私募

其中，私募证券投资基金成为拉动规模扩张的“核心引擎”。

值得注意的是，其中私募证券基金备案规模高达792.81亿元，显示大量资金正通过股票私募产品入市。

11月，私募证券产品备案数量达到1285只，环比增长近三成，创下年内月度备案数量次高纪录。

叠加此前出台的《证券期货业程序化交易管理办法（试行）》以及《私募证券投资基金运作指引》，程序化交易监管体系已基本成形，行业整体进入“合规常态化”阶段。

私募规模回升背后，一方面是股票市场回暖，私募业绩亮眼带来规模快速增长；

量化私募的规模扩张并非单纯依赖市场贝塔，而是在相对成熟的风控框架和多策略体系支撑下，实现了较好的业绩稳定性，在这一轮行情中发展壮大。

2025年，私募行业走出了一条复苏与重构交织的发展之路。

从AI大模型深度嵌入投研体系，到私募机构加快“出海”步伐——2025年不仅是私募行业的规模修复之年，更是行业范式切换、发展逻辑重塑的关键转折期。

从数据维度看，2025年是私募行业的“大年”。

让我们通过八大关键词，全景式盘点私募行业这一年的发展历程。

2025年，随着上证指数创出十年来新高，私募行业再次迎来规模扩张的“窗口期”。

量化策略在机构资金与高净值客户中的认可度持续提升，成为私募行业中最受青睐的策略类型。

2023年9月末，私募基金规模曾创下20.81万亿元的历史峰值，随后伴随市场调整，进入长达两年多的回落周期，规模一度跌破20万亿元并持续多月，直到2025年4月末，私募行业管理规模才重新站上20万亿元关口。

回望2025年，私募行业在修复中重构，在规范中升级。

展望未来，伴随资本市场深化改革与技术持续进化，私募行业的竞争，将不再只是规模和收益之争，而是长期能力、合规底座与创新边界的全面比拼。

淡水泉认为，证券私募行业集中度提升有利于行业规范性与透明度，强化监管有助于统一业务标准、明确行为边界，减少灰色操作和不合规行为，推动整个行业向更加规范、透明的方向发展。

业内人士认为，随着中国香港金融市场与中国内地资产管理行业的深度联动不断加强，私募跨境业务将在未来3—5年迎来新一轮扩张窗口，数量破百家也意味着国内私募行业正站在新一轮全球竞争起点。

2025私募行业八大关键词全景复盘量化爆发+AI重塑！

2025私募行业八大关键词全景复盘

2025私募行业八大关键词全景复盘_东方财富网

截至10月底，百亿私募数量一举突破113家，单月新晋百亿私募达到18家，行业再度回到“百家百亿”的“双百”时代。

受益于量化策略业绩亮眼、风控能力稳定以及产品线标准化程度较高，百亿量化私募数量已明显超过百亿主观私募。

2025年，在资管行业加速洗牌的背景下，私募正在加快出海布局，年内获得中国香港9号牌照的内地私募数量首次突破百家，新增机构达10家，百亿及准百亿私募成为跨境持牌主力，累计占比接近五成。

与上一轮“百亿潮”相比，本轮百亿私募扩容在节奏和结构上均呈现与以往不同的特征。

重阳投资合伙人寇志伟认为，私募市场的募资“马太效应”更强。

另一方面，投资者的风险偏好和配置意愿逐步从“防御”转向“有选择地积极布局”，私募产品成为资产配置的重要选项。

一方面，扩容速度快，显示出资金回流私募产品的意愿明显增强；

同时，这并不意味着主观私募失去空间，而是市场正在重新定价不同策略的风险收益特征。

展望未来，伴随资本市场深化改革与技术持续进化，私募行业的竞争，将不再只是规模和收益之争，而是长期能力、合规底座与创新边界的全面比拼。

深圳地区某头部量化私募表示，2025年量化指增获取超额收益的环境较为有利，主要源于两方面因素：一是小市值风格收益显著。