金科重整方案落地：冯仑等投资人注资超33亿未来布局特殊资产
金科重整方案落地：冯仑等投资人注资超33亿 未来布局特殊资产
2024年12月14日 18:14
作者：
袁秀丽
12月13日晚，金科地产集团股份有限公司（简称“金科股份”）发布的关于重整最新进展公告显示，上海品器联合体（上海品器、北京天娇绿苑联合体）已与金科股份及重庆金科正式签署重整投资协议，金科股份将累计获超33亿元的资金支持。
业内人士认为，重整成功对于金科股份来说至关重要。一个可行的投资方案可以为公司提供必要的资金支持，帮助其摆脱财务困境，恢复正常运营。值得关注的是，重整投资人无疑给金科股份带来新的战略方向或资源。重整产业投资人到底是谁？金科股份未来业务布局如何调整？
重整产业投资人到底是谁？
11月下旬，金科股份曾公告确认，上海品器及北京天娇绿苑组成的上海品器联合体为公司及重庆金科中选重整产业投资人。而12月13日其正式签署重整投资协议。金科股份《重整计划》拟规定，金科股份在重整计划执行期间进行资本公积转增股票，用于引进重整投资人、清偿债务或其他用途。
12月13日公告称，在协议签署后15个工作日内，如有新增产业投资人，各方将与其另行签署协议。这也就意味着，上海品器联合体还可以指定新的产业投资人加入，进一步增强与金科的业务协同。
关于具体投资方案，上海品器联合体作为金科重整的主要产业投资人，将组织确定产业投资人及财务投资人，共同参与投资。而对于具体的财务投资人名单，公告暂未提及，留给了外界想象的空间。
事实上，业界一直关注的是，上述重整产业投资人到底是谁？
公开资料显示，牵头产业投资人上海品器，为北京品器管理咨询有限公司（以下简称“北京品器”）的全资孙公司。北京品器是冯仑等创办的专注于大健康不动产的资产管理机构，由 招商银行 前行长马蔚华担任名誉主席，冯仑担任董事长，张勇、王谦、单大伟、张冬冬等为创始合伙人。
目前，北京品器逐步形成了“医疗健康产业园”“健康生活馆”及“健康住宅”三个主要板块，“厚康医疗”和“远大好楼”两大业务平台，以及一项行业“中国不动产大会”。
而联合体成员北京天娇绿苑成立于2018年，探索地产业务从“高负债、高杠杆、高周转”的传统模式向“轻重并举”转型之路。
此前有业内人士猜测，冯果才是金科重整的关键人物，北京天娇绿苑引入合作出资方冯果，虽然这一消息并未得到证实。不过，早在两个多月前，冯果就已经登场了。10月7日，金科股份发布公告称，实际控制人黄红云与东方银原达成一致行动协议。而据天眼查显示，东方银原由冯果和北京谨信嘉诚科技有限公司分别持股50%，而谨信嘉诚由冯果持股50%。
获超33亿元流动资金注入
接下来，上海品器联合体将组织确定产业投资人及财务投资人，共同参与投资。在具体投资方案中，产业投资人及财务投资人将合计支付投资款26.28亿元，受让标的股份30亿股。其中，产业投资人合计支付投资款7.56亿元，受让标的股份12亿股；财务投资人合计支付投资款18.72亿元，受让标的股份18亿股；并且，其均承诺“自标的股份登记至指定账户之日起36个月内、12个月内，不通过任何形式转让、减持或者委托他人管理其持有的标的股份”。
在投资资金来源方面，产业投资人的认购资金源于自有或自筹资金；同时全面负责财务投资部分的资金募集，并承担兜底责任。
公告同步明确了投资款项的支付进度：第一期履约保证金7.884亿元需在协议签署后的二十个工作日内足额付款，产业投资人及财务投资人均按照各自投资款的30%支付；第二期履约保证金5.5188亿元，将在重庆五中院裁定批准金科股份《重整计划》后的十个工作日内支付，占投资款的21%；《重整计划》获批后的六十日内，产业投资人及财务投资人应支付全部剩余投资款，合计12.8772亿元。
值得一提的是，在投资款之外，上海品器联合体承诺额外提供不少于7.5亿元的借款，用于补充金科的流动资金和新项目投入。
据此来看，重整后的金科，将获得超33亿元的流动资金注入。
在金科股份看来，这有利于公司全面化解债务风险、优化资产质量。重组投资方案落地之后，金科有望成为本轮房地产行业出险企业中率先脱困重生的上市公司。
借重整布局特殊资产
借力重整，金科股份也在调整业务结构和运营模式。公告显示，投资完成后，上海品器联合体将积极参与、支持金科股份的经营管理，发挥其产业优势、资源优势和管理优势，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产服务机构。
公告同步披露，重整后的金科股份主要业务将布局“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四大板块，通过投资经营特殊资产、运营开发中高端住宅、做精做强不动产服务、创新发展产业机会，实施“汰旧、取新、强链补链”转型路径。
目前，关于四大业务板块的详细内容及定位，还没有更多信息流出。对于金科股份规划布局的“特殊资产”，公告提到，经过本轮行业深度调整，市场主体将大幅减少，大量因企业主体陷入困境而产生的特殊资产将逐渐增多。这为重整后的金科股份带来业务机会，金科股份在 房地产开发 方面拥有丰富的经验，且重整成功后可以轻装上阵参与特殊资产的运营管理和盘活，在特殊资产管理市场形成较强的市场影响力和差异化的竞争能力，从而获得快速发展的先机。
重整投资人无疑给金科股份带来新的战略方向或资源，甚至于影响其发展方向。在汇生国际资本总裁黄立冲看来，重整成功对于金科股份来说至关重要，将影响公司的未来发展和市场信心。一个可行的投资方案可以为公司提供必要的资金支持，帮助其摆脱财务困境，恢复正常运营。
（文章来源：新京报）