上升幅度较大，主要是针对还款意愿良好但存在临时性困难的客户开展了纾困续贷，同时也将这部分贷款审慎地计入了关注类。 ” 邮储银行副行长、首席风险官姚红表示。
为了严控个人和小企业贷款资产质量劣变，姚红表示， 2024 年以来，邮储银行持续深化区域和产业研究，优化客户准入标准，加强关键环节制衡约束，严厉打击金融黑灰产和不法中介渗透，已产生积极的管控效果，具体来看有三个方面：
一、在个人经营贷款和零售小企业贷款方面， 2024 年以来的新授信新支用贷款风险表现稳定向好， 2025 年末第 15 个月逾期 90 天以上比例已分别由高峰期的 1.19% 和 2.22% 下降至 0.64% 和 1.19% ； 2025 年新发放贷款中，个人经营贷款和零售小企业贷款中高风险客户占比分别同比下降了 1.23 个和 1.40 个百分点。
二、在个人住房贷款方面， 2024 年以来的新发放贷款质量也出现明显改善。 2025 年末个人住房贷款放款第 13 个月逾期 30 天以上比例由高峰期的 1.07% 下降至 0.37% ； 2025 年新发放贷款中，高风险客户占比同比下降了 1.68 个百分点。
三、在非房消费贷和信用卡方面， 2025 年不良生成率分别为 2.00% 、 3.06% ，同比下降 0.19 个和 0.10 个百分点。
“ 我们研判， 2026 年邮储银行个人和小企业贷款的不良生成速度将会企稳改善。 ” 姚红表示，下一步，将围绕 “ 控增量、化存量、防变量 ” 的总体思路，以风险调整后收益为导向，深化价值驱动发展模式：持续优化信贷结构，加强对 “ 五篇大文章 ” 和新质生产力领域的支持，优选客户，确保 “ 贷对 ” ，从源头夯实资产质量；强化重点领域风险管控，逐户摸排、分类施策，严防大额客户和零售集中性风险，确保管好；深化智能风控应用，提升监控预警精准性，前瞻化解潜在风险等。
(作者为《财经》记者)
题图来源 | 视觉中国
版面编辑 | 陈湘