“投资者利益优先”！信澳浮动费率基金7月1日正式发行
“投资者利益优先” ！信澳浮动费率基金7月1日正式发行
2025年07月01日 08:38
首批26只新型浮动费率基金陆续面市，过半产品已发布成立公告。据悉，信达澳亚基金将于7月1日公开发行旗下新型浮动费率基金——信 澳优 势行业混合，该基金拟任基金经理为“科技成长派”吴清宇。
作为公募基金深化改革的重大举措，新型浮动费率基金承载了重塑行业生态的期望。在中国证监会于2025年5月7日出台《推动公募基金高质量发展行动方案》的大背景下，目前公募行业发展正从“规模导向”向“投资者利益优先”深刻转型，相关产品费率改革亦迈入深水区。首批新型浮动费率基金于5月23日获批，随即快速进入发行期。相关产品旨在通过管理费与业绩深度绑定，与投资者共建利益共同体，促进达成行业健康发展与投资者利益协调一致的“共荣生态”，为行业高质量发展注入新动能。
明确指向“投资者利益优先”
新型浮动费率基金与投资者收益深度捆绑
回溯过往，我国公募基金管理费收取以固定费率模式为主，即管理人按基金资产净值的一定比例收取管理费。2023年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，20只浮动费率产品随即在当年相继问世，主要包括规模挂钩型、持有期挂钩型、业绩挂钩型三大模式。
5月23日获批的新一批全新模式浮动费率产品在费率机制上做了重大革新，以信 澳优 势行业混合基金（R3中风险）为例，该产品具有以下三方面优势：一是利益绑定，管理费率与投资者回报直接挂钩，打破了“管理费与业绩脱钩”的固有模式，实现“多赚多收、少赚少收”的合理分配；二是机制透明，浮动费率的调整规则及基金业绩比较基准在基金合同中明确规定，投资者可清晰了解收费标准及综合费率等信息；三是长期导向，信达澳亚对基金经理考核以三年以上中长期业绩为核心，旨在鼓励投资者长期投资。
具体来看，投资者如果在一年以内赎回信 澳优 势行业混合基金，一律按基准档费率——1.2%收取管理费。如果持有超过一年，管理费标准按以下三种情况执行：第一种情况，当产品业绩基本符合同期业绩比较基准，适用1.2%基准档费率；第二种情况，如产品年化收益水平明显跑输业绩比较基准，跑输3个百分点及以上，适用0.6%的低档费率；第三种情况，当产品取得正收益且年化收益显著超越业绩比较基准，跑赢超过6个百分点及以上，适用1.5%的升档管理费率。从上述规定可以看出，在升降档的浮动安排上，该产品严格遵循监管引导，坚持“严格约束、有限激励”原则，设置的升档幅度明显小于降档幅度，旨在更大程度上实现与投资者 “同甘共苦”。
另外，浮动费率基金需实时跟踪每笔基金份额的持有期限与收益情况，在赎回、转出或合同终止时精准计算管理费，这要求基金公司具备更精细化的运营管理能力与强大的数据处理、计算系统。“信达澳亚公司历来重视投研与各平台的智能化建设，目前已经为信澳优势行业混合基金的发行运作做了充分准备。”该司相关负责人表示。
业内人士分析，信达澳亚基金在主动权益投资领域积累了较为深厚的底蕴。更为可贵的是，即使在市场非常艰难的时刻，该司的整体科技投资信念并未动摇，相关产品投资风格做到了坚决不漂移。此次创新产品的上报与首批获批，正是其聚焦自身核心竞争力、提升投资者获得感、助力行业高质量发展的又一良好实践。
信达澳亚基金相关负责人表示，信澳优势行业混合基金的推出，是公司践行费率改革使命，提升财富管理服务质效的“先手棋”，未来争取通过长期有效的投资实践，为投资者创造出满意的业绩回报，公司后续也将及时总结和汲取产品运作经验，不断完善旗下产品供给体系，积极响应监管号召，为投资者提供更适配产品。
定位科技成长风格宽基
公司科技投资优势将赋能信澳优势行业混合运作
公告显示，信澳优势行业混合基金股票资产占基金资产的比例为60%~95%，其中港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。该产品业绩比较基准为：中证800 指数收益率x75%+中证港股通综合指数收益率x5%+中债综合全价指数收益率x20%。
