“涨价”成行情点火器存储芯片、锂电材料概念股轮番走强后续行情怎么看？
“涨价”成行情点火器 存储芯片、锂电材料概念股轮番走强 后续行情怎么看？
2025年11月19日 17:35
进入四季度， 锂电池 产业链以及 存储芯片 产业链掀起新一轮涨价，刺激A股轮番上演“涨价行情”，除上述产业外，稀土、 贵金属 等行业的涨价消息也牵动着投资者神经。那么，站在长远投资的立场上，机构如何看待“涨价行情”后续发展呢？
一、锂电材料——“ 储能 将带动锂电需求明年增速超过30%”
今日上午，碳酸锂期货主力合约突破100000元/吨，为2024年6月以来首次。与此同时，六氟磷酸锂也是以“一天一价”的态势持续上涨，截至11月19日，六氟磷酸锂当日主流价达到14.88万元/吨，较10月初已翻倍。
数据来源：Choice
而在A股市场上，10月以来截至今日收盘，包括 大中矿业 、 华盛锂电 、 盛新锂能 等在内的相关个股涨幅翻倍，区间分别上涨154.45%、143.97%、100.74%。此外， 国城矿业 、 大为股份 、 雅化集团 、 融捷股份 等均涨超50%。
本轮锂电材料涨价受多重因素影响，其中， 储能 需求拉动又是核心因素。
在 中信建投 证券 看来，国内 储能 全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是 新能源 市场化+容量电价推动。海外最大的机会来自 数据中心 带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。在此背景下，储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、 电池 、集成均存在投资机会。
中邮 证券 进一步指出，从未来空间来看，中国储能产业已确立3-5年的持续成长周期。AI推动 数据中心 规模爆发式增长，AI 数据中心 功率极高且波动大，需配置储能来平滑电网冲击，同时作为备用电源支撑算力峰值，未来两三年海外储能年增速预期或至40%-50%，成为碳酸锂需求的主要增长动力。
二、 存储芯片 ——“此次由AI驱动的‘超级周期’将比以往任何一次繁荣都更持久、更强劲”
同样在今日， 存储芯片 市场也传来涨价消息，继DRAM大幅涨价后，闪存（Flash）也全面涨价。据CFM闪存市场最新报价，Flash Wafer（闪存晶圆）价格全面上涨，最高涨幅38.46%。
而在此之前，闪存龙头 闪迪 （SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%；SK海力士也在本月初宣布与 英伟达 就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。据悉，HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。
此外，DRAM的价格也已经超过了历史最高水平。
存储芯片新一轮景气周期的启动也显著提振了相关概念股的表现， 江波龙 、 普冉股份 、 佰维存储 、 德明利 等涨势不俗。
招商证券 指出，不同于过去周期性的库存回补——本轮行业涨价更多地被结构性需求与产能错配所驱动。这次，随着AI对算力近乎无限的渴求，尤其是大模型、推理加速与高带宽需求的爆发，内存的价值得以重新定义，行业逻辑得以重构，周期特征也正发生根本性变化。该机构称，此次由AI驱动的“超级周期”将比以往任何一次繁荣都更持久、更强劲。
大同 证券 同样认为，在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势，持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇。
三、 有色金属 ——“驱动金价长期走牛的核心逻辑并未改变”
黄金白银在10月一度经历了惊人的涨幅，目前在高位震荡徘徊，但就长远来看，国内外机构均看好黄金白银的价值。此外，稀土、钴、铬等品种也各有阶段性表现。
光大证券 研报认为，驱动金价长期走牛的核心逻辑并未改变：其一，随着美国通胀逐步受控且经济显露疲态，市场普遍预期维持美联储降息节奏；其二，全球地缘政治冲突频发、经济复苏前景不明朗等因素持续存在，提升了黄金作为终极避险资产的吸引力；其三，在全球“去美元化”进程持续推进的大背景下，各国央行(尤其是新兴市场国家央行)持续增持黄金储备的趋势预计将长期延续，为金价提供坚实的结构性支撑。
此外， 高盛 分析师观察到全球央行的黄金购买量仍在持续增加，并将持续强劲态势直至明年。在此背景下， 高盛 预测到2026年底，黄金价格将涨至4900美元。
瑞银则指出，近期白银价格下跌是由于短期投资者获利回吐所致，而非白银长期前景发生变化。受名义和实际利率走低、全球债务担忧、美元贬值以及对2026年全球经济增长复苏的预期等因素影响，白银价格仍会上涨。
稀土方面，10月上旬，国内两大稀土巨头 北方稀土 和 包钢股份 之间今年第四季度的关联交易价格继续上调，环比涨幅高达近4成，这已是双方连续第5个季度上调稀土精矿价格。
国金证券 曾指出，出口管制措施推迟一年执行，需求预期大增的情况下，稀土价格大幅上涨；外部抢出口叠加供改持续推进，稀土供需共振可期。大国重器彰显战略属性、价格上行、叠加央国企头部集中，板块全面看多。
（文章来源：财联社）