产能

高端产能扩产潮

21世纪经济报道记者近日多方采访获悉，当前国内储能电芯产能已全面进入供不应求状态，已有头部企业储能电芯订单排期至2027年一季度末。

记者了解到，自去年下半年起，市场端出现了系统集成商提前预付现金锁定电芯产能、只求保障交付的极端情况。

三星、SK海力士加大在华投资解决存储短缺：提高工厂产能、升级工艺2026年04月01日15:23快科技快科技4月1日消息，为了有效应对全球存储市场的短缺危机，韩国两大芯片巨头三星电子与SK海力士不约而同地选择了加大对中国工厂的投入。

值得关注的是，在这场全球产能危机中，中国铝加工企业却迎来了实打实的“出口红利”。

不同于大部分的工业制成品，茅台的产能扩张存在无法逾越的天然边界，这种边界决定了其长期处于供需紧平衡状态，而稀缺性正是高端消费品定价的核心逻辑之一。

从制作工艺来说，茅台的酿造严格限定在茅台镇核心产区，这片区域独特的土壤、水质与微气候，孕育了不可复制的微生物菌群，离开这片区域，即便沿用相同的工艺与原料，也无法酿出口味正宗的茅台酒，也许大部分普通消费者并没有办法进行彻底的区分，但是对于不少饮酒经验非常丰富的人来说，口感的差异性还是非常明显的，这就从物理层面锁定了茅台产能的天花板。

长江证券表示，全球溴素产能集中度极高，溴素季节性较强，此轮涨价处于“价格淡季”。

从全球产能分布的大盘来看，整个中东地区电解铝产能占全球近9%，出口量更是约占全球供应的一成。

这两大项目合计影响的产能，占全球产能的0.7%。

从行业影响来看，大容量电芯产能将在2026年下半年释放，将有效缓解当前电芯供需紧平衡格局，但也需警惕集中投产带来的结构性过剩风险。

留给手机、电脑这些消费级市场的产能就相对较少了。

2025年至2026年初，PCB行业掀起一轮前所未有的百亿级扩产与投资浪潮，据不完全统计，截至2026年3月，国内PCB头部企业公布的新增高端产能投资计划总额已超过400亿元，扩产方向主要聚焦在AI服务器、高频高速、封装基板、车载高端PCB等领域。

在如此庞大的订单基盘面前，工厂产能的每一次爬坡，都可能会被瞬间涌入的新订单填平。

中邮证券指出，以色列化工ICL是全球最大的溴素生产商，拥有28万吨溴素产能，占全球33%，约旦约占全球溴素产能10%。

“公司目前没有库存，不对外报价，溴素产能有限，只能给长协客户供应。

赣锋锂电也正加速推进大电芯产能切换，公司资深技术工程师张维介绍，赣锋锂电目前是国内为数不多的可量产大电芯的厂商，公司正推进从314Ah电芯向588Ah大电芯的产能切换。

“从这一波融资扩产潮来看，资金主要投向了高端产能建设，而目前AI算力投资高度集中在少数头部客户，资本会持续向头部企业、高端领域集中。

“高端产能的释放是有节奏的，不是说扩产就能马上形成有效供给。

值得一提的是，由于PCB行业历来具有周期性特征，在当前高景气背后，不少市场人士担心，高端产能的持续扩建可能潜藏结构性风险。

随着这轮数百亿的高端产能陆续在今明两年投产，行业集中度会持续提升，具备高端产品能力、客户结构优质，且具备规模化交付能力的龙头企业受益，而低端的中小厂会被加速淘汰。

在这场产能争夺战中，苹果和NVIDIA无疑是最大的受益者。

而且，这些存储原厂刚经历过2023年的“巨亏周期”，现在不搞价格战了，开始“纪律性增产”，优先把最先进的产能全都倾斜给利润更高的AI芯片和HBM。