泰胜风能究竟是否缺钱？经营现金流持续为负拟定增募资补流的同时又要买理财

泰胜风能究竟是否缺钱？经营现金流持续为负 拟定增募资补流的同时又要买理财

2024年12月14日 18:41

　　12月13日晚间， 泰胜风能 （300129）发布2024年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）。本次发行对象为公司控股股东广州凯得，广州凯得以现金方式认购全部股票。本次发行价格为6.82元/股，发行数量不超过1.74亿股，募集资金总额不超过11.86亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金。

　　 泰胜风能 表示，发行前，广州凯得持有公司26.93%股份；发行完成后，控股股东持股比例将提升至38.43%，仍为第一大股东。此次发行构成关联交易，公司将严格遵循法律法规履行相关程序。

　　早在10个月前， 泰胜风能 即正式公告本次发行事宜。

　　日前，有投资者在互动平台向泰胜 风能 提问：贵司10个月前公告定增，同期公告定增的 运达股份 已审核通过，而贵司定增到目前深交所甚至都没有受理。由于贵公司更换保荐机构，到目前为止大概率还未向深交所提交资料，此种工作效率，公司管理层是否应该承担相应责任？结合公司3年2次定增，后续若深交所不受理，公司有无其他预案解决资金问题？自凯得实控以来，没有对公司经营有任何助力，扬州项目也是前控制人建投，希望母公司能落实前次定增承诺，助力公司发展！

　　泰胜 风能 12月3日回复称：1.深圳 证券 交易所已受理公司本次向特定对象发行股票事项，本次交易尚需获得深圳 证券 交易所审核通过，并取得中国 证券 监督管理委员会注册批复后方可实施，仍存在不确定性。详情请见公司于2024年12月2日发布的《关于向特定对象发行股票申请文件获得深圳证券交易所受理的公告》。2.公司在控股股东的支持、管理层的努力经营下，在陆上、海上、海外产品的销售交付以及风资源开发等领域均取得良好进展。3.公司会保持生产经营的良好态势，做好各项业务的经营发展，夯实核心竞争力，通过提升内在价值，增强市场信心和市场认同。

　　资料显示，泰胜 风能 主营业务为风力发电设备、辅件、零件及各类海洋工程设备的生产、销售业务。

　　近年来，泰胜风能业绩基本平稳，稍有波动。但2024年前三季度公司营利双降，营业收入为29.50亿元，同比下降0.94%；归母净利润为1.49亿元，同比下降36.78%；扣非归母净利润为1.37亿元，同比下降34.94%。

　　2024年前三季度，公司毛利率为16.55%，同比下降2.97个百分点；净利率为5.23%，同比下降2.61个百分点。

　　值得一提的是，2021年至2023年及2024年前三季度，泰胜风能经营活动产生的现金流量净额分别为-1,342.15万元、-29,590.08万元、-20,902.68万元和-78,749.16万元，持续为负，经营现金流持续净流出，并且2024年前三季度经营现金流大幅下降388.81%，进一步恶化。

　　偿债能力方面，泰胜风能2024年三季度末的资产负债比率为50.13%，较上年末的44.87%上升5个百分点。

　　泰胜风能表示，公司本次采用向特定对象发行股票方式融资补充流动资金，符合公司目前的实际财务状况和未来业务发展的资金需求，有助于增强公司长期可持续发展能力，有利于实现公司和全体股东的利益最大化，具备必要性。

　　记者注意到，在经营现金流持续为负的情况下，泰胜风能一方面拟募资11亿多元补流，另一方面又要使用闲置资金理财。泰胜风能这波操作着实令人费解。

　　据12月3日泰胜风能公告，公司于2024年12月2日召开的第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十五次会议审议通过了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》，决定在保证日常经营资金需求和资金安全的前提下，公司（包括下属的各全资、控股子公司）在不超过人民币11亿元（或等额外币）额度内使用闲置自有资金购买 银行 等金融机构的中低风险理财产品，有效期自2025年1月1日起至12月31日。

　　此外，2021年至2023年及2024年前三季度，公司前五名客户的销售额合计占比分别为52.15%、66.04%、55.67%和76.40%，客户的集中度较高，公司存在一定的产品销售客户集中及依赖风险。泰胜风能称，如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生变化，对公司的采购出现突然性大幅下降，且对其他主要客户的销售增长无法弥补，将对公司的收入产生一定影响。

　　二级市场上，截至12月13日收盘，泰胜风能跌2.02%，报7.77元/股，年内下跌27.52%。

（文章来源：深圳商报·读创）

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