中金公司净利近百亿、增逾七成，原因何在？九大亮点全面爆发
中金公司净利近百亿、增逾七成，原因何在？九大亮点全面爆发
2026年04月02日 15:25
3月30日晚， 中金公司 发布2025年年报。面对复杂多变的市场环境， 中金公司 凭借“投资+投行+研究”的一体化优势，交出了一份增速领跑、质量优异的年度答卷。
整体来看， 中金公司 2025年凸显九大亮点。
亮点一：业绩高增韧性十足，盈利增速头部领跑
2025年， 中金公司 不仅在规模上稳步增长，更在盈利能力显著提升。
财报显示，2025年，公司实现营业收入284.81亿元，同比增长33.50%；实现归母净利润97.91亿元，同比增长71.93%；加权平均净资产收益率（ROE）为9.39%，同比上升3.88个百分点。
结合近期披露的券商年报来看，上述 中金公司 净利润增速位列已披露业绩的头部券商第二，仅次于完成并购的某头部券商，若剔除并购因素， 中金公司 的净利增速可列入头部券商增速首位。
此外相较诸多券商去年四季度的业绩下滑，中金公司业绩仍保持强势态势。财报显示，中金公司2025年四季度实现归母净利润32.24亿元，同比增13.67%，环比增44.19%。
截至2025年末，中金公司总资产达到7828.26亿元，同比增长16.02%，位居行业第六名；净资产为1220.58亿元，同比增长5.82%，位居行业第七名。
就各业务条线表现来看，中金公司自营业务2025年收入为142.01亿元，同比增40.32%，暂居行业第三名；资管净收入为15.82亿元，同比增30.84%，行业排名第五名；投行业务手续费净收入为50.31亿元，同比增62.57%，行业排名第二名；中金公司经纪业务手续费净收入为61.71亿元，同比增44.75%，行业排名第八名。
亮点二：投行“王牌”成色更足，多项指标领先
2025年，中金公司服务中资企业全球IPO合计56单，融资规模267.83亿美元，排名居于领先位置。
中金公司作为主承销商完成A股IPO项目7单，主承销金额为162.38亿元。公司作为主承销商完成A股再融资项目18单，主承销金额919.22亿元。
中金公司作为保荐人主承销港股IPO项目41单，完成 宁德时代 、 赛力斯 、 三花智控 、 海天味业 等项目，主承销规模79.00亿美元；作为全球协调人主承销港股IPO项目52单，主承销规模56.66亿美元；作为账簿管理人主承销港股IPO项目52单，主承销规模34.91亿美元。公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目27单，主承销规模39.34亿美元。
2025年，中金公司作为账簿管理人主承销中资企业美股IPO项目2单，主承销规模0.74亿美元；作为账簿管理人主承销中资企业美股再融资及减持项目2单，主承销规模0.62亿美元。
中金公司持续引领境内外重大资本运作，创新性助力佳鑫 国际资源 完成香港与哈萨克斯坦两地同步上市。
2025年，中金公司在上述中资企业全球IPO融资规模、港股IPO承销规模、中资券商中资发行人境外债券承销规模、交易所机构间REITs挂牌参与规模、中国并购市场已公告交易规模均排名领先。
此外，中金公司还运用 综合 化、长期化手段为市场提供可复制的风险化解路径，2025年化解债务及盘活资产规模超1.7万亿元。
亮点三：财富管理转型深化，买方投顾专业创效
中金公司财富管理业务产品保有规模连续六年正增长至超4600亿元，增幅达25%，其中买方投顾转型成效显著，超1300亿元的产品保有量创历史新高。
通过全渠道、多场景获客模式，中金公司财富管理总客户数近1000万户，2025年增约150万户；客户账户资产总值4.28万亿，增加1.1万亿。此外，公司加速APP AI化进程，上线问答及智能体形态投顾助手，线上理财累计AUM新增超百亿元。
中金公司积极探索“AI+买方投顾”服务模式，自主研发RITAS数字化平台，显著提升服务半径和服务质效，有效帮助客户平滑市场波动。
亮点四：国际化进入“业绩兑现期”，跨境桥梁作用不可替代
在新发展格局下，中金公司聚焦国际化战略，长期服务中资企业“走出去”、产业资本与金融资本“引进来”，积极参与中资企业境外上市、境外债券发行、跨境并购等跨境交易，在互联互通、全球资产配置等新兴领域亦保持良好发展势头。
2025年，中金公司完成“ 一带一路 ”相关交易规模约60亿美元，合计引入超过2000亿元外资投向A股及港股。依托开展国际路演、邀请海外客户来华调研、参加中法企业家座谈会等国际交流契机，积极传递中国市场价值，助力在国际资本市场赢得更多话语权和定价权。
作为国际化布局最早的中资投行之一，中金公司2025年进一步拓展国际网络，于阿联酋迪拜国际金融中心正式开设分公司，成为首个在海湾地区设立持牌分支机构的中资券商。
近年来，中金公司以中国香港为桥头堡，稳步拓展在共建“ 一带一路 ”地区和新兴市场的业务布局。公司持续推进境外品牌建设，围绕东南亚、中东、拉美、日本等业务地区举办中金系列品牌论坛，包括2025年首次在巴西圣保罗举办的“中国-巴西经济与金融论坛”。