由产品公告内容可知，信澳优势行业混合基金与其他首批25只浮动费率基金一样，均为主动管理型基金，所以业绩基准与基金经理是影响基金未来业绩表现的两大要素，而选主动基金实际上是“选人”，基金经理无疑是产品运作的“灵魂”。
国泰海通 资产配置部总结称，从首批浮动费率新基的（拟任）基金经理过往投资风格来看，价值风格和成长风格几乎各占一半，另有部分均衡稳健型基金经理。信达澳亚吴清宇正是成长风格基金经理中的一员，近年主要投资科技等高景气赛道，擅长自下而上选股，寻找产业趋势下的优质成长公司。
公开资料显示，吴清宇为北京大学电子学学士、北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士，具备理工科、金融学复合背景，投资中注重产业趋势与行业竞争格局的研究。吴清宇拥有13.5年 证券 从业经验，9年投资管理经验，其代表作为信澳优势产业混合基金。该产品自成立以来业绩优异，投资聚焦科技大制造方向，具体以汽车、电子、电力设备及 新能源 等科技成长板块为主。
据了解，信澳优势行业混合基金为拟任基金经理吴清宇在管产品信澳优势产业的“姊妹篇”。该产品在管理上将延续吴清宇过往偏“科技成长”的投资风格，采用GARP策略，可投港股。近一阶段权益投资将聚焦三大领域，包括AI驱动下的国产算力及AIDC增长空间、自主可控需求强化带来的电子板块结构性机会、以旧换新政策带动下的国产汽车创新升级。
据托管行复核数据，信澳优势产业混合基金A（R3中风险）自2023年5月29日成立以来截至2025年5月30日，业绩增长率为15.94%，同期业绩比较基准涨幅为0.08%，其逆同类走势实现净值大幅增长。尤其自2024年以来，信澳优势产业混合基金业绩排名持续上升，在去年924行情以来的反弹中展现出极大弹性。据托管行复核数据，截至2025年5月30日，产品近1年收益率为35.36%。另据 国泰海通 证券 基金业绩排行榜，截至2025年5月30日，信澳优势产业混合基金A业绩居同类（强股混合型基金）前5%，具体排名为163/3712。
吴清宇表示，信澳优势行业混合基金的后市运作，将充分共享信达澳亚基金在“科技成长”领域的投资优势，同时充分调动个人的以往投研积累，通过行业优势比较寻找未来增长确定性较好的行业，而后在价值投资的框架下挖掘具有更高超额潜力的个股，力争以合理估值分享产业趋势以及优势公司崛起的时代红利，为投资人创造优质的投资回报。
针对当下投资，吴清宇分析，市场流动性宽松，对科技、成长风格行情形成直接助力。更重要的是，继“新质生产力”的发展方向明确后，科技的战略意义正不断被拔高，政策和产业端具备持续催化的板块有望成为后期交易主线。另外，从市场交易情况来看， 兴业证券 统计数据显示，当前TMT成交占比目前已回落至25%左右历史分位，与2024年历次科技风格调整到位时的水平相当，科技成长板块经历前期调整或已落入性价比较高区间。
另据了解，信达澳亚基金在投研体系建设上搭建了价值分析体系QGV（quality,growth,valuation）、行业优势分析体系ITC（Industrial Trends，Competitiveness）和宏观景气分析体系MDE（Macro Drivers，Environment），从宏观到微观，严格遵循基本面价值投资理念，形成了自下而上与中观行业景气度相结合的投资方法，投资实践穿越多轮牛熊，权益投资管理长期业绩优异。
据济安金信基金评价中心数据显示，截至5月31日，公募基金混合型基金近1年平均收益率为7.12%，其中40家基金公司混合型基金平均收益率超10%，而在混合型基金规模超100亿元的公司中，信达澳亚基金以18.95%的平均收益率斩获冠军，有且仅有信达澳亚一家公司平均收益率超15%。同据济安金信基金评价中心数据，信达澳亚旗下符合评价标准的混合型基金共计85只（各份额均计算在内），近1年正收益的基金为73只，业绩超20%的达41只。据海通 证券 统计数据，截至2025年3月31日，信达澳亚主动权益产品绝对收益最近七年同业排名为2/111（最近七年：2018.04.01-2025.03.31）。
（文章来源：中国基金报）