大跳水！一则数据引爆，交易员疯狂做空！
大跳水！一则数据引爆，交易员疯狂做空！
2024年12月08日 20:34
美国的邻国加拿大，货币突然大跳水！
12月6日，加元对美元汇率直线跳水，盘中跌幅达到1%，最低触及1美元兑1.4165加元。截至当天收盘时，加元对美元汇率报1.4156，较前一交易日下跌0.93%，创出2020年4月以来的收盘新低。
当天披露的数据显示，加拿大11月失业率上升至6.8%，为三年来最高水平，这导致交易员加大了对加拿大央行下周大幅降息50个基点的押注。
值得注意的是，今年以来，加元对美元汇率跌幅接近7%，投机性的货币交易员在2024年底之前对加元持有相当大的看跌头寸。根据商品期货交易委员会截至12月3日的数据，非商业交易商净做空约15.9万份加元合约，价值约113亿美元。
加元汇率大跳水
加拿大失业率的意外上升，导致加元在周五大幅下跌。当天，失业率数据披露后，加元对美元汇率直线下跌，最低触及1美元兑1.4165加元，跌幅达到1%。截至收盘时，加元对美元汇率报1.4156，较前一交易日下跌0.93%，创出2020年4月以来的收盘新低。
12月6日，加拿大统计局发布的劳动力调查数据显示，11月份，虽然雇主增加了5.1万个工作岗位，但该国的失业率意外攀升至6.8%，较上月上升0.3个百分点，失业率为2021年以来的最高水平。
加拿大统计局指出，11月新增就业主要集中在全职岗位和公共部门。然而，失业率上升和就业增长的同时出现让不少经济学家感到困惑。TD 银行 经济学总监James Orlando表示：“就业增 长和 失业率上升同时发生的现象确实令人费解。连我们经济学家都在琢磨这份数据到底传达了什么。”
Orlando解释称，尽管失业率环比大幅上升，这背后原因值得关注。数据显示，11月约有8.7万人新增失业，包括寻找工作或临时被解雇的人。参与率（包括就业和积极寻找工作的人群）的上升是失业率上升的重要推手。
在连续六个月下降后，加拿大的就业率在11月保持稳定，但仍比去年同期低1.2个百分点，表明雇主未能跟上加拿大快速增长的劳动人口。Orlando强调，劳动力调查通常具有“波动性”，不宜对单月数据过度解读。他认为，当前加拿大失业率的上升主要是由于人口增长，而非显著的招聘放缓或裁员。
11月就业数据公布后，加元对美元汇率大幅跳水。有分析人士指出，近期加元表现不佳，还有部分原因是美国总统特朗普的连任激励投资者涌向美元等避险资产。
或将降息50个基点
加拿大央行将在12月11日公布其最新的政策利率调整决定。11月的就业数据，也是加拿大央行12月11日利率决策前的最后一份重要经济报告。
自6月以来，加拿大央行已累计降息125个基点，包括10月的一次50个基点的大幅降息。11月的失业率数据披露后，市场对加拿大央行本周再次大幅降息50个基点的预期，从55%升至80%。市场分析人士普遍认为，数据显示目前加拿大经济疲弱，增长乏力。这也令市场对加央行再度大幅降息的预期有所增加。
近日，加拿大统计局公布的数据，加拿大第三季度实际GDP较上季度增长0.3%，而今年前两个季度环比增幅均为0.5%。第三季度，加拿大人均GDP则环比下降0.4%，导致该数据连续第六个季度下滑。
加拿大帝国商业银行 资本市场外汇策略主管Sarah Ying表示：“长期失业者的比例随着失业率的上升而上升，我们继续呼吁12月降息50个基点。” 花旗集团 经济学家Veronica Clark在给客户的一份报告中，重申了该公司对加拿大央行降息50个基点的预期。 加拿大丰业银行 首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“加拿大央行的政策前景对加元构成压力，从技术角度来看，几乎没有迹象表明加元在短期内不会继续下跌。”
BMO首席经济学家Doug Porter表示，由于失业率的急剧上升，该行现预计加拿大央行将在下周降息50个基点。不过，他指出，25个基点的降幅仍然具有合理性，而更大幅度的降息是央行可能采取的行动，而非其应当采取的措施。
Doug Porter指出，尽管消费者需求有所回升，但激进降息可能进一步削弱加元，尤其是在全球贸易不确定性加剧的情况下。此外，房市可能因降息重新升温，带来新的风险。
彭博社报道称，投机性货币交易员在2024年底之前对加元持有相当大的看跌头寸。根据商品期货交易委员会截至12月3日的数据，非商业交易商净做空约15.9万份加元合约，价值约113亿美元。
今年到目前为止，加元已经下跌了6.8%，这与美国和加拿大政府债券收益率之间的利差扩大相匹配。彭博社汇编的数据显示，两年期美国国债目前的收益率比加拿大国债高出约120个基点，为1997年以来的最高水平。
近期，加拿大邮政大罢工，也引发外界关注。在持续一年的劳资谈判终告破裂后，代表逾5.5万名邮政工人的加拿大邮政工人工会自11月15日起展开全国大罢工。加拿大邮政公司的业务因此受到大面积影响。此次大罢工发生在“黑色星期五”购物季和年末假期季临近之际，无可避免对加拿大的物流、经济和民众生活等造成冲击。
而在加拿大邮政工人大罢工进入第四周之际，另外两家大型快递企业Purolator公司和优比速公司（UPS）也已暂停了一些快递公司的发货。这势必导致年末假期快递物流旺季的包裹货物积压问题恶化。
加拿大独立企业联合会12月2日发出的一份声明表示，邮政大罢工持续两周后，已给中小企业部门带来至少7.65亿加元损失。
据中新网消息，近日有民调显示，约七成加拿大人已受到邮政罢工的影响。有分析人士接受加拿大环球新闻采访时表示，如果加政府在未来一周内再不采取干预措施解决邮政罢工，加拿大人“基本上就失去这个假期了”。
（文章来源：券商中国）