2025年，中金公司境外业务收入同比提升58%，占总收入比重近三成。
亮点五：机构业务覆盖广泛，核心资质稳居前列
中金公司股票业务覆盖境内外投资者超15000家，助力公司多个一级、二级市场项目，为上市公司引入境外战略、基石投资者，引入长线资金入市，港股配售规模排名市场首位。QFII业务连续22年排名市场首位，互联互通交易份额在中资券商中持续领先。
中金公司固定收益业务持续提升投资交易能力，投资规模稳步提升。对客业务持续加强客户覆盖，丰富产品体系，服务客户资产配置和风险管理需求。公司发挥国际布局优势，作为唯一中资投行，连续9年服务财政部发行境外主权债。在中央结算公司国际化业务卓越贡献机构评选中位列券商首位。成为首批 银行 间“债券通”北向通回购做市商。
亮点六：大资管全栈领先，私募股权龙头稳固
中金公司 资产管理 业务持续提升拓客力度，管理规模稳步提升，公司 资产管理 部在管规模达5969.22亿元，较上年末增长8%。
中金基金管理规模较上年末增长25%至2734亿元，年内发行13只公募产品，完成三单公募REIT产品在沪深交易所上市，公募REITs业务持续稳健发展， 资产管理 规模与运营能力保持行业领先水平。
私募股权业务巩固龙头地位，截至2025年末，中金公司在管资产规模达5242亿元，新增募资超900亿元，新增募资额、新增投资额、被投企业上市数量均位居市场首位。新增直投企业数量超100家；共15家被投企业成功上市，九成为科技企业。
中金公司大力支持新质生产力和区域高质量发展，落地多只母基金、直投基金、产业基金，管理目标规模500亿元的国家级旗舰基金— 京津冀 创业投资引导基金，并拓展特殊机会投资基金、S基金等多元化产品，同时持续以产业投行思维赋能被投企业，支持 半导体 、AI、具身智能等核心企业突破关键技术。
亮点七：研究实力行业领先，专业底座坚实深厚
中金公司研究业务实力雄厚，截至2025年12月31日，公司的研究团队由320余名经验丰富的专业人士组成，覆盖40多个行业及在中国内地、香港特区、纽约、新加坡、法兰克福、伦敦及巴黎证券交易所上市的1900余家公司。
2025年，中金公司共发表中外文研究报告14000余篇。举办“地缘经济新变局”主题研讨会，发布《地缘经济：变局与重构》《投资亚洲转型，迈向零碳未来》， 出版 2025年国家 出版 基金项目《建设金融强国》丛书之《科技金融》；深耕 乡村振兴 调研五年，2025年赴全国7省的32座村庄开展 乡村振兴 调研，发布《乡野行记》调研报告。
亮点八：深耕金融五篇大文章，服务国家战略
科技金融方面，中金公司优化升级产业链科创金融服务模式，助力重点产业强链补链，打造覆盖科技企业全生命周期的金融支持体系，全年完成科技创新投行相关项目交易规模超过1.3万亿元，设立规模超过400亿元的科技创新主题基金，直接投资科技创新企业超过80笔、子基金投资超过30只。在 银行 间创设企业科创债活跃券篮子，跻身首批“科技创新债券活跃做市商”。
绿色金融方面，中金公司2025年全年围绕绿色金融领域完成投行相关项目交易规模超过1.5万亿元，助力财政部发行60亿元离岸人民币绿色主权债券，落地香港市场首个CGT-ESG债券组合。积极探索绿色金融创新及前沿研究，加入香港国际碳市场委员会，与广东碳排放权交易中心合作构建 数据中心 碳评价体系，连续三年承担国合会绿色金融研究项目。
普惠金融方面，中金公司年内完成普惠金融投行相关项目交易规模达1.5万亿元，投资A轮及A轮前企业笔数占比超30%。公司持续完善“广泛触达、精准转化、全周期陪伴”的服务闭环，构建以 专精特新 企业服务中心为培育载体、以“金禾计划”为推广品牌、以“ 专精特新 ” 综合 产品包为抓手的 综合 服务体系，截至2025年末已累计覆盖约8800家 专精特新 企业。
养老金 融方面，中金公司持续服务社保基金和企业年金投资管理，全国社保基金投资组合业绩表现优异，连续两年获评社保综合服务排名第一。积极探索养老产品创新，深耕 养老金 投资管理逾20年，目前管理规模超1700亿元，服务人群近4500万。
数字金融方面，中金公司探索大模型赋能业务发展，打造“九章”大模型机构应用平台，构建文档智能处理、信息整合、智能问答等功能板块，获评央行金融科技发展奖一等奖，并孵化“中金点睛”、“中金智阅”大模型等标杆应用，在投行、研究、机构销售、财富管理等领域持续引领证券行业数字化转型。
亮点九：现金分红增近八成，上市后累计派现近65亿
收入高增之下，中金公司的股东回报亦较为慷慨。
据年报，中金公司2025年度利润分配拟采用现金分红的方式向股东派发现金股利，总额约为11.10亿元（含税），每10股派发现金股利2.3元（含税）。此外，中金公司已于2025年12月实施2025年中期利润分配。2025年全年，公司合计派发现金股利每10股3.2元（含税），现金分红总额为15.45亿元，同比增长78%，实现上市以来年度最高分红规模。
Wind数据显示，中金公司上市以来累计现金分红64.69亿元。近三年累计现金分红和回购并注销32.83亿元。近三年年均归母净利润72.14亿元，累计现金分红比例为46%。
（文章来源：财联社